证交所也刮监管风暴：一周调查65股，发145份书面警示函

“刨根问底”式监管——这是沪深交易所今年来对上市公司的监管标准。

仅6月20日-6月24日一周，沪深交易所共对92起证券异常交易行为进行调查，涉及证券65只。

其中，深交所共对41起证券异常交易行为进行调查，涉及证券29只、证券账户37个、证券公司26家。共对11起上市公司重大事项进行核查，涉及证券10只。共调阅证券账户资料124份，电话警示12次，出具异常交易警示函2份，并向证监会上报4起涉嫌违法违规案件线索。

上证所共对51起证券异常交易行为进行调查，涉及证券36只次、证券账户225个次，共出具书面警示函143份，针对投资者实施盘中暂停账户交易6次。

澎湃新闻记者梳理发现，在交易所的监管公开中，主要分为，警示函、监管函、关注函、问询函几大类。

经专业人士扫盲，这几类监管公开，从上市公司涉及事件的严重程度有所不同。

警示函：是指上市公司有违规现象，但不严重，不构成行政处罚，一般以违规减持，占用资金，信披未全为主。

行政处罚结果就非常严重了，6月17日，证监会通报了对欣泰电气及中介机构违法违规案件的查处情况，指出一旦认定欣泰电气欺诈发行并作出行政处罚，将启动欣泰电气后续退市程序。

监管函：上市公司不一定违规，但可能在公司运行中存在问题。

问询函：上市公司不一定违规，但是交易所需要公司对相关情况进行说明，其中，包含了重组问询函和年报问询函。交易所在出具问询函同时，会要求上市公司在指定日前作出答复。

关注函：上市公司不一定违规，交易所对上市公司某项事件表示关注，用以提示和督促。

最近一期最为著名的交易所监管公开，必须是万科A。

针对万科收购前海国际100%股权的事情，6月22日，深交所公司管理部向万科下发许可类重组问询函，要求万科于6月24日前做出书面答复。

6月27日，深交所公司管理部向华润及“宝能系”分别下发关注函，对是否存在协议或其他安排表示关注。

可见的是，2016年以来，沪深证券交易所对上市公司监管的力度都在增强。仅从监管函来看，今年以来，交易所对上市公司发出的问询函、关注函、监管函每个月都有近百家之多。仅6月6日至6月24日三周时间内，深交所共计开出各类监管公开函107份。交易所的监管模式正在向事中、事后转移。

据上证所披露，针对市场出现的新情况、新要求，继续运用“刨根问底”式监管问询手段，着重加大包括并购重组、非公开发行募集资金投向、行业研究报告、上市公司股东隐瞒一致行动关系违规等四类行为的监管力度。

值得一提的是，交易所上述问询的背景是，证监会近期的重点工作转向上市公司并购重组业绩承诺的完成情况及信息披露的合规情况。

在过去几年的并购重组中，TMT上市公司不断上演蛇吞象的资本游戏，通过并购不断扩张市值，明星一夜暴富，屡屡被市场质疑。

今年以来，被证监会否定并购重组的9家企业主要问题在于标的公司盈利能力具有较大不确定性或信息披露不符合规定。包括，富春通信、世纪瑞尔、唐人神、三联商社、神农基因、九有股份、升华拜克、天晟新材、暴风科技。

[相关链接]6月20日-6月24日深交所详细的监管动态

监管函

粤华包Ｂ（200986）：未及时披露原子公司资金占用款后续还款安排。

葵花药业（002737）：未在上一会计年度结束后的6个月内举行年度股东大会。

蓝帆医疗（002382）：购买理财产品金额达到股东大会审议标准但公司未履行股东大会审议程序。

宝鹰股份（002047）：募集资金暂时补充流动资金未及时履行相关审批程序和信息披露义务。

北陆药业（300016）、银江股份（300020）：业绩预告、业绩快报和定期报告披露的财务数据存在重大差异且修正时间滞后。

开能环保（300272）：对参股公司提供财务资助未履行审议以及信息披露义务。

兆日科技（300333）：未及时披露权益变动报告书，向股东蒋丽娜发出监管函予以警示。

重组问询函

智度投资（000676）、万科Ａ（000002）：上市公司重组披露文件进行事后审核中，就重组交易对价安排利润分配抵免债权、交易对方支付能力、交易标的报批事项及诉讼、交易标的评估合理性、重组预案独立董事回避表决情况、标的公司资产作价及评估合理性、标的公司持续盈利能力等问题，要求公司作出说明。

宏磊股份（002647）、天际股份（002759）、宁波东力（002164）：标的资产采用市场法估值增值的原因、业绩承诺的依据和保障措施、超额业绩奖励的会计处理、募集配套资金是否符合中国证监会《关于上市公司发行股份购买资产同时募集配套资金的相关问题与解答》的规定、商誉确认的依据以及减值风险等问题，要求公司作出说明。

鲁亿通（300423）、四通新材（300428）、银禧科技（300221）：收购动机、标的公司生产销售模式、定价依据、结算政策、标的公司的盈利能力、可比较上市公司、业绩承诺的可实现性、在手订单情况、重大合同的不确定、历次股权转让的原因、关联交易、标的公司的历史沿革以及股权转让的价格差异、VIE结构解除毛利率大幅波动的原因、配套募集资金的具体用途、私募基金备案、一致行动人推定的相反证据以及是否构借壳等问题，要求公司作出说明。

年报问询函

凯迪生态（000939）、全新好（000007）：收购标的公司的会计处理及商誉确认、产业基金专项资管计划的会计处理、应收账款减值准备转回、经营活动现金流异常、非经常性损益明细、出售资产进展及会计处理等问题，要求公司作出说明。

中钢天源（002057）：政府补助的会计处理是否合规、经营性现金流同比大幅增长的原因、子公司资不抵债且亏损的原因、坏账准备计提的依据和充分性等问题，要求公司作出说明。

科恒股份（300340）、易华录（300212）、天晟新材（300169）、五洋科技（300420）、新文化(300336) 、东方财富(300059) 、上海钢联（300226）：期后退货、分行业销售情况、毛利率变动、短期借款、合并范围、关联交易、存货的跌价计提、原材料价格变动、战略合作框架协议、标的公司业绩承诺完成情况、借款协议的审议程序、主要客户以及销售金额、研发资本化比率、非经营性资金占用、利率互换业务的结算方式、与业务相关的KPI、寄售交易模式下的用户数量、交易数量和金额等问题，要求公司作出说明。

关注函

一汽轿车（000800）、一汽夏利（000927）：变更承诺事项履行期限。

*ST皇台（000995）：重大诉讼披露滞后。

全新好（000007）：股东相关承诺的履约能力。

ST华泽（000693）：子公司停产搬迁及生产线技术升级改造情况

中科云网（002306）：延迟回复深交所重组问询函。

彩虹精化（002256）、和而泰（002402）和吴通控股(300292)：披露高送转的半年度利润分配预案。

同洲电子（002052）：董事长辞职。

广博股份（002103）、光正集团（002524）和宝馨科技（002514）：终止筹划重大资产重组。

和顺电气(300141)：控股股东非经营性资金占用。

南都电源(300068)：收购标的未能完成业绩承诺。

问询函

华谊嘉信（300071）：收购美意互通的业绩承诺不能实现且原售股股东王利峰无法进行约定补偿。

富临精工（300432）、科恒股份（300340）：股价异常波动。