靴子落地，阿里京东美团暴拉15%！恒指涨4%收复21000点

4月29日，港股大幅上涨，科技股领涨。

截至收盘，恒生科技指数以9.96%的涨幅领涨香港市场，报4471.75点；恒生指数收盘上涨813.22点，涨幅为4.01%，报收21089.39点；国企指数收盘上涨380.07点，涨幅为5.49%，报收7298.69点；红筹指数收盘上涨59.32点，涨幅为1.53%，报收3926.53点。

互联网科技股迎久违反弹

互联网科技股暴涨，阿里巴巴（09988.HK）涨15.69%，报102.10港元；京东集团（09618.HK）涨15.68%，报265.60港元；美团（03690.HK）涨15.51%，报172.00港元；哔哩哔哩（09626.HK）涨12.99%，报203.6港元；腾讯控股（00700.HK）涨11.07%，报377.40港元。

恒生科技指数涨幅前20成分股，来源：Wind

造车新势力板块涨幅靠前，理想汽车（02015.HK）涨8.77%，报96.75港元；小鹏汽车（09868.HK）涨7.07%，报103.00港元；比亚迪（01211.HK）涨3.79%，报235.8港元。

内资券商股多数上涨，中金公司（03908.HK）涨7.75%、中信证券（06030.HK）涨7.27%、华泰证券（06886.HK）涨5.62%。

短期有望出现估值修复行情

对于周五港股爆发式反弹的原因，分析人士大多认为是4月29日中共中央政治局召开会议提振了信心。

据新华社北京4月29日电，中共中央政治局4月29日召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作，审议《国家“十四五”期间人才发展规划》。会议指出，要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。

中泰国际策略分析师颜招骏指出，科技板块获得的积极信心及估值提振作用，势必令机构投资者再增加科技股的配置。

创金合信基金经理助理郑剑认为，市场信心带来的估值修复行情，下半年会转换到业绩驱动的交易行情中。

业绩驱动的增长会在下半年占优

那么，哪些标的会率先受到资金关注呢？

颜招骏分析称，美联储加息及缩表的节奏是最主要的海外因素，在海外无风险利率（资金成本）上升的环境下，预计资金会优先流入盈利基础较为稳健，并且有大量现金流或经营效率持续改善的企业例如腾讯或美团，其他还在消钱阶段或没有盈利的科企或中概股短期的股价仍然会非常波动。

颜招骏建议，继续关注高分红高现金流低估值的煤炭、电讯、银行、石油的个股。新能源赛道包括风光营运商、新能源车产业链在估值充分调整后已出现长线的投资价值。此前外资低配的科技股在政策憧憬下将获资金重新加配，出现估值修复空间。

“我们对节后港股市场比较看好，认为互联网、房地产、硬科技、基建、消费等板块都有望有所表现。”国海富兰克林基金表示，4月份可能是企业盈利的低点，随着经济逐步企稳回升和企业盈利的改善，被严重低估的港股将有所表现。

郑剑指出，当前主流中国互联网公司相较于美国同行仍普遍存在30%左右的估值折让，且其估值亦在5年平均估值2个标准差之外，属于估值较有吸引力的阶段。

“而从基本面来看，我们认为行业今年下半年的业绩表现会好于上半年，业绩驱动的增长会在下半年占优。”因此，郑剑长期看好恒生科技指数的配置价值。