李晓星隐形重仓股曝光：科大讯飞、海螺水泥现身，还加仓啤酒

8月29日，银华基金明星基金经理李晓星披露2022年中报，其隐形重仓股随之曝光。

从持仓来看，李晓星管理的2只百亿规模产品银华心怡和银华心佳两年持有期基金，隐形重仓股均出现了不少“新面孔”，不过两只基金持仓基本一致。

具体来看，相比2021年末，科大讯飞（002230.SZ）、海螺水泥（600585.SH）、美的集团（000333.SZ）、中航沈飞（600760.SH）、三峡能源（600905.SH）均是中报新进前20的公司，除了三峡能源外，其余个股的基金持股市值占基金净值比均在2%以上。

此外，银华心怡和银华心佳两年持有期的第11位至20位隐形重仓股中，还有4只基金持股市值占基金净值比超2%的个股被加仓，分别是金山办公（688111.SH）、青岛啤酒股份（00168.HK）、海尔智家（600690.SH）、华润啤酒（00291.HK）。药明康德（603259.SH）虽然在上半年被减持44.38%，但仍未跌出李晓星的隐形重仓股队伍。

银华心佳两年持有期基金中报前20位个股持仓明细，来源：基金公告

另一方面，从中报披露的全部持股明细中不难发现，多只新能源股和高端白酒股遭到基金经理抛售。

银华心怡目前由李晓星、张萍共同管理，该基金在上半年累计卖出宁德时代（300750.SZ）金额超出期初基金资产净值12.77%。银华心佳两年持有期也有类似的操作，在上半年累计卖出宁德时代金额超出期初基金资产净值12.44%。

此外，紫金矿业（601899.SH）、智飞生物（300122.SZ）、汇川技术（300124.SZ）、五粮液（000858.SZ）、洋河股份（002304.SZ）、天齐锂业（002466.SZ）、赣锋锂业（002460.SZ，01772.HK）等股的累计卖出金额也均超出期初基金资产净值2%。

银华心怡中报累计卖出金额超出期初基金资产净值2%或前20名的股票明细，来源：基金公告

从业绩表现来看，截至6月末，银华心佳两年持有期基金份额净值为0.9276元；上半年基金份额净值增长率为-4.25%，业绩比较基准收益率为-5.33%。截至6月末，银华心怡灵活配置混合A基金份额净值为3.2546元，上半年基金份额净值增长率为-4.76%；截至6月末银华心怡灵活配置混合C基金份额净值为3.2432元，上半年基金份额净值增长率为-5.04%；业绩比较基准收益率为-6.65%。

虽然业绩仅略跑赢基准，但截至2022年二季度末，李晓星在管基金规模还是在二季度增长82.39亿元，创出历史新高，达550.91亿元。

回顾上半年投资，李晓星在半年报中表示：我们保持高仓位，消费和科技配置相对均衡，重点配置了食品饮料、地产链、消费者服务、 国防军工、电子、计算机、传媒、有色金属、医药、新能源等行业，精选高景气行业中高增长的个股。

“我们非常看好中长期维度的消费复苏。”展望未来，李晓星表示，“结合超额储蓄率的大幅上升，我们认为整体居民的消费能力一直在提升，当对未来的预期平稳后，消费将迎来反弹，这个是我们与市场一些看法的最大不同。”

对于医药板块，李晓星表示，创新是我国医药行业发展的未来，CRO/CDMO仍然是医药板块成长性最强、最确定的板块，继续看好其中业绩稳定可持续高增的标的。此外，伴随着三季度经济恢复，需求旺盛、可择期的医美、医疗服务等，预计三季度还会有不错的超额收益。其他子板块，如疫苗、医疗器械、中药当中的优质个股，也将适度参与，维持组合的均衡配置。

“展望下半年和明年，我们对新能源中的电动车中游材料和光伏制造相对都更加谨慎一些，相对更看好电动车整车、部分中游材料细分环节、绿电运营商、储能产业链以及部分风电零部件。”李晓星表示。