保险公司护盘赚钱两不误！抄底股市获利逾50%

似乎印证了巴菲特那句“别人恐惧的时候我贪婪”，伴随上周“A股保卫战”进入高潮，不少险企看到了市场恐惧下的机会，纷纷迈开抢筹步伐。

根据保监会最新数据，自股市大幅波动至7月8日，保险机构持续净买入股票和股票型基金合计达1122.62亿元，险企们正以“真金白银”投入到这场为国护盘大战中。

通过对风险的精准判断以及“高抛低吸”的市场操作，险企不仅在4月逃顶4800点、保存胜利果实，还于近日市场低位时抢筹买入、短期收益大幅提升，真正实现了救市、盈利两不误。

保险公司千亿入市护盘

自6月12日沪指创出逾5100点高位后，股市转头一路向下，暴跌引起的恐慌一度蔓延。此后，央行、银监会、证监会、保监会相继发文救市，财政部、国资委、公安部门也纷纷响应加入。

“A股保卫战”一触即发，7月8日、7月9日保监会连发两文，即《关于提高保险资金投资蓝筹股票监管比例有关事项的通知》（简称通知一）和《关于保险资产管理产品参与融资融券债权收益权业务有关问题的通知》（简称通知二），对险资投资股市做出指导。

通知一提高了保险资金投资蓝筹股票监管比例，将险企投资单一蓝筹股票的比例上限由占上季度末总资产的5%调整上升为10%；将险企投资权益类资产30%比例上限调整上升到40%。

通知二则规定，保险资产管理公司通过发行保险资产管理产品募集资金、与证券公司开展融资融券债权收益权转让及回购业务时，可以协商合理确定还款期限，不得单方强制要求证券公司提前还款。

在政策的大力支持下，险企纷纷开展“抄底”行动。

7月9日，保监会相关负责人公布了险资救市数据：自股市大幅波动开始至7月8日，保险机构持续净买入股票和股票型基金，股票累计净买入574.2亿元，股票型基金累计净买入548.42亿元，合计净买入1122.62亿元。

其中，保监会重点监测的6家重点公司净买入股票和股票基金151亿元，预计全行业的买入数据还会更大。

保监会同时表示，未来一个时期，由于市场风险得到释放，保险业将进一步发挥保险长期资金的优势，加大投资力度，促进资本市场稳定健康发展，保监会也将进一步加强有关部委的沟通协调，形成政策合力，共同应对各种风险挑战。

连续三个月净买入

据不完全统计，7月上旬，已有数家大型保险公司响应监管号召，主动承诺通过申购指数基金、直接购买蓝筹股、承诺不减持等手段驰援A股。

其中，中国人寿对指数型基金进行了百亿元左右的净申购，同时承诺当下不做减持操作；中国人保宣布出资数十亿购买ETF基金、蓝筹股；安邦保险、复星集团等高层也都公开表示欲增持A股、为国护盘。

大型险企纷纷主动请缨外，中小险企也对抄底跃跃欲试。

7月2日华夏人寿发布公告称，近期已大举建仓并将持续加仓入市，一方面已增持数十亿蓝筹资产，另一方面也将积极参与上市公司的定向增发、如参与中国铁建的增发项目。

值得一提的还有资本大佬刘益谦，除多次公开表示增援A股外，其掌舵的国华人寿自6月30日至7月8日已通过二级市场买入约18.6亿元资产。

那么，监管部门所谓的“千亿资金”入市，究竟源于险企的主动增持还是浮盈后的被动加仓？

根据保监会数据，截至5月底，行业运用资金规模已达10.31万亿，银行存款、债券、股票基金和其他另类投资分别占比24.73%、34.59%、16.07%和24.61%。对比4月相关数据，除去股票和证券投资小幅上升外，其他投资类别均有下降。

具体来看，5月险资入市资金整体达到16554.1亿元，相比四月的14591.03亿这一数字增加1962.8亿元；而与此相对应的是，沪深300指数从4月30日的4749.89到5月29日最终报收4840.83点，涨幅仅为2%左右。

如果按沪深300指数5月上涨2%反向推算，险资在5月的仓位资金上浮仅291.82亿，远非数据显示的1962.8亿元，因此基本可以判断，保险企业在5月就已主动增持。

使用沪深300作为比照对象的理由在于，相对于其他个股标的，险企更热衷于稳健的蓝筹股，其中金融蓝筹股更是大型险资投资股市的“标配”。

抄底获益超50%

对比历史数据可以发现，险企在这一轮牛市中始终贯彻了“高抛低吸”的操作手法。

据澎湃新闻（www.thepaper.cn）记者观察，自2015年以来，险资股市投资策略分别经历了三个阶段的操作：一季度盈利加仓，4月沪市近4800点高位时减仓，5、6、7月连续加仓。

从此前相关部门统计数字来看，险企在2015年一季度已大幅加仓股市，作为追求“绝对收益”的稳健型投资者，险资又在4月底沪市近4800的高位上主动减持，选择“落袋为安”。

而在这一次A股危机中，险企再次瞄准机会抄底。

以刘益谦旗下国华人寿为例，根据公司公告显示，国华人寿自2015年6月30日至2015年7月8日，已通过二级市场买入有研新材、国农科技等股票，累计净买入约18亿6000万人民币。

其中国华人寿在7月7日以9.55元/股均开盘价格购入有研新材57626384股，并于7月8日买入国农科技4198900股，当日成交均价为23.05元/股，购入资金总计约6.4亿元。

截至7月13日收盘，有研新材、国农科技分别报收15.44元/股和29.57元/股，仅这一次的增持浮盈就达3.67亿元左右，获利超50%。

业内人士也指出，相较于高管增持、员工持股计划、养老金入市等利好，保险资金直接入市才更具有实质性的激励作用；尤其在实现盈利的情况下，抄底抢筹能很大程度上活跃市场交易、提振投资者对市场的信心。