中国重工：拟219.63亿收购大船重工、武船重工部分股权

中国重工（601989）10月27日晚间披露的草案显示，拟作价165.97亿元收购大船重工42.99%股权，作价53.66亿元收购武船重工36.15%股权，合计作价219.63亿元。交易完成后，大船重工和武船重工将成为中国重工的全资子公司。

具体来看，以2017年8月31日为评估基准日，中国重工拟向中国信达、中国东方、国风投基金、结构调整基金、中国人寿、华宝投资、招商平安和国华基金等8名交易对方非公开发行股份，购买其持有的大船重工42.99%股权和武船重工36.15%股权。

根据《重组管理办法》的规定，上市公司发行股份的价格不得低于市场参考价的90%。市场参考价为上市公司审议本次发行股份购买资产的首次董事会决议公告日前20个交易日、60个交易日或者120个交易日的公司股票交易均价之一。

此次交易中，中国重工向8名交易对方发行股票的发行价格为定价基准日前20个交易日股票交易均价的90%，即5.78元/股。停牌前，中国重工收于6.21元/股。

值得注意的是，此次交易未达到重大资产重组标准，不构成上市公司重大资产重组。交易前后，实际控制人、控股股东均未发生变化，交易不会导致本公司控制权变更，不构成重组上市。

中国重工表示，交易系收购控股子公司大船重工和武船重工的少数股东权益，交易前后中国重工的合并财务报表范围未发生变化，但大船重工和武船重工的净资产及经营业绩计入归属于上市公司股东的所有者权益和净利润的比例将提升。未来大船重工和武船重工经营业绩的改善以及减轻财务负担效用体现，有助于提升归属于上市公司股东的净资产和净利润规模，提高归属于上市公司股东的每股净利润和股东回报水平，为上市公司全体股东创造更多价值。

实际上，中国重工9月14日披露上述收购事项之后，有市场人士认为这一举措非常明显的意图是通过债转股为资产“减负”，目的是为下一步更为重要的资产运作“铺路”，“虽然现在不太好预测接下来的动作，但按照政策和市场环境判断，梳理资产，扫清障碍，为传言中的‘南北船’合并开辟一个通道是比较大概率的事件。”

因上证所需对此次发行股份购买资产相关文件进行事后审核，中国重工暂不复牌。