“墨子”升空量子通信概念股齐跌：为何券商坚称休整后好上车

前期量子通信板块多次登顶主题涨幅第一，市场反应也对我们观点的准确性给予了有力印证。近期市场震荡整理，前期存在一定涨幅量子通信主题也不可避免出现调整，但我们认为板块的投资逻辑仍然未变，继续坚定看好量子通信的主题投资机会。

——震荡休整好“上车”，坚定看好主题的安全性和确定性。“吃饭”行情后，监管趋严导致市场风险偏好阶段性受挫，反弹之中也积累了一定获利盘，上涨后增量资金难以为继，导致前期市场的调整，加上前期深交所对成长题材股的打压，量子通信也不敌系统性风险受到波及，出现明显回调，因此市场上有部分声音开始质疑板块行情提前结束，但我们认为量子通信产业的产业化进程是顺应国家的发展需求，在解决信息安全问题上代表“国家意志”。因此在监管趋严和打击题材炒作的大背景下，量子通信相对其他主题更具一定安全性，短期调整将带来更多投资机会，市场对该主题的热情也将随着后续催化事件的落地而再次升温。

——量子卫星发射，但主题机会仍未完待续。前期我们提到的三个重磅事件中的第一个即将落地：中国自主研发的世界首颗量子科学实验卫星“墨子号”将于本周择时发射（16日已成功发射升空）。但这对量子通信的行情来说只是一个开始，世界上第一条量子通信保密干线“京沪干线”项目将于9月正式营。参考2012年刘延东副总经理曾专门为新华社量子通信验证系统开通仪式剪裁以及习总书记多次接见潘建伟教授等情况，我们认为此次也将有重要领导人参加“京沪干线”的开通剪裁仪式，事件重磅程度不亚于量子卫星发射。此外，国内首条量子商用干线“杭沪量子商用干线”预计也将于下半年竣工并投入使用，正式开启商用产业化进程。综上，量子通信相关的重磅事件将为板块带来持续催化，主题机会也将进入高潮迭起阶段。

——板块集中度较高、弹性大，目前阶段下继续推荐“量子四杰”。量子通信产业目前还处于萌芽期，主题相关的上市公司少，板块集中度较高。根据前期行情走势，龙头个股的上涨一定程度上可以代表主题的启动，同时还对整个板块起到拉升作用。此外，随着行情的演绎，我们认为参与量子通信产业运营的相关上市公司未来将有进一步业务发展潜质。因此，目前阶段下仍然首推“量子四杰”组合：浙江东方（参股科大国盾和神州量子，目前A股市场上的板块龙头）、银轮股份（持股科大国盾，神州量子）、科华恒盛（与科大国盾合作）以及宁波建工（停牌中，参股中经云，京沪主干线建设运营标的）。