德展健康理财踩雷一个多月才披露，被追问是否违规，利润连续下滑

雷达财经出品 文|吴艳蕊 编|深海

在逾期一个多月后，11月10日，德展健康公告称，公司购买的信托产品发生了逾期兑付情况，当前仍有2.36亿本金及收益尚未收回。

同时根据此前签署的《股份转让协议》，德展健康原控股股东美林控股集团有限公司（下称“美林控股”）承诺“若上述理财产品到期后30个工作日内无法按期收回，则美林控股应在前述事项发生后30个工作日内以现金或现金等价物向德展健康补偿上述理财产品无法按期收回的款项。”

而至11月9日，已满30个工作日。截至公司公告日，美林控股尚未进行补偿。

对此，深交所下发了关注函，要求公司说明，时隔一个多月才披露逾期的原因及信披是否违规，并追问信托产品底层资产。

雷达财经注意到，自2019年以来，德展健康营收和利润逐年下滑。

信托产品逾期兑付，超2亿元本金尚未收回

11月10日，德展健康发布了《关于购买信托产品部分逾期兑付的风险提示性公告》。

公告称，德展健康购买的信托产品发生部分逾期兑付情况，截至目前仍有本金23630万元及投资收益尚未及时收回，请投资者注意投资风险。

2019年9月18日，德展健康购买了由渤海国际信托股份有限公司（下称“渤海信托”）发行的“渤海信托•现金宝现金管理型集合资金信托计划”，金额为4.2亿元，期限为12个月，预期年化收益为6.1%。

此次购买信托产品的相关议案，购买当日已经董事会会议通过，并于两日后发布公告披露。

根据与渤海信托签署的有关协议，此次购买的信托产品于2021年9月24日到期。截至到期日，德展健康提前收到信托产品本金2470万元和投资收益109.82万元。

正式到期后，公司按照合同约定，按时向渤海信托提交赎回申请，结果未得到兑付。

出现到期未兑付后，德展健康成立了专项工作小组，与渤海信托进行多次沟通，要求渤海信托严格按照合同条款相关约定履行还款义务。2021年9月29日，德展健康收到信托产品本金9700万元；2021年10月8日收到信托产品投资收益2454.74万元。

10月25日，德展健康向渤海信托发出了《关于催收到期信托产品本金及收益的函》。29日，公司董事长、财务总监与渤海信托相关领导进行会面沟通，渤海信托表示将积极落实兑付资金，将于近期归还部分信托产品本金。

2021年11月3日，德展健康收到信托产品本金5000万元；2021年11月9日，公司收到信托产品本金1200万元。

截止至公告日，公司共计收到18370万元本金及2564.56万元投资收益，剩余本金23630万元本金和投资收益仍在协商中，尚未收回。

公告称，公司将根据磋商及回款情况，同时积极准备相关材料，及时通过法律途径保护公司合法权益。

同时根据此前签署的《股份转让协议》，美林控股到期后30个工作日内无法按期收回，则美林控股应在前述事项发生后30个工作日内以现金或现金等价物向德展健康补偿上述理财产品无法按期收回的款项。

德展健康称，若德展健康在渤海信托产品到期后30个工作日内无法按期回收，将督促相关当事人按照协议约定履行相关义务和承诺。

雷达财经注意到，当前距信托产品到期已超30个工作日，按上述公告提及，德展健康原控股股东美林控股存在以现金或现金等价物向德展健康补偿上述理财产品无法按期收回的款项的可能。

对于信托产品无法按期收回的原因，渤海信托相关人员称，上述信托产品无法按期收回的原因为，信托产品的赎回需要根据信托产品投资项目的退出情况进行安排，需履行渤海信托内部赎回审批流程，因此，导致公司申购的信托产品发生了部分逾期未兑付情形。

德展健康称，公司将结合赎回情况，对信托产品本金的未来现金流量进行测算，预计信托产品公允价值变动损益可能影响公司2021年财务业绩，但不影响公司正常经营活动的现金周转，具体金额以会计师年度审计结果为准。

深交所追问信披是否违规

公司发布理财暴雷公告后，深交所数小时后即下发关注函。深交所表示，对德展健康信托产品部分逾期兑付事项表示高度关注，要求说明相关产品已于2021年9月到期，直至2021年11月才披露，关注函要求在信息披露及合规性方面是否符合《股票上市规则》、《规范运作指引》及《公司章程》的有关规定。

关注函同时要求，补充说明信托产品底层资产情况，资金最终投向，是否与公司及公司控股股东、实际控制人、董监高存在关联关系。最后，请补充说明逾期兑付对公司生产经营产生的影响，以及拟采取的解决措施。

雷达财经注意到，德展健康由原控股股东担保的理财并不止一个。

2021年5月，德展健康发布了重大资产重组公告。美林控股及其一致行动人将部分股份转让给新疆凯迪投资有限责任公司（下称“凯迪投资”）。转让完成后，德展健康控股股东由美林控股变为凯迪投资；公司实际控制人由张湧变更为新疆国资委。

在此次股份转让协议中提及，截至协议签署日，德展健康除购买了渤海信托产品外，还购买了中融国际信托有限公司发行的“中融-鑫瑞1号结构化集合资金信托计划”产品，委托理财金额为4亿元。美林控股对该信托产品也作出了补偿承诺。

德展健康近年营收净利连降

此次违约的渤海信托成立于1983年12月，前身为河北省国际信托投资有限责任公司。2015年7月，渤海信托完成整体改制，更名为渤海国际信托股份有限公司，注册地为河北省石家庄市，注册资本为36亿元，是河北省唯一一家经营信托业务的非银行金融机构。

而渤海信托的控股股东为正在重整的海航集团。

截至2020年12月31日，渤海信托公司总资产154.56亿元，总负债22.31亿元，资产负债率为14.44%。2020年，渤海信托营业收入22.97亿元，净利润0.18亿元，销售净利率为0.76%。

德展健康近年营收和利润则不断走低。

2019年到2021年前三季度，公司营业总收入分别为17.75亿元，9.63亿元、5.13亿元；同比增长率为-46.06%、-45.75%、-38.85%。同期，德展健康归属于母公司股东的净利润为3.37亿元，2.85亿元、1.24亿元，同比增长率为-63.79%、-15.55%、-48.00%。

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