券商早茶|沪指上涨3.04%，八只金股全部跑赢大盘

【“早茶”评点】

        “券商早茶”精选中国最具市场话语权券商的策略和荐股，在每天开盘前推送。收盘后，牛市点线面统计券商荐股的日、周、月和半年涨跌幅，以此观察券商荐股的短、中、长期表现。

【当日皇冠】国泰君安推荐的汉森制药涨停

        截至5月11日收盘，上证指数报4333.58点，涨3.04%；深证成指收盘报14944.88点，涨3.20%；创业板收盘报3146.83.点，涨5.83%。

        当日推荐的8只金股涨幅全部跑赢上证指数和深证成指，其中国泰君安推荐的汉森制药涨停。

        汉森制药、唐德影视、环旭电子、广日股份均高开高走，全天都在红盘运行。

        其中汉森制药开盘后没多久便封涨停，后两度短暂打开，截至收盘报24.74点，涨2.25点。

        从振幅和换手率来看，当日振幅最高的是中国金证券推荐的中国卫星，振幅达10.57%；而换手率最高的为齐鲁证券推荐的唐德影视，高达20.41%。

【一周前瞻】

2015年5月11日（星期一）

        成品油调价窗口将再次开启

        缅甸主要领导人举行“六方会谈”讨论国家形势

        希腊希望在当日与欧元区债权人达成最终协议

2015年5月12日（星期二）

        中证稀有金属主题指数正式发布

        联合国推动塞浦路斯问题谈判或将重启

        希腊政府需偿还国际货币基金组织一笔7.5亿欧元的贷款

2015年5月13日（星期三）

        财政部增发300亿元3年期国债

        第十八届中国北京国际科技产业博览会（科博会）开幕，展会持续至17日

        第68届戛纳电影节开幕

2015年5月14日（星期四）

        第十一届中国（深圳）国际文化产业博览交易会（文博会）开幕，持续至18日

        印度总理纳伦德拉•莫迪访华（5月14日至16日）

2015年5月16日（星期六）

        中国全国科技活动周启动，持续至24日

【牛鼻子】

央行降息

        中国人民银行决定，自5月11日起，金融机构一年期贷款基准利率下调0.25个百分点至5.1%；一年期存款基准利率下调0.25个百分点至2.25%。国泰君安首席宏观分析师任泽平称，利好经济、股债、地产、银行、周期行业等，重申改革牛趋势不变。

国企改革

        经济观察报报道，国企改革两大方案料很快出台，一是有关成立国有资本投资运营公司等的国企改革方案，二是央企分类方案。关注国企改革概念股。

医药卫生体制改革

        国务院办公厅5月9日发布深化医药卫生体制改革2014年工作总结和2015年重点工作任务的通知，要求全面深化公立医院改革，大力发展社会办医。民营医院概念股有望受益。

【今日牛报】民生证券《监管终结牛市？无心无力！》

        监管加码不足以终结牛市，又值央行降息助力，蜜月期正处中途。

逻辑

        1.A股牛市未来的几大客观因素尚没有发生逆转，甚至三大因素均在加速推进：1）中国经济改革转型；2）无风险利率下行；3）居民财富重配

        2.经济过热和货币政策趋紧才是上两轮牛市终结的根本原因，全球金融危机是牛市南回归重要原因，目前并无类似迹象：1）经济依然在寻底；2）无风险利率持续下降；3）海外市场复苏仍是主旋律。

        3.监管层不愿意在经济尚无起色前终结本轮牛市：1）旧经济的整合需要健康繁荣的资本市场；2）新经济的崛起更需要健康繁荣的直接融资市场。

风格转变

        周期向消费转变；一线蓝筹向二线蓝筹转变；传统向新兴转变。

投资策略

        从实体经济数据看，经济下行压力进一步加大，而基建加码等稳增长措施作用尚不明显，后期经济政策有望进一步宽松，例如央行刚刚宣布降息。

        从稳增长、市场振幅扩大、市场调整后成长弹性更大三条逻辑出发，建议重点关注有色、建筑、房地产、国防军工、传媒、食品饮料板块。

【最推荐】

        汉森制药（002412，国泰君安推荐）

        环旭电子（601231，中金公司推荐）

        国民技术（300077，方正证券推荐）

        中国卫星（600118，国金证券推荐）

        广日股份（600894，招商证券推荐）

        唐德影视（300426，齐鲁证券推荐）

        鸿达兴业（002002，中信证券推荐）

        欧亚集团（600697，平安证券推荐）

【5月10日晚间公告】

        多伦股份改名“匹凸匹”遭监管问询

        永乐影视作价27.8亿借壳康强电子 泽熙捧场

        神州信息募资36亿“补血” 大股东认购逾15亿

        精诚铜业5.2亿收购顶立科技 迈入军工大时代

        保利地产4月签约金额同比增长60%

        建投能源拟募72亿抢抓京津冀电改机遇

        通威股份获注大股东20.5亿资产 布局光伏+绿色农业

        景林资管举牌美克家居 持股达5.01%

        小商品城拟入股天盟公司 打通中欧贸易新通道

        金固股份收购苏州智华20%股权 布局互联网汽车