淡马锡：投资组合价值增长近6%创新高，未来投资将保持谨慎

新加坡国有投资公司淡马锡控股（下称“淡马锡”）的投资组合价值创历史新高。

7月12日，淡马锡公布，在截至2022年3月的最新财年里，其投资组合价值增长近6%，达到4030亿新元（约合1.89万亿元人民币），主要得益于其投资的非上市公司和总部位于新加坡的公司的增长。不过，该集团的净利润从一年前的570亿新元下滑到110亿新元。

具体来说，据淡马锡2022财年年报显示，其10年期和20年期股东总回报率分别是7%和8%。该集团上财年的投资交易维持活跃，投资额为610亿元，脱售（divestment）额是370亿元。在整体投资组合中，金融服务（23%）、交通与工业（22%）以及电信、媒体与科技（18%）是占比最高的三大领域。按区域市场划分，淡马锡的投资组合继续扎根于亚洲（63%），新加坡（27%）和中国（22%）继续是占比最高的两个市场。

目前，淡马锡的非上市资产占投资组合的 52%，包括在非上市新加坡公司（36%）、初创企业等其他非上市公司（26%）、资产管理公司（20%）以及私募股权和信贷基金（18%）的投资。过去 10年里，非上市投资组合年回报率超过 10%，实现了非流动性溢价，回报比上市投资组合高。

据淡马锡介绍，在中国，该公司继续投资于新经济领域，专注于新的消费模式、可持续发展和创新技术。这包括仓储与冷链开发和运营商万纬物流（VX Logistics），氢燃料电池开发商上海捷氢科技，以及数字营销科技公司帷幄（Whale Technologies）。

淡马锡是全球前十大投资机构之一，按其投资组合公司的基础资产衡量，该公司在亚洲的投资比例为63%，其中大部分公司位于新加坡和中国。

这是淡马锡的投资组合价值连续第二年实现创纪录的增长。不过，淡马锡预计投资步伐将放缓。

淡马锡首席投资官兼东南亚区总裁罗锡德 （Rohit Sipahimalani）说：“尽管经济增长放缓，前景充满不确定性，我们仍继续秉承一贯的投资理念以实现经风险调整后的长期回报。我们将审慎地管理宏观经济和市场动态所带来的风险，把握随之而来的机遇。考虑到接下来一年发达市场可能出现衰退，我们将保持谨慎，同时专注于塑造具有韧性、顺应结构性趋势的投资组合。”