奇虎360回A股迈关键一步：已接受华泰联合证券IPO辅导

奇虎360回归A股之路有了新的进展。3月27日，天津证监局官网披露信息显示，华泰联合证券已于3月23日与三六零科技股份有限公司签订首次公开发行并上市辅导协议。

公告显示，三六零科技股份有限公司的法定代表人为周鸿祎，即奇虎360董事长；控股股东是天津奇信志成科技有限公司，注册地在天津滨海高新区。

依据公司上市流程，确定并聘请券商进行上市前辅导，则意味着奇虎360正式进入了上市程序。下一步，奇虎360将会接受上市辅导，一般时间在一至三个月，完成后则会进入申报阶段和股票发行及上市阶段。

澎湃新闻（www.thepaper.cn）于3月28日早间致电奇虎360公司询问上市进展，公司方面表示对此事不予评论。

此外，奇虎360的全资股东已正式完成增资、更名和股份制改造，此前通过另一个特殊目的公司（SPV）“天津奇信通达科技有限公司”参与奇虎360私有化的42名股东已完成股权迁移，变为直接持有该全资控股股东的股份。

梳理“三六零科技股份有限公司”目前的股东名单，除奇虎360董事长周鸿祎、总裁齐向东外，共有39家机构在列，其中多数为险资、私募，这些机构中包含了如“泛海系”、阳光保险、中国平安、中信国安、电广传媒等多家上市公司旗下机构和公司。

多位投行人士此前曾向澎湃新闻透露，360登陆A股后轻松获得数千亿以上的市值将会是大概率事件，中概股选择私有化通常是基于认为公司市值在美股市场被严重低估，或者是公司战略调整，中国股市更有利于融资的考虑。从以往经验看，中概股回归的要约价一般会在当前市价的基础上溢价20%—30%。

对此，中金公司的研究报告显示，基于对奇虎360各项业务进行拆分并估值，按照A股类似上市公司市值对比，再进行求和，其中，奇虎360PSP业务估值1400亿元、搜索业务1100亿元、游戏业务740亿元、企业安全业务420亿元、智能手机业务140亿元，也就是说，如果奇虎360回归A股上市，按预测市盈率，其市值将高达3800亿元人民币，市值同样扩大6至7倍。两个市场巨大的资本溢价差距，也是各路资本角逐奇虎360的原因。

由于奇虎360公司体量庞大，是否分拆上市成为资本市场关注的焦点。完成私有化之际，奇虎360董事长周鸿祎就曾明确表示，“奇虎360将变为集团公司，我希望未来三五年里，在360集团下面真正能有几十家到一百家公司出来，能够有几家上市公司出来。”

彼时便有观点认为，奇虎360分拆上市几成定局，并且分拆出来上市的不会仅是一两家公司。除了安全业务，360搜索可能也会很快分拆上市，登陆A股。

但是从此次华泰联合证券的公告，及工商资料来看，三六零科技股份有限公司的上市并未显示出拆分上市迹象。

澎湃新闻统计发现，截至目前A股中，因与奇虎360有直接或间接关系而被称为“360概念股”的上市公司股票共有10只，分别是：中信国安（000839.SZ）、中葡股份（600084.SH）、深圳惠程（002168.SZ）、波导股份（600130.SH）、 中南文化（002445.SZ）、黑牛食品（002387.SZ）、天业股份(600807.SH)、爱尔眼科(300015.SZ)、华微电子（600360.SH）、同德化工（002360.SZ）。

随着该进展的披露，中信国安（000839）、中葡股份（600084）、爱尔眼科(300015.SZ)、中南文化（002445.SZ）等360概念股也纷纷异动，3月28日盘中出现冲高回落的走势。