供销大集权益调整方案通过，重整成功后将优化资产负债结构

9月30日，供销大集集团股份有限公司（*ST大集，000564.SZ）及其二十四家子公司第二次债权人会议召开，出资人组会议表决通过了《供销大集集团股份有限公司出资人权益调整方案》。

根据参会人透露，供销大集确定按照每10股转增34.9股实施资本公积金转增。其中，海航商业控股及其一致行动人、特定关联方合计所获转增股票，将全部让渡上市公司，一部分注销用以履行业绩承诺补偿义务，剩余部分则直接补偿给上市公司，用以抵偿债务、引进战投。

出资人权益调整方案涉及重点工作之二是中小投资者将自持六成以上所获转增新股。中小股东所获的转增新股，37%给上市公司，用于抵偿债务、引进战投。剩余63%按比例分配持有。考虑到重整成功对上市公司负债结构的改善，以及未来持续经营能力与盈利能力的提升，中小股东将持续分享后续利好。

根据9月30日晚间公布的《供销大集集团股份有限公司及其二十四家子公司重整计划（草案）》摘要版，有财产担保权债权清偿期限长达10年，同时留债利率仅3%，较原平均融资利率减少达5%左右。管理人为公司争取到10年留债期限，利率仅3%。按留债利率3%计算，仅此一项，供销大集年利息支出将降至2亿元左右，较2020年大幅下降，降幅达到70%。

此外，根据草案，此次约28.67亿股向债权人分配抵偿上市公司债务，若按照4元/股计算，普通债权预计可全额清偿。此次重整成功后公司资产将变成260亿左右，主要为房产、固定资产、土地等资产，负债将变成90亿左右，净资产将达到约170亿。资产负债率有望从45%降至40%左右。

业内人士分析，此次偿债方案照顾到了各方利益，超出此前预期。重整完成后，供销大集资产、负债、资产负债率等各项核心财务指标均会明显优化。供销大集的优质资产是多方面的，多年商业品牌的累积以及国家政策的红利，使其在围绕海南自贸港、农村电商等主要方向的突破上具备一定潜力。