中投去年境外投资净收益率14.07%：青睐这五个行业股票

8月27日，中国投资有限责任公司（以下简称“中投公司”）发布《2020年度报告》（下称《年报》）显示，按美元计算，中投公司2020年境外投资净收益率为14.07%，较2019年的17.41%下滑了3.34个百分点。

据《年报》，中投公司2020年投资收益合计1169.42亿美元，而2019年投资收益合计为1213.74亿美元，同比减少44.32亿美元，同比降幅为3.65%。

此外，营收方面，中投公司2020年实现营业利润1134.19亿美元，较2019年的1180.12亿美元减少0.41%；利润总额为1134.06亿美元，同比减少3.879%；净利润为1080.79亿美元，同比减少2.03%。

合并利润表，来源：中投公司2020年度报告

不过，中投公司的投资考核周期为10年，过去10年实现累计年化净收益率6.82%，超出十年业绩目标约128个基点。

《年报》披露，中投公司的境外投资组合中，公开市场股票、固定收益、另类资产和现金产品分别占38%、17%、43%和2%。其中，另类资产包括对冲基金、风险平配、泛行业直接投资、泛行业私募股权、私募信用、资源/大宗商品、房地产、基础设施等。

《年报》介绍，投资组合管理方面，面对极为严峻的市场形势，中投公司充分利用“信息高速公路”机制，积极发挥投研联动作用，深入开展总组合压力测试，动态优化流动性储备，用好配置管理“工具箱”，提高总组合的韧性和质量。开启危态市场风险管理模式，全方位加大总组合监测力度和频度，完善应对极端情形的业务连续性管理机制与预案。同时，公司进一步优化投资决策机制和授权体系，分设公开市场和非公开市场投资决策委员会，加强项目专业评审，提升投资决策质量和效率。

具体从境外投资组合公开市场股票类型分布来看，《年报》显示，投向美国股票的占57%，非美发达股票占31%，新兴股票及其他占12%；投向前五的行业分别为信息科技、弹性消费品、金融、医疗卫生、通讯服务，占比依次为20.39%、13.72%、12.94%、11.89%、9.88%，合计占比近七成。

中投公司董事长彭纯在年报中表示，面对新冠肺炎疫情下严峻复杂的形势，公司始终保持战略定力，坚持长期机构投资者定位不动摇，统筹推进疫情防控与经营管理，境外投资业务在巨大市场考验中创造了良好业绩，境内股权管理在服务经济社会发展大局中作出了积极贡献，圆满完成了2020年主要任务目标。

据中投公司网站介绍，中投公司成立于2007年9月29日，是依照《中华人民共和国公司法》设立的主权财富基金，组建宗旨是实现国家外汇资金多元化投资，在可接受风险范围内实现股东权益最大化。公司总部设在北京，注册资本金为2000亿美元。

中投公司下设三个子公司，分别是中投国际有限责任公司（以下简称“中投国际”）、中投海外直接投资有限责任公司（以下简称“中投海外”）和中央汇金投资有限责任公司（以下简称“中央汇金”）。

中投公司的境外投资和管理业务分别由中投国际和中投海外承担。中投国际和中投海外均坚持市场化、商业化、专业化和国际化的运作模式。

中央汇金根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。中央汇金不开展其他任何商业性经营活动，不干预其控参股的国有重点金融企业的日常经营活动。

截至2020年底，中投公司总资产达1.2万亿美元，净资产1.1万亿美元。

《年报》中特别提到了境内股权管理的内容，中投公司全资子公司——中央汇金作为管理主体，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。

截至2020年底，中央汇金受托管理的国有金融资本为5.19万亿元人民币，较年初增长8.6%。截至2020年末，中央汇金直接持有17家控参股机构股权，包括银行、证券公司、保险公司及综合性金融机构。