失守3000点，技术上严重超卖！A股加速赶底何时最后一跌

国庆节后首个交易日，A股高开低走，震荡下行。

截至10月10日收盘，上证综指跌1.66%，报2974.15点，为4月29日以来首次收盘低于3000点；深证成指跌2.38%，报10522.12点；创业板指跌2.3%，报2236.24点。

从盘面上看，周一市场跌多涨少。板块方面，Wind数据显示，申万一级行业分类下的31个板块中，有26个板块收跌，占比高达83.97%。个股方面，沪深两市833家上涨，3977家下跌，平盘有108家。

“可以说今天的中阴线已经砸出反弹修复空间了，恐慌的量已经流出，但主动性抄底买盘的量还没出现，所以接下来就是等主动性抄底买盘的量出现。”一位华东券商投顾表示，大盘K线也已经远离5日线，下跌乖离率加大比较明显。

另一位华南券商投顾认为，本轮主板指数调整已近3个月，跌幅15%左右，随时可以结束调整。而每次黎明前的黑暗总是最恐慌时刻，总是各种利空集中来袭。如今年4月的2863点、2020年3月的2646点，最后都是两周指数跌去10%，随后瞬间探底回升，周线出现长长的下影线，即告调整结束。

看空情绪宣泄

复盘当日走势，方正证券首席市场分析师赵伟指出，“十一”长假后的首个交易日，大盘高开低走，一路震荡走低，科技股、白酒股大幅下挫，拖累了大盘，时隔107个交易日，结构风险爆发，大盘再度跌破3000点整数关口，个股出现了大面积恐慌性杀跌现象，市场情绪极为低迷。

前述华南券商投顾指出，A股十月第一个交易日就来了个下马威，看空情绪还在宣泄之中，尾盘市场明显放量显示有恐慌盘析出。

国泰君安证券则认为，经济预期下修、风险偏好下降是股票市场调整的核心原因。全球宏观环境已经从“低增长、低通胀、低利率”向“低增长、高通胀、高利率”切换，金融资产波动率显著上升。

“长假期间，国内疫情呈现多点散发的上升趋势，消费数据总体平淡，短期引发对经济复苏节奏的顾虑。”前述华南券商投顾也指出，另外在假期中，海外市场先涨后跌，大幅波动，地缘冲突仍在发酵，全球经济难言乐观。市场情绪也受到了半导体板块大跌的影响。

中原证券研报中还提到，经济数据整体呈现弱复苏，投资、消费和工业生产同比数据有所回升，但房地产投资下降幅度继续扩大，出口增速有所放缓。与此同时，人民币大幅贬值，市场对国内经济预期相对较弱。

技术上严重超卖

沪指跌破3000点整数关口后，还有多少下行空间？

“调整低点的话仍然不好猜，但如果今天低点2968.28不是本轮调整低点的话，则明后天本轮调整低点出现的可能性是比较大的，”前述华东券商投顾认为，主要是赛道股再往下探一点就到支撑了，而上证50出现空方宣泄后也已经严重超跌，尤其是贵州茅台（600519）的大跌往往是指数最后一跌的标志。

此外，上述华东券商投顾还提到当日北向资金资金出现逆势流入的情况。Wind数据显示，北向资金10月10日净流入14.31亿元，其中沪股通流出3.82亿元，深股通流入18.12亿元。而节前最后一个交易日北向资金净流出13.01亿元，

“一般来说这（北向资金）属于先行指标，是要注意行情转折的，还有就是港股节日期间大幅反弹过，虽然这几天回落，但有做小双底的可能，如果还有低点将是日线级别底背离，注意这个小双底结构能否形成，港股底部结构一旦形成，A股形成底部也不会远。”上述华东券商投顾无不感慨到，目前处于大家都失去信心的阶段，这个阶段往往会酝酿转机，所以万不可自暴自弃，需要打起精神来，“企稳K线形态会在3000点整数关口上下50点的区间内出现”。

赵伟指出，大盘跌破3000点后，2957点附近有较强的技术支撑，技术上的严重超卖，加之技术上的支撑，短线大盘继续回落的空间有限。

“今日主要宽基指数已位于较低历史分位，上证50、沪深300、中证500的市盈率分别位于近10年来29%、26%、11%分位，整体估值已具备长期吸引力，市场整体的下行空间正在收敛。”前述华南券商投顾也认为。

另一位券商投顾进一步指出，中长期看，3000点下方是A股大级别底部区域毋庸置疑。尽管短期市场没有做多理由，未来也仍要看美联储脸色，但持续下跌后急跌破3000点，大概率是一次空头陷阱，逢低看机会为主，恐慌已经没有必要。

安信证券同样建议投资者乐观以对。基于当前A股市场估值均处于较低水平，对于A股市场没有必要过度悲观，存在超跌反弹较大可能。

“短期市场调整有助于为后续反弹蓄势。”国泰君安证券指出，中长期来看，美联储加息步入尾声，我国经济缓慢复苏的局面将会带领A股市场走出独立行情。

中原证券也认为，国内市场经过9月份的大幅下跌，估值再次进入历史底部区域，战略配置价值再度显现，政策底3000点附近管理层政策支持力度有望增强，10月市场有望实现底部震荡企稳。

等待市场企稳信号进一步明确

大盘跌破3000点，后市A股还有哪些机会？

展望后市，赵伟认为，“地量”之后必有“地价”，节前两市成交量为“地量”，周一大盘放量跌破3000点，“地价”何时出现，或许就在近日的盘中。

“大盘跌破3000点后，市场已出现了极度恐慌的杀跌现象，20%跌停板股罕见地出现了5家，跌幅超过5%个股有409家，这意味着更大的‘跌出来的机会’在呈现，A股后市无论系统性，还是结构性，机会远大于风险。”赵伟建议关注“跌出来的机会”。

具体而言，赵伟建议关注跌出来的机会，逢低关注“低位、低价、低估值”的“三低”股，以及近期被错杀的超跌股，回避股价高高在上股。

“有资金的投资者继续耐心等待放量企稳K线的出现，被套的如果是低位低估值蓝筹仍然可持持有，超跌品种也没必要去杀跌了，反正目前就一个字：等。”前述华南券商投顾称。

国泰君安证券也建议，短期稍安勿躁，等待市场企稳信号进一步明确，后续选股注重确定性。建议关注政策供给与产业趋势方向的军工、高端装备、新材料等，以及能源保供背景下的煤炭、石化等。

此外，中原证券建议关注银行、房地产、畜牧、医疗、旅游等防御、受政策利好以及困境反转板块。