紫金矿业3.6亿美元收购苏里南项目，系南美最大在产金矿之一

10月18日晚间，福建省最大贵金属企业紫金矿业集团股份有限公司（下称“紫金矿业” ，601899）公告3.6亿美元收购南美洲苏里南一金矿项目。该金矿为南美洲最大在产金矿之一。

紫金矿业10月18日与加拿大多伦多上市公司IAMGOLD Corporation（下称“IMG”）签署《股份收购协议》，紫金矿业将通过境外全资子公司Silver Source Group Limited出资3.6亿美元（约合人民币25.59亿元），收购IMG持有的Rosebel Gold Mines N.V.（下称“RGM”）95%的A类股份股权和100%的B类股份股权。RGM拥有苏里南Rosebel金矿项目（包含Rosebel矿区和Saramacca矿区）。

IMG是一家总部位于加拿大多伦多的黄金矿业公司，在纽约证券交易所（NYSE:IAG）和多伦多证券交易所（TSX:IMG）上市，旗下主要资产为Essakane（位于布基纳法索）、Rosebel（位于苏里南）和Westwood（位于加拿大）三座在产金矿及在建项目CôtéGold（位于加拿大）。

RGM设立于2002年5月8日，注册地苏里南共和国，主要从事黄金及其他矿物的勘探、开采、选冶、销售等业务。RGM发行A类股份与B类股份，IMG持有RGM共950股A类股份及7999000股B类股份，占RGM已发行且流通的A类股份的95%以及B类股份的100%股权，苏里南政府持有RGM剩余的5%的A类股份。

RGM持有Rosebel矿区100%权益。RGM还持有非法人合资公司（UJV）70%权益，苏里南政府通过全资子公司Staatsolie Maatschappij Suriname N.V.持有UJV剩余30%权益。UJV持有Saramacca矿区100%权益。

经审计后的财务数据显示，截至2021年12月31日RGM资产总额为7.07亿美元，负债总额为3.68亿美元，净资产为3.39亿美元，2021年度实现销售收入2.77亿美元，净亏损1.41亿美元（因资源量和储量估算以及矿山服务计划发生变化，RGM计提资产减值1.91亿美元）。

Rosebel金矿项目位于南美洲苏里南北部Brokopondo地区和Sipaliwini地区，位于首都Paramaribo以南80公里，包括Rosebel矿区和Saramacca矿区，其中Rosebel矿区为主矿区，Saramacca矿区位于Rosebel选厂西南约25公里。

该项目地处热带，全年各季均可开展勘探和生产活动。Rosebel矿区为丘陵和低洼地形，Saramacca矿床沿Brokolonko山脊分布，区域海拔在250-1200米。

从首都到达Rosebel矿区总路程约100公里，项目交通较为方便；现场生产、生活基础设施齐全，距Rosebel营地5公里有1.2公里长简易机场，现场用电由Afobaka水电站提供，能满足矿山运营所需电力。

矿权方面，RGM拥有2个开采特许权和9个探矿权。

资源方面，Rosebel金矿项目为典型的绿岩带型金矿，金矿化主要赋存于沉积岩、火山岩中，与公司圭亚那奥罗拉金矿属于同一矿化类型。Rosebel矿区包括7个矿床和多个小矿点，各矿化带长1.2-3.3公里，宽100-900米，倾角较陡。Saramacca矿区主要包括Saramacca矿床，矿化带宽度2-40米，走向长度2.2公里并开放，延深约600米。根据风化程度不同，从地表向下普遍发育腐殖土、红土、过渡矿和原生矿等矿石类型。

根据RGM 和加拿大技术咨询公司SRK Consulting (Canada) Inc. (SRK)、 WSP Canada Inc. (WSP) 编写的NI43-101报告，截至2021年底，Rosebel金矿项目（包括12个矿床以及低品位矿堆）按100%权益的总资源量为矿石量1.96亿吨，金金属量为699.2万盎司（约217吨），平均品位1.11克/吨，其中资源量超过100万盎司的有4个矿床。储量包括7个矿床及低品位矿堆，金金属量为382.9万盎司（约119吨），平均品位1.09克/吨。

Rosebel现有矿床深部、边部尚未封闭，项目所在区域成矿潜力大，具备找矿前景。Rosebel金矿项目自投产以来，RGM不断发现新资源，未来通过加大勘查投入增加资源量，有可能延长矿山服务年限。

Rosebel金矿为南美洲最大的在产金矿之一，Rosebel矿区于2004年投产，Saramacca矿区于2020年下半年投产，自2004年至2021年合计产金565万盎司（约176吨），年均产金31.4万盎司（约10吨），其中Saramacca矿区投产以来产金16.8万盎司（约5吨）。项目自投产以来，多年维持较好的盈利能力，2019年以来因受到主矿区欠剥离、新冠疫情、暴雨等因素影响，项目产量逐年下降，2019-2021年项目按100%权益的金产量分别为26.5万盎司、24.5万盎司、18.8万盎司（约8.2吨、7.6吨、5.8吨）。2022年以来生产经营有显著好转，今年上半年实际黄金产量11.2万盎司（约3.5吨）。

Rosebel金矿为露天开采矿山，采矿为项目公司自营，采剥设备主要采用租赁方式，分包部分辅助项目。Rosebel矿区为易选矿石，Saramacca矿区部分原生矿为难选冶矿石，选厂为常规氰化浸出流程，设计处理能力为1250万吨/年软岩或770万吨/年硬岩，选厂设备升级预计于2023年下半年完工。2018年以来Rosebel矿区的矿石回收率在86-94%，Saramacca矿区矿石回收率于今年上半年已提高到92%。

根据IMG于2022年2月发布的矿山规划，Rosebel金矿项目排产服务年限为12年（2022-2033年），年均产金27.7万盎司（约8.6吨），总计332.7万盎司（约103.5吨），其中2024-2032年均产金31.2万盎司（约9.7吨）。

Rosebel金矿项目（RGM 95%权益部分）2017-2019年黄金单位总维持成本分别为931美元/盎司、1006美元/盎司和1165美元/盎司。由于新冠疫情影响产量下降、剥离等资本性开支的增加，以及大宗原材料价格上涨等一系列因素，项目单位成本2020年以来呈上涨趋势，2020、2021年和2022年上半年黄金单位总维持成本分别为1224美元/盎司、1859美元/盎司和1832美元/盎司。

紫金矿业公告称，Rosebel金矿在采矿方面有改进空间，主要包括实施分层采矿降低采矿贫化率、运输车辆在采场工序的合理配置、采用更合适的设备、优化配件采购计划、采坑排放废石等措施，可有效降低采剥成本。随着未来采剥量的提高及处理规模的加大，预计单位运营成本将会下降。