三棵树：所持3.36亿元恒大商票逾期，部分恒大以房产抵偿

9月7日，三棵树（603737.SH）披露关于对三棵树涂料股份有限公司举报信有关问题进行核查的函的核查报告，其中提到截至8月31日，公司持有的中国恒大及其旗下公司出具的商业承兑汇票发生逾期的金额达3.36亿元，其中尚未兑付的金额为1.01亿元，除1521万元以现金兑付外，剩余部分票据以价值2.19亿元房产抵偿。

三棵树曾在6月29日披露的一则公告中提到，“2021年第一季度，因个别大型地产商资金周转困难，公司应收票据出现逾期情形，截至3月31日，公司应收票据逾期金额共计5363.72万元。其中中国恒大逾期票据金额为5137.06万元。”

证监会在报告中要求三棵树披露目前逾期未兑付中国恒大商业票据的兑付情况，以及回复是否真实兑付。

三棵树称，公司持有的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票自2021年起出现逾期情况，截至8月31日，发生逾期情况的金额共计3.36亿元，其中尚未兑付的金额为1.01亿元，已兑付金额2.34亿元。其中以银行转账方式兑付1521万元，以房产兑付2.19亿元。

截至8月31日，三棵树持有尚未到期的中国恒大及旗下公司出具的商业承兑汇票共计3.33亿元。针对上述票据的未来回收情况，公司一方面将保持与中国恒大及旗下公司的协商沟通，尽快落实票据的偿还安排；另一方面，考虑中国恒大可能出现短期现金周转困难的情况，公司考虑选择通过以房产兑付的方式回收债务。若逾期票据出现较长时间无法回收的情况，公司将考虑通过法律诉讼等方式追回款项，公司目前与中国恒大及旗下公司落实上述协商安排。

根据三棵树在报告中披露的信息，恒大以评估价值超过2亿元的房产抵偿了部分票据金额，抵偿的房产分别位于武汉市江夏区、鄂州市华容区和深圳市龙岗区，购房款合同金额分别为799.83万元、2946.21万元和1.85亿元，资产评估价值分别为1066.35万元、3076.81万元和1.88亿元，以此抵偿的票据金额分别为794.24万元、2931.36万元和1.822亿元，总计2.19亿元。

这3处房产预计完工交付时间分别为2022年、2024年和2023年。目前三棵树已经对于抵债房产签署了房屋认购协议书，但尚未签署正式购房合同和办理网签备案手续，抵债房产权属现阶段尚未完全确定。同时，公司已着手处置上述房产，目前三棵树已经和第三方签署了一份价值196万元的房产转让协议。

中国恒大为三棵树的第一大客户，但占比呈逐渐下降的趋势。

根据披露的数据，中国恒大的销售收入占三棵树营业收入的比例分别为7.09%、7.5%、4.75%和3.49%。但考虑到中国恒大目前的资金状况，公司对其未来的销售规模可能会进一步下降。随着国内对房地产调控的加强可能对公司业绩产生一定影响。

三棵树除了向中国恒大销售内外墙涂料之外，还向中国恒大旗下多家公司进行了采购。

具体来看，三棵树在2020年向恒大粮油深圳有限公司采购了粮油货物，包括越光大米、宝宝水、运动水、玻璃瓶水等等，金额总计1000万元。

向恒大农牧集团采购恒大农牧产品及礼遇全球坚果卡，2018年、2019年和2021年上半年的采购金额分别为201万元、100万元和146万元。

向广州恒大淘宝足球俱乐部采购广告宣传服务用以获得中超联赛广州恒大淘宝足球俱乐部主场比赛现场广告展示资源，2019年和2020年采购的金额分别为2000万元和1500万元。