用金融工具解燃“煤”之急，国家能源集团发行50亿ABS、35亿债券

煤炭能源保供多措并举之下，资产证券化产品(ABS)、专项债券等金融服务开始成为保障煤企顺利解决燃“煤”之急的“重要工具”。

11月29日，“国家能源集团-工银瑞投-能源保供1期资产支持专项计划”在上海证券交易所成功发行。这是全国首单能源保供资产证券化产品（ABS），首期规模50亿元，期限1年，票面利率2.85%，为同期可比央企ABS发行规模最大且利率最低。

国家能源集团发行50亿ABS、35亿债券

“国家能源集团-工银瑞投-能源保供1-20期资产支持专项计划”于11月12日获得上海证券交易所无异议函，获准发行。该计划采用储架申报、分期发行方式，储架规模150亿元。此次发行的50亿元ABS为储架首期，以标杆电费作为基础资产，国家能源集团资本控股所属国能保理公司为原始权益人，募集资金将用于能源保供，直达国家能源集团旗下15个省市35家发电供热企业，。

资产证券化ABS是通过底层资产池产生的现金流支持，设立专项计划并在资本市场上发行债券，底层资产池现金流用以支付投资者本金及回报。底层资产通常是应收账款、租赁款和贷款等具有预期现金流收入的资产。

通过将流动性较低的资产打包，并以结构化方式进行现金流重组，设立标准化金融工具，资产证券化可大幅提高资产的流动性和投资性，被广泛用于大型企业集团的“两金”管理和资产盘活，改善经营现金流，降低负债水平。

为有效发挥央企在能源电力保供生产中的“主力军”作用，国家能源集团充分发挥公司AAA级主体信用评级优势，综合运用多种金融手段，在银行间市场和交易所市场发行能源保供用途金融工具，多措并举打赢今冬明春保供攻坚战。

最近，国家能源集团资本控股公司还完成了2021年度第二期超短期融资券第三次发行，实现月内三次银行间市场债务融资工具发行，三次债券发行规模35亿元，实现了市场同期限、同类型可比最优水平。

这是继10月25日取得中国银行间市场交易商协会关于超短期融资券、中期票据的接受注册通知书以来，国家能源集团资本控股首次在银行间市场注册发行债务融资工具。

近期发行的3支债券包括：2021年度第一期超短期融资券“21国能资本SCP001”，发行规模15亿元，期限180天，票面利率2.55%；2021年度第一期中期票据“21国能资本MTN001”，发行规模10亿元，期限3年，票面利率3.27%；2021年第二期超短期融资券“21国能资本SCP002”，发行规模10亿元，期限180天，票面利率2.55%。

随着国家能源集团金融产业投资与管理平台在资本市场的不断亮相，国家能源集团资本控股公司不断受到资本市场的认可，为更好地聚集金融领域资源、服务能源保供和清洁能源发展奠定了良好基础。

多方携手借金融工具解燃“煤”之急

中国银行保险监督管理委员会首席检查官、办公厅主任王朝弟表示，10月4日，银保监会正式印发了《关于服务煤电行业正常生产和商品市场有序流通 保障经济平稳运行有关事项的通知》，要求金融机构强化大局意识，优化煤电、煤炭等行业的金融服务，全力做好金融支持能源保供工作。

政策引导下，浙江、天津、山西等多地银保监局印发专项通知，要求辖内金融机构落实中央有关能源电力保供工作要求，进一步提升金融服务质效。

浙江银保监局提出，对于涉及能源供应、居民生活保障、重点项目施工以及其他重要国计民生的企业，各银行机构要梳理排查有关企业贷款情况，实施清单制管理。

天津银保监局提出，对今冬明春到期的煤电和供暖行业信贷（不包含贸易融资和票据贴现），逐笔建立台账，逐户逐笔主动与企业对接，对短期偿付压力较大但符合支持条件的企业或项目，在风险可控、自主协商的基础上，可予以贷款展期、续贷。

此外，10月下旬，银行间市场交易商协会创新推出能源保供用途债券系，募集资金专项用于企业煤炭采购等，继续发挥金融工具在能源保供中的作用。

11月以来，除了国家能源集团，中国华能、浙能集团、晋控电力、陕煤集团等企业也发行了能源保供专项用途债，募集资金用于煤炭采购、外运等。

除了债券，还有多家银行加大对能源保供领域的信贷投放力度。截至10月末，国开行设立能源保供专项贷款，已向148个项目授信承诺专项贷款677亿元，实现发放215亿元。