朗诗绿色管理：向10月21日到期美元债持有人提出交换要约

9月30日，朗诗绿色管理有限公司（00106.HK）发布关于2022年到期的10.75%优先票据交换要约的公告。据悉，该笔票据将于2022年10月21日到期，朗诗绿色管理希望通过交换要约延长债务期限，新票据每半年支付，到期日为2024年10月20日。

按照公告，朗诗绿色管理于2020年1月21日发行本金总额为2亿美元的现有票据。截至公告日期，现有票据未偿还本金额为1.694亿美元。

按照朗诗绿色管理此前发布的公告，上述美元票据将于2022年10月21日到期。朗诗绿色管理认为，交换要约一经实行，将改善集团的财务状况、延长债务期限、加强资产负债表并改善现金流管理。

公告显示，交换要约已于2022年9月30日开始并于2022年10月18日伦敦时间下午4时正届满，除非朗诗绿色管理另行延长或提早终止并通知现有票据信托人。

按照公告，于交换届满期限前有效地提交且获接纳作交换的尚未偿还现有票据每1000美元的本金额而言，合资格持有人将收取交换代价，包括：票据预付本金100美元现金，票据奖励金5美元现金，新票据本金总额900美元，及所有应计利息。

按照要求，合资格持有人根据交换要约收到的新票据本金最低为15万美元且为1美元的整数倍。任何零碎金额的新票据将被作废。

公告显示，新票据将按年利率10.75%计息，每半年支付。新票据的到期日为2024年10月20日（受限于交换届满期限的延长）。

对于交换要约的背景及目的，朗诗绿色管理在公告中指出，自2021年年中以来，中国房地产行业的经营环境发生较大变化。在信贷市场，银行缩减房地产开发贷款导致开发商获得的资本减少。与此同时，境内外银行大幅收紧针对房地产企业资金使用的监管，大大减少了包括本公司在内的房地产企业的不受限制的可动用资金，项目公司的资金使用和分配受到了很大的限制。房地产行业中的许多企业，包括本公司，已无法利用惯常的融资渠道。加之新型冠状病毒疫情，诸多因素的叠加加剧了市场买家对房地产开发商能否如期完成项目开发的担忧，中国住宅物业销售大幅放缓。

朗诗绿色管理称，本公司的经营亦受到影响。2022年上半年，集团的合约销售金额同比大幅下降，对公司的流动资金产生了重大影响。本公司已采取多项措施维持本集团营运的稳定性。截至2022年6月30日止六个月期间，本集团凭借绿色产品差异化及资产轻型化，整体业务得以正常运行，负债规模较2021年12月31日有所下降。即使行业面临严重困难，本公司一直坚持履行到期的偿债义务。2022年6月，本公司按时兑付了2亿美元境外债券。然而，由于上述对包括本公司在内的房地产行业不利的经营环境持续时间过长，本集团的资金状况已受到明显影响。尽管本公司致力履行到期的偿付义务，本公司可能持续承受流动性压力，按期偿还未来境外到期债务的能力也面临相当的不确定性。面对当前不利市况，作为本公司应对偿付义务所作努力的一部分，本公司进行本次交换要约以减轻本公司现金流的压力并管理本公司的风险敞口，进而改善本集团的财务状况、延长其债务期限、加强资产负债表并改善现金流管理。