宝盈基金债券产品新年跌榜尾，3位权益经理产品几乎全线失守

作者：赵长进

出品：全球财说

在公募基金规模已突破25万亿元的背景下，成立超过20年的宝盈基金却似乎陷入了“迷失时代”。不仅多年规模增长缓慢，旗下部分基金业绩表现更乏善可陈。

据天天基金网，截至2月8日，在全市场有数据的3114只（非合并份额）债券型基金中，宝盈融源可转债债券A/C的2022年以来跌幅都超过13%，位列期间涨幅倒数后两名，与同期榜首基金收益相差超过30%。

作为市场成立较早的基金公司之一，宝盈基金管理层和投研团队一直并不稳定，核心权益人才频繁出走，同时公司曾因违规问题遭遇处罚，基金经理“一拖多”明显，且数只基金面临清盘风险。

债券产品跌至榜尾 权益产品“全线失守”

据天天基金网，宝盈融源可转债债券成立于2019年9月，截至2月8日，宝盈融源可转债债券A/C的今年以来收益率分别为-13.19%和-13.21%，位列期间债券型基金排名最后两名。

其近3月的同类排名也位居最后两位，以宝盈融源可转债债券A为例，其2021年的年度涨幅为8.62%，这意味着目前已远远跌去了去年全年收益。

截至2021年4季度末，宝盈融源可转债债券A持仓为天齐锂业、中科电气和永兴材料，相较上季度，后两只为新进个股，赣锋锂业消失在股票名单中。

在债券持仓中，2021年4季度末为核能转债、中矿转债、苏试转债等9只，其中苏试转债、朗新转债、石英转债、晶科转债、昌红转债等5只为新进债券。

宝盈融源可转债债券A成立之初的规模为6.29亿元，经过几次大规模缩水，2021年底仅剩0.32亿元，缩水94.91%，算上C份额去年底的0.22亿元规模，宝盈融源可转债债券离5000万元的清盘红线亦相去不远。

宝盈融源可转债债券成立至今的基金经理为邓栋，天天基金网显示，其累计任职时间超过7年，现任基金资产总规模59.02亿元，在管基金10只（合并份额），全部为债券型或混合型偏债产品。

截至2月8日，其今年以来仅3只（合并份额）基金收益率为正，收益率最高的为0.76%。

不仅债券产品表现不佳，宝盈基金权益产品更几乎“全军覆没”。截至2月8日，在宝盈基金15只（非合并份额）股票型基金中，今年以来收益率全部告负，最高跌幅超过18%，55只（合并份额）混合型基金中今年以来收益率仅一只为正，收益率0.09%。

这背后原因或是公司权益产品的长期低迷。

在公募基金大发展的2020年，公司股票型基金从9.08亿元飙升至122.54亿元，但至2021年底，公司股票型基金规模仅64.28亿元，跌幅近乎腰斩。

公司混合型基金2020年规模从195.11亿元增长至298.48亿元，后在2021年1季度和3季度分别环比下滑，截至2021年底，最新规模296.26亿元，同比微跌2.22亿元。

公司债券型和货币型产品2021年同比分别增长了87.71亿元和129.69亿元，这也使公司总规模2021年增长了156.92亿元至829.34亿元，但股债明显失衡。

宝盈基金成立于2001年5月，是行业第12家成立的公募基金公司，同年成立的还有易方达基金、银华基金、长城基金和融通基金。

上述4家规模最小的也已近1300亿元，而规模最大的更达1.67万亿元，宝盈基金被远远甩在身后。

根据中国证券投资基金业协会数据，截至2021年12月底，中国境内公募基金管理的资产净值规模合计25.56万亿元，相较2020年的19.89万亿元同比增长28.51%。

管理层一度动荡 权益明星频频出走

宝盈基金现有基金数量101只（非合并份额），基金经理14人。作为信托系基金，中铁信托和中国对外经济贸易信托分别持有75%及25%的股权。

宝盈基金一度以权益管理著称于行业，但近年来投研团队人员流失明显。

1月24日，宝盈基金发布基金经理变更公告，高宇因个人原因离任宝盈盈泰纯债债券A/C、宝盈祥泰混合A/C等7只（合并份额）基金的基金经理，成为公司2022年首位离任的基金经理。

在刚刚过去2021年，宝盈基金先后有李进、郝淼、李宇昂和李健伟等4位基金经理离任，除李宇昂外，其余3位都在权益投资领域颇有知名度，且都在宝盈基金工作8年左右或以上时间，目前，李进和郝淼已加盟景顺长城基金和嘉实基金。

李健伟是2021年12月中旬刚刚离任的，此前曾获得金牛奖，其离任前的在管基金中，宝盈优质成长A/C在2021年10月11日刚刚成立。

宝盈基金此前为国内公募行业培养出多位明星大咖，包括昔日“公募一姐”王茹远和彭敢、杨凯、张小仁、盖俊龙等“宝盈四小龙”，都在特定时间段光芒四射，除杨凯后来回归担任总经理外，目前都已离开。

宝盈基金现在主要权益基金经理是张仲维、肖肖、陈金伟，3人目前在管规模分别为90.99亿元、86.26亿元和122.6亿元，除张仲维在管的宝盈增强收益债券A/B/C外，其余均为股票型或混合型产品。

扣除宝盈增强收益债券A/B/C的5.29亿元规模外，3人合计管理294.56亿元，占公司股票型和混合型总规模的8成以上。

但截至2月8日，3位基金经理在管基金今年以来收益率全部告负，2021年业绩亮眼的新人陈金伟5只（合并份额）在管基金，今年以来收益率跌幅都在10%以上，而陈金伟的累计任职时间仅1年多。

伴随“投研人才荒”的，是宝盈基金的股权变更及带来的管理层变化。

公司最初成立时股东包括联合证券、中国对外经济贸易信托、重庆国际信托等5家。2004年，联合证券、重庆国际信托等4家将49%和26%的股权转让给衡平信托（后改名中铁信托）和成都工业投资经营有限责任公司。

2010年，宝盈基金被查出中铁信托委托成都工业投资经营有限责任公司代持股权达6年未披露，违反彼时内资基金公司大股东持股不得超过49%的规定。

宝盈基金也因此被证监会暂停发行新基金3年。2013年经证监会批准，成都工业投资经营有限责任公司将所持股权转让给中铁信托。

2015年12月，证监会组织部分派出机构对25家证券期货经营机构进行了年度专项现场检查。其中，对存在违规的宝盈基金暂停公募基金产品注册申请3个月的行政监管措施。

股东的变更带来的后果之一是公司高管多年频繁变动，仅2019年高管变更人数多达11人。Wind数据显示，截至目前，公司离任董事长4人、总经理4人、督察长4人，副总经理8人。

2021年5月，上海市基金同业公会下发文件，取消宝盈基金上海办事处会员资格，因其三年以上未缴会费，且不参加公会活动，公会多方联系未果。有基金公司透露，公会一年的费用是5万元。后宝盈基金表示因业务部门疏忽导致沟通问题，将妥善处理相关事宜。

宝盈基金的基金经理“一拖多”明显，除此前提到的邓栋外，张仲维和吕姝仪“一拖九”，肖肖“一拖八”。

1月26日，宝盈盈辉纯债发布清算公告，这距离其2020年5月成立不到2年。Wind数据显示，截至2021年底，宝盈品牌消费股票A/C、宝盈盈顺纯债债券A/C等5只（合并份额）基金规模低于清盘红线。其中，宝盈盈顺纯债1月28日发布了“可能触发基金合同终止情形的第二次提示性公告”。