阳光100中国：2亿美元可转换债券违约，触发交叉违约条款

8月12日，澎湃新闻（www.thepaper.cn）从港交所获悉，易小迪名下房企阳光100中国控股有限公司（02608.HK）发布内幕消息称，由于公司未能于到期日支付2021年债券的本金及溢价，因此已发生违约事件。

上述债券即阳光100中国于2016年7月发行的一笔2亿美元的可转换债券。按照约定，阳光100中国的付款及最后一笔利息付款于2021年8月11日到期，未偿还本金及应计利息总额合计5239.16万美元。

按照最新披露的信息，由于阳光100中国未能在到期日支付2021年债券的本金及溢价，因此已发生违约事件。同时，该违约事件将触发公司发行的于2022年到期金额为2.2亿美元、年利率13.0%优先绿色票据的交叉违约条款。

公告称，如果债权人选择加速到期，那么2022年债券将面临即时到期及须予支付。截至8月11日，2022年到期的该笔债券未偿还本金总额为2.196亿美元。

此外，违约事件也使阳光100中国面临其他债务交叉违约的风险，包括于2021年到期的金额为1.7亿美元、年利率为10.5%的优先票据以及于2023年到期的金额为1.2亿美元、年利率为12%的优先票据。

阳光100中国称，目前公司已在积极和相关债权人沟通，截至8月11日，公司尚未收到任何债权人将采取加速到期的通知。

按照阳光100中国的说法，由于公司已筹措到所需资金，同时公司预期在到期日后的十个工作日内偿还2021年债券的本金、溢价连同应计利息，且未收到债权人将采取加速到期的通知，因此违约事件及交叉违约不太会对集团的营运产生重大影响。

阳光100中国创建于1999年，其前身广西万通企业由易小迪在1992年创办。公司于2014年3月13日在香港联交所主板挂牌上市。2015年起，阳光100中国开始由传统住宅开发向“街区综合体”模式转型，并逐渐放缓了拿地和项目扩展速度。

近年来，阳光100中国主要聚焦三大主力产品：喜马拉雅服务式公寓、街区综合体及阿尔勒复合型社区。

2020年全年，阳光100中国营收为57.6亿元人民币，同比下滑30.5%，毛利率为26.6%，较2019年提升1.3个百分点；同期毛利润为15.3亿元，净利润较2019年减少60.1%至12.84亿元，净利率为22.3%。

为应对营收下滑等情况，阳光100中国董事会主席易小迪在2020年年报《主席致辞》中提到，公司将加大促销力度，将现有库存产品更快变现，同时加大一级土地出让，并在适当时候转让成熟项目，减轻负担。在缓解现金流压力后再多方合作，引入新的战略合作伙伴。

截至2020年底，阳光100中国拥有现金及现金等价物30.71亿元，较2019年同期增加6.33亿元；资本负债比率43.3%，净负债率为186.8%。

截至8月12日收盘，阳光100中国报0.95港元/股，跌幅7.77%。