肖钢：实施金融安全战略是保障中国经济高质量发展的关键

“金融服务新发展格局，需要进一步健全现代金融体系，对内更多依靠我国超大规模市场优势，加快城市群、都市圈建设。对外要进一步扩大开放，加快人民币国际化。”在10月24日举行的第三届外滩金融峰会上，证监会原主席、中国金融四十人论坛资深研究员肖钢牵头发布《新发展格局下金融再出发》的报告。

《新发展格局下金融再出发》是2021年《径山报告》的综合报告。《径山报告》项目由中国金融四十人论坛于2017年初正式启动。该项目旨在通过集中研究、辩论，积极推动学界、政界与业界对于金融开放问题的思考，并提出相应政策建议。

肖钢指出，新发展阶段指明了我国发展的历史方位，新发展理念明确了我国现代化建设的指导原则，新发展格局揭示了我国发展的实施路径。构建新发展格局，不同于市场和资源“两头在外”的发展模式，必须注重经济循环的畅通，强化扩大内需对经济发展的主体作用，同时必须促进国内国际双循环。

肖钢指出，改革开放四十多年来，中国经历了人类历史上最大规模的经济增长。金融的改革、开放和发展是中国经济奇迹的重要组成部分，发挥了不可替代的作用。同时也要看到，我国发展面临的内外部环境均发生了深刻变化。在这种背景下，必须适应新形势、新阶段的需求，不断健全具有高度适应性、竞争力、普惠性的现代金融体系，对金融业的使命进行再定位，在支持国内循环为主体、国内国际双循环相互促进中发挥更大作用，聚焦重点再出发。

对此，研究报告从七个方面对金融业的新使命与新挑战进行了分析。

一是注重提高金融服务的质量和效率。

近年来，中国金融业对实体经济支持力度不断加大，但我国金融供给结构仍有较大优化空间，间接融资的产业与部门结构亟待优化。肖钢认为，在新的发展阶段，如何提高金融业支持实体经济的质量和效率，是一个挑战。

二是提升服务创新驱动的能力和效率。

肖钢表示，近年来，金融支持科技创新取得明显成效，但金融体系对创新驱动战略的适应性和匹配性还不够，服务能力和效率还有待提高。需进一步完善全方位、多层次、多渠道的金融支持创新体系。

三是要发展养老金融。

“人口老龄化趋势导致养老金融业务需求旺盛，目前我国居民金融资产已达160万亿元，其中大部分是低于一年期限的银行存款，未来如何将规模庞大的活期资金转换为终身养老的财务资源，这方面的潜力和优势十分明显。”肖钢说。

四是聚焦发展绿色金融。

肖钢认为，碳中和、碳达峰的目标将对中国经济社会发展产生重大而深远的影响，也给金融业带来巨大机遇和挑战。

一方面，为实现碳达峰、碳中和需要巨量投资。据测算，中国在未来30年需超过100万亿的投资， 2020-2050年需投资 127.2万亿元，平均每年投资为4.2万亿元，相当于2020年中国GDP的4.2%，固定资本形成总额的 9.9%。另一方面，肖钢指出，需要看到的是，实现绿色低碳发展势必要调整我国能源结构、产业结构、产品结构，对部分传统的行业和企业带来冲击，也可能会导致一些企业违约率提升，一些股票的价值会贬损，金融机构的不良贷款比率也可能上升，对金融风险带来新的挑战。

五是增强财富管理功能。

进入新发展阶段，居民个人和家庭有了更多富余资金和财富积累，对财富管理和资产保值增值的需求比以往任何时候都更加强烈和迫切。目前，我国金融市场提供的产品和服务无论在规模、质量，还是结构、效用，都难以满足居民对财富管理和资产配置的需要。“如何补好短板，金融行业在发展财富管理方面大有可为。”肖钢说。

六是推动人民币国际化，以人民币为中心开展国际金融业务。

在过去“两头在外”的发展模式下，我国国际金融业务活动主要是围绕外汇收付与积累展开的。作为非国际储备货币发行国，进口外国商品需要支付外汇，而在改革开放早期中国外汇资源十分有限，很难满足庞大的进口需求。

在外汇短缺时代，“千方百计创造外汇，精打细算使用外汇，维护外汇价格基本稳定”成为中国对外经济金融活动的重要目标。

近年来，中国的对外经济关系正在发生深刻调整。中国经济对世界经济增长的贡献越来越大，已经成为具有完备产业结构的全球制造业中心，国际收支格局也在发生深刻的变化。

肖钢指出，在新发展格局下，我国实体经济发展对国际金融交往的需求逐步从“积累外汇以满足进口”过渡到“通过促进全球生产要素集聚以支持经济高质量发展”。在这一过程中，按照市场驱动的原则，人民币将会逐步成为对外金融业务的核心要素。

七是实施金融安全战略。

肖钢说，金融安全是国家安全的重要组成部分，我国正处于从中高收入经济体迈向高收入经济体的关键阶段，实施金融安全战略是保障中国经济高质量发展的关键。经验表明，金融危机会对国民经济产生全面、长期的负面影响。中国有望在2025年前后迈入高收入国家行列，这将是中国经济发展的又一重要里程碑。

“近年来，中国经济所面临的金融安全形势发生了新的变化。金融业要针对新的形势采取一系列的措施健全我国金融风险防范的体制机制，来确保金融安全。”肖钢表示。