中国去年全年抛售美债近两千亿美元，其中12月增持了91亿

2月15日美国财政部公布的数据显示，中国继连续6个月大幅减持逾千亿美元的美国国债后，于2016年12月开始增持，较11月增持91亿美元，持债总额上升至1.0584万亿美元，为美国第二大债权国。日本12月则大幅减持178亿美元，连续6个月抛售638亿美元，持债总额为1.0908万亿美元，以超过中国324亿美元的优势，连续三个月为美国第一大债权国。

2016年全年，中国抛售美国国债共计1877亿美元，据彭博统计，该年创下有史以来最大规模的下降，日本作为美国最大的债权国，2016年抛售总额为316亿美元，美债持仓也连续第二年减少。

从6月开始，中国连续6个月抛售美国国债，6月、7月、8月、9月、10月、11月减持规模分别为40亿美元、32亿美元、337亿美元、281亿美元、413亿美元和663亿美元，下半年共计减持1947亿美元。

报告显示，自2016年5月以来，外国主要债权人持有的美国国债总额由6.28万亿美元一路下跌，虽然小幅反弹，12月持仓总额为6.0039万亿美元，依旧为1年来的低位，前值为5.9447万亿美元；其中自6月以来，官方持有从4.037万亿美元降至3.8141万亿美元，抛售总额为2229亿元，而中国的以1877亿美元的减持总额在其中占了约84%。

中国的外汇储备从2014年开始下跌，现已下跌至3万亿美元，据人民银行数据显示，截至1月末，外汇储备余额为29982.04万亿美元，较去年12月末减少了123.13亿美元。而1月份美元开始走弱，人民币对美元汇率整体呈升值态势。

去年12月，除了中国内地，爱尔兰、巴西、英国、卢森堡、中国香港、中国台湾、比利时、沙特阿拉伯、新加坡、韩国等都在增持美债；在主要债权国中，日本是在12月抛售美债最多的国家。鉴于比利时与中国极为相近的美债持有轨迹，外界已普遍猜测比利时的美债托管于中国交易，比利时12月增持美债69亿美元。较11月末，主要债权国持有共增加了592亿美元。

此前，2月8日，路透社援引日本财务省的消息称，日本投资者在12月抛售约201亿美元的美国国债，创下2013年5月以来的最大净抛售规模。而在1月，彭博社援引日本财务省数据显示，2016年截止11月末中国投资者净买入约998亿美元的日本债券，已经成为全球最大的日本债券持有者，是2005年以来的最高水平。

据上述美国财政部的月度报告显示，截至去年12月末，外资持有美国国债净流出428亿美元，其中私人投资者净流出571亿美元，而官方投资则增持了143亿美元。美国居民也在抛售长期国债，抛售额为11亿美元，而国外投资抛售长期债券总额约294亿美元。

相较于长期国债，短期债券更受私人投资者青睐，国外私人投资者抛售长期国债320亿美元，而官方则更青睐于长期债券，官方机构净购买为181亿美元。

很明显的是，相较于前几个月各国央行、主权财富基金和官方机构清算美国国债，官方投资停止抛售，私人投资出现转向，私人资本流出美国。

自2016年国债收益率持续飙升，达到两年来的新高，也预示投资者对特朗普政策不确定性的担忧。在1月份，美元指数开年不利，下跌幅度达2.6%，为13年来最差单月表现。