券商早茶|“互联网+”强势，快乐购和奥维通信涨停

【“早茶”评点】

        “券商早茶”精选中国最具市场话语权券商的策略和荐股，在每天开盘前推送。收盘后，牛市点线面统计券商荐股的日、周、月和半年涨跌幅，以此观察券商荐股的短、中、长期表现。

        5月15日是本周交易的最后一天，A股开盘再度走低，大盘整体一度跌破4300点，眼看就要深跌近2%，相关题材概念在尾盘间隙强势拉回，截至收盘，上证综指跌1.59%报4308.69点，深证成指跌2.19%报收14694.95点。

        A股震荡之际，券商当天在“夹缝”中寻得一线生机。

        据统计，当日8只券商荐股中，由中金公司和国泰君安分别推荐的快乐购（300413）、奥维通信（002231）涨停。奥维通信更是开盘即拉出一字线，跟随当下复盘即涨停的大潮。

        总体来看，8只个股中有一半上涨跑赢大盘，这四只上涨的个股都多少与“互联网+”概念相关，可见当下A股依然是概念先行。

        其中振幅和换手率最高的均为今日的“涨停王”快乐购，该股当日振幅大8.97%、换手率为11.48%。

资料来源：券商研报

【牛鼻子】

龙与象

        国家主席习近平会见印度总理莫迪时表示，要重点推动铁路、产业园区等领域合作，探讨在新型城镇化、人力资源培训等领域拓展合作。中方鼓励中国企业赴印投资，希望印方积极为此提供便利。

农资电商

        媒体报道称，2015年中央财政准备安排20亿专项资金扶持农村电子商务发展，让电子商务惠及更广泛的中西部地区和更多农村居民，特别是革命老区的农村居民。机构预测，农资流通市场容量近万亿元，农资企业嫁接互联网后优化供应链，降低流通成本，打开新的成长空间。

银行股

        5月14日，推迟发行的江苏地方债务置换工作即将正式启动，2015年地方政府债券供给大幕即将正式拉开。市场对此分析称，中国银行股将受惠。

【今日牛报】国泰君安《烂苹果乐园——点评地方债置换新规》（乔永远等）

真相了：

        地方债置换新规对利率债和流动性形成挤压，对无风险利率下行形成限制：财政部央行银监会联合发布新规，将地方债纳入商业银行抵押品范围。

        地方债置换新规是把烂苹果（地方债）包装成好苹果（利率债），并用来换取流动性。地方债置换形成了坏苹果的乐园，包装后的烂苹果正在形成对原有好苹果的挤压和对流动性的挤压，这将限制无风险利率进一步下降的可能性。

利好银行股：

        新规发布之后，市场的风险偏好将进一步提升，利好成长股和改革转型股。

        债务置换的过程中，中央政府对地方债提供了流动性支持，意味着如果地方债券违约，银行可以不断拿地方债去央行融资，造成央行持有地方债的事实。央行通过这样的方式对地方债适当兜底，是对“违约风险”的货币化，将改善投资者的风险评价，提升市场风险偏好，利好成长股和创业板。

烂苹果乐园：

        成长股和传统转型股趋势进一步强化：地方债新规发布之后，牛市继续，但投资者预期将受到政策口径和操作变化的影响，市场成长风格进一步强化。

        我们认为，工业互联网（积成电子/华中数控等）和供应链金融3.0（农产品/金发科技/瑞丰高材等）将继续受益。成长股和创业板趋势的强化也将继续带动部分传统行业转型。国企改革（中国巨石/白云山等）和长江经济带（江西长运/新筑股份等）等区域规划带来改革主题的投资机会也将继续泛化。

【最推荐】

        快乐购（300413，中金公司推荐）

        奥维通信（002231，国泰君安推荐）

        歌华有线（600037，中信证券推荐）

        新希望（000876，申银万国推荐）

        乐视网（300104，银河证券推荐）

        鱼跃医疗（002223，国金证券推荐）

        洽洽食品（002557，中信建投推荐）

        三全食品（002216，平安证券推荐）

【公告】

        渤海租赁拟受让联讯证券股权 延伸拓展公司产业链

        惠天热电拟定增30亿元 集团供热业务整体上市

        蓝丰生化11.8亿并购方舟制药

        凯乐科技3000万参股中联创投 布局互联网金融

        歌华有线拟16.5亿建设智慧云项目

        正邦科技定增募资11亿加码主业

        三峡新材拟定增30亿元 收购手机销售公司

        金城医药重组拟20亿并购朗依制药

【提示】

        百圆裤业收深交所监管函 15日起停牌

        华策影视推员工持股计划 15日复牌

【减持】

        中国武夷遭二股东累计减持377万股

        外运发展大股东累计减持1.59%股份

        二三四五遭实控人减持1700万股

        鼎汉技术股东两日减持800万股

        云南锗业遭控股股东减持666万股

        鸿特精密遭两股东合计减持300万股

        美亚柏科遭股东减持300万股

        北陆药业遭控股股东减持705万股

        东方通信控股股东两日减持1.29%股份

        特尔佳遭大股东累计减持1.45%股权

        四川路桥控股股东减持逾2%股份

        福安药业遭股东减持600万股

        华录百纳遭高管减持328万股

        蓝英装备遭股东减持500万股