上海自贸区新金改六重点：全面推动银行证券和保险业对外开放

【写在前面】

        津闽粤三大自贸区挂牌之后，上海自贸区如何保持先发优势？突破口之一，是金融改革开放。2015年第9期《中国金融》杂志，刊载了一篇中国人民银行上海总部副主任兼上海分行行长张新的署名文章，题为《深化上海自贸区金融改革》，详述了上海自贸区金融改革的历程、成绩、经验，以及上海自贸区金改“3.0版”的六大重点。

        下文节选自《深化上海自贸区金融改革》一文，系张新关于上海自贸区金改“3.0版”六重点的论述。

继续做改革开放的排头兵和创新发展的先行者

        文‖张新

        在2015年全国两会上，习近平总书记要求上海继续当好全国改革开放的排头兵、创新发展的先行者。上海要按照习总书记的指示，全力推动自贸区金改“3.0版”，加强上海自贸区与国际金融中心建设的联动。未来工作的核心是，围绕上海国际金融中心建设的各个要素，使资本项目可兑换得到全面有序实施，自贸区企业和金融机构境外融资全面放开，上海个人境外投资落地实施，上海金融市场实现与国际市场双向开放，金融业准入扩大对内对外开放，金融监管的负面清单管理全面实施，以自由贸易账户系统为标志的各类强大的事中事后管理和金融安全系统全面到位，安全快速同步推进自贸区建设与上海国际金融中心建设。

        一是认真研究和落实新一轮上海自贸区金融改革方案。根据国务院近期印发的《进一步深化中国（上海）自由贸易试验区改革开放方案》，新一轮金融改革方案由人民银行会同有关部门和上海市政府制定另行报批。

        我们将积极提出改革开放建议，参与方案制定，做好方案落实的各项准备工作。

        （编注：关于上海自贸区金融改革方案的进展，上海市金融办副主任吴俊在4月27日的发布会上曾透露，目前“一行三会”、外管局和上海市政府已经形成了下一步深化金融创新的方案，正在走“报批程序”。）

        二是积极推进资本项目可兑换。今年，国际货币基金组织（IMF）将对特别提款权（SDR）货币篮子进行审查，货币自由使用是加入SDR的重要条件。因此，加快实现人民币资本项目可兑换既是国内改革的需要，也是加快对开放的需要。按照国际货币基金组织的分类，资本项目包括7大类40个子项，目前我国完全可兑换或部分可兑换的有35项，不可兑换的仅有5项。争取在上海率先实现资本项目可兑换，将大部分不可兑换项目和部分可兑换项目特别是有关资本货币市场与个人有关的项目转换为可兑换项目。对风险较大的项目，尝试开展限额内可兑换试点。

        （编注：资本项目可兑换没有绝对的固定标准，官方和民间机构发布的数据也不完全一致。前证监会主席郭树清在2012年的一次演讲中曾提及，在IMF列出的资本项目40个子项中，中国的不可兑换项目只有4个子项，分别是“非居民在境内发行股票类证券”，“非居民在境内发行货币市场工具”，“非居民在境内发行衍生产品”，“居民在境外发行衍生产品”。而且，这4项的前两项，长期以来外国公司也没什么这方面的需求；后两项其实也已通过境外银行在中国发行理财产品，以及境内个人到境外开户，实际上已经实现了部分可兑换。）

        三是加快推进外汇体制改革。实施外汇“负面清单”管理模式，进一步简化外汇行政审批，加强事中、事后管理。继续深化跨国公司总部外汇资金集中运营管理和支付机构跨境外汇支付业务试点。推进特许兑换业务创新。探索对银行由“规则监管”向“原则监管”转变。

        （编注：在外汇体制改革落地前，对企业而言，上海自贸区的多项金改政策很难落地执行。）

        四是尽快开展合格境内个人境外投资业务（QDII2）的试点。目前，我国的住户存款高达54万亿元，居民个人在全球配置资产的愿望与需求非常强烈。开展个人境外投资业务试点，正是顺应这一需求的具体举措。

        我们将按照国家的整体部署，推进这一业务。

        （编注：其实，这一试点推出前，很多有渠道有资源的国人，已经通过各种渠道参与了全球资产配置，包括海外置业、投资海外资本市场等。个人境外投资业务（QDII2）试点，其实是打通个人境外投资正规渠道的尝试。）

        五是全面推动银行、证券和保险业对外开放。支持符合条件的民营资本在区内设立自担风险的金融机构。放宽外资进入金融服务业的投资限制，逐步扩大外资持股比例。支持建立包括黄金、外汇、证券、期货、

        原油等在内的面向自贸试验区和国际的交易、清算、结算平台。

        六是配合“一路一带”国家战略布局，全面推进人民币跨境双向使用。实行贸易、实体投资与金融投资三者并重，大力支持资本和人民币走出去，拓宽境外人民币的投资回流渠道，加快人民币国际化步伐，提高人民币跨境收支占本外币跨境收支中的比例。支持境内企业以人民币对外贷款和投资，便利个人经常项下跨境人民币业务开展。加快建立跨境人民币支付清算系统。

        （本文节选自2015年第9期的《中国金融》杂志，编注为澎湃新闻所加。）