千亿北方华创暴跌9%，半导体板块依然具备长期成长潜力

作者：杨雷 编辑：小市妹

半导体龙头股北方华创（002371）最近跌的有点惨。

9月2日，北方华创盘中跌超9%。截至收盘，公司股价为317.08元，市值为1574亿元。从8月至今，这家公司累计跌幅达到26.6%。

其它半导体公司表现也平平。比如，不少公司跌幅超过4%以上。

半导体板块是A股大热门，一直是市场关注的热点。而北方华创更是行业标杆，为啥突然哑火了？

一个是多个减持公告扰动市场情绪。

8月30日，韦尔股份（603501）公告称控股股东拟减持公司股份不超过790万股；同日，兆易创新（603986）公告称，实控人朱一明及其一致行动人香港赢富拟合计减持公司股份不超过2134万股。9月1日，三安光电（600703）公告称国家大基金一期拟减持约8958.68万股。

频频出现减持公告，打压了外界投资半导体板块的信心，部分资金选择抛售股票避险，从而带动了北方华创等其它公司下跌。

二是传闻利空。8月30日，有消息传，“某fab厂采购设备，外资降价70%”。事件发酵后，北方华创股价闪崩跌停。

而半导体板块长期依然是值得关注和具有相当成长潜力的行业。

以北方华创为例，无论是业绩增长还是行业成长空间，都值得大家关注。

首先看业绩，今年上半年，北方华创实现营收36.08亿元，同比增长65.75%；实现归属于上市公司股东的净利润3.10亿元，同比增长68.60%。营收和净利润增速为双位数增长，券商机构在研报点评时也认为半年报“符合市场预期”。

此外，今年上半年北方华创的毛利率提升至43.15%，相比去年同期增长6.83个百分点。数据表明该公司盈利能力在提高。

再来看行业，未来一到两年半导体产业链景气较高，原因就是芯片紧缺可能延续到明年，而各大晶圆厂相继在扩产。

据媒体报道，台积电计划2021年资本支出280亿美元，并表示未来3年将投资1000亿美元用于提高产能和先进制程工艺的研发。三星今年资本支出近300亿美元，同比增加20%。英特尔也计划200亿美元新建两座芯片工厂。

再看国内，中芯国际预计今年资本开支为280亿元，长江储存、合肥长鑫等大陆存储器厂商在2020年至2022年期间投资规模达数百亿元。

北方华创是国内领先的半导体设备企业，受益于全球半导体巨头扩产带来的订单机会。

国产替代进程正在提速，根据券商机构研报，2020 年中国大陆本土厂商12 寸晶圆产能约 38.8 万片/月，所有已宣布中国大陆本土厂商12 英寸晶圆产能的合计目标 145.4 万片/月。如果国内增量产能投建、释放，也会刺激国产设备需求增加。

综合来看，北方华创股价波动，主要与市场因素有关，而公司基本面以及所处行业没有出现任何变化。自从6月份以来，半导体板块涨幅较大，北方华创短短2个月股价翻倍，导致公司估值短期变高。

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