牛市记录|别不安！成交量1.23万亿，做多情绪仍高涨

        

        4月2日，大盘蓄势整理，尾盘反抽；创业板指延续强劲走势，涨幅逼近3%，再创历史新高。量能较前一交易日略为增加，达1.23万亿。

        当天，石油化工、商业服务、环保板块轮动起舞，涨幅均达5%上下，即使在热点齐发的格局下，沪指盘中依然出现“小跳水”，市场情绪在震荡中略显不安。

莫慌，熊市前兆不是这样

        眼下，沪指在3800点遭遇高位压力，向着6124峰顶的新途中蹒跚前进。相比之下，创业板则更显大起大落，经历了上周四的压力释放后又连创新高，这样“不羁”的走法使市场隐忧情绪愈现。

        本季度伊始，机构方开始做出“上冲回落”的预期。“3478-6124点间随时涌出历史套牢盘使指数上行止步。”国信证券判断认为，一旦两市日均低于9000亿，沪市低于5000亿，即是上冲乏力信号。

        三组数据显示：做多情绪依然高涨。

        （1）两市成交依旧持续万亿量级。当天，两市共成交1.23万亿元，其中沪市成交6320亿；深市成交6045亿元。

        （2）上证所数据显示，4月1日，融资融券余额首破万亿，共计1.013亿元，连续第十二个交易日创纪录。

        （3）截至3月27日，保证金3月来累计净流入4821亿元，为去年11月这波行情来单月净流入额最高。

        不少投资者回味起2008年巅峰下滑前期的市场狂欢，认为这样的火热行情随时可能隐含不安因素，熊市可能说来就来。安信证券首席经济学家高善文则表示：一个超越市场预期的、单边的、非常严重的熊市，在中国历史上绝大多数时候都有一个前提条件，那就是货币政策紧缩。

        他认为，如果以历史经验为参照话，一个迫在眉睫的货币政策紧缩的可能性应该基本上是可以排除的，即不会出现迫在眉睫的熊市。

环保股成“接盘侠”

        当天，环保股走势凌厉，与水务、石油化工等板块共同“护法”大盘。无奈，保险、券商、银行等金融股反向拉扯，沪指始终冲高乏力，涨幅始终未能突破0.65%。机构此前预期，全国社保基金投资范围扩大意味着增量资金入市，对A股而言是利好。这一判断并未在当日盘面上有明显表现。

        对于环保股的后市判断，不少机构都看好其与 “互联网+”创新结合的可能。国泰君安乔永远团队提出，大环保正出现互联网式泛化，后期看好新能源汽车。中信证券则提出，目前“互联网+环保”的市场预期仍不充分，而政策预期、模式创新等可能成为估值不断提升的潜在催化剂，未来有望持续表现。    

        【牛市实录】

        15:00 沪深两市最终上涨报收，上证指数涨0.41%，报3825.78点；深证成指未能跑赢沪市，报13426.10点，涨0.23%；创业板指收盘报2475.33点，涨幅达2.93%，再创历史新高。

        13:39 在金融、建筑、房地产等权重股拉动下，大盘跳水。

        13:03 午后开盘，上证指数小幅上行，报3822.42点，涨幅0.32%；深证成指报13448.20点，涨幅0.40%；创业板指涨幅扩大，报2458.76点，涨2.24%。涨幅榜排名最前的仍是环保板块，石油化工、商业服务涨幅靠前。

        11:30 上证指数早盘收报3817.60点，微涨0.19%；深证成指收报13423.36点，涨0.21%；创业板指强势维稳，涨幅达1.89%，收于2450.36点。沪深两市半日成交近7000亿元。

        11:00 环保、水务板块再度起飞，稳涨逾4%，其中万邦达连续三日涨停。

        消息面：（一）4月1日，全国环境监测现场会上，环保部副部长吴晓青披露9个重点城市的污染源解析，其中北京、杭州、广州、深圳的首要污染来源是机动车。（二）吴晓青还透露，《水污染防治行动计划》即将发布，今后两年，环保部将开展全国空气质量监测数据专项检查。

        解读：国泰君安乔永远团队认为：（1）大环保将是政府坚定全社会新经济转型的重要抓手，是今年与互联网泛化并行的两条最清晰的主线之一。（2）环保部披露机动车污染来源意味着新能源汽车将是大环保系列政策落地的急先锋。（3）判断《电动汽车充电基础设施建设规划》渐行渐近。动力电池及材料推荐：东源电器、多氟多、天齐锂业、众和股份、天赐材料。

        中信证券分析：环保板块表现优于市场。上周沪深300指数上涨2.03%，环保板块上涨5.82%，表现领先市场3.78百分点。个股方面，中国天楹、万邦达及东江环保上涨超过20%。短期依然聚焦水处理；中长期来看，“互联网+环保”有望成为未来持续表现的投资主线，推荐碧水源、万邦达、巴安水务及桑德环境。

        10:30 建筑、金融纷纷走弱，拖累沪指涨幅收窄。保险、券商、银行纷纷位列跌幅榜前，券商股下跌0.84%，银行板块中除浦发银行外，全线飘绿。

        09:40 开盘十分钟，互联网板块跃居涨幅榜首位，涨幅逼近3%，光环新网、暴风科技涨停。商业服务、石油化工板块涨幅靠前。跌幅靠前的板块为建筑、工程机械。

        消息面：（1）4月1日，李克强主持召开国务院常务会议，确定加快发展电子商务的措施，培育经济新动力，提出放宽电子商务市场主体。（2）国务院常务会议提出放开社保基金的投资范围。

        解读：国信证券指出，直接点出电子商务作为“互联网+”中的重要内容，“互联网+”这阵风从短期和长期分析都“歇”不下来。另一边，放开社保基金投资范围对市场情绪有所提振。

        个股解读：光环新网（300383）——中信证券认为：（1）大数据对云计算等数据储存、汇聚的需求将不断提升，看好具备运营商领域服务经验的云服务商光环新网。（2）运营商传统业务增长进入瓶颈，大数据为新增长点。预期未来三年，国外大数据的投入和收入增长率在60%以上，规模达3000亿以上；国内起步晚但增速达84%，规模达180亿元。（3）相关产业链涉及个股——数据采集领域：中兴通讯（000063）、天源迪科（300047）；网优数据采集：世纪鼎利（300050）、宜通世纪（300310）、东土科技（300353）

        09:35 上证所4月2日公布数据显示，4月1日融资余额为1.008万亿元人民币，连续第十二个交易日创新高，其中融资买入额为1126亿元，较前一日的1168亿元略有下降。融资融券余额首破万亿，共计1.013亿元，连续第十二个交易日创纪录。

        09:30 A股连续开门红，当日沪深两市小幅高开，上证综指报3827.69点，涨17.40点，涨幅0.46%；深证成指开盘报13486.90点，涨92.17点，涨幅0.69%。创业板指再度走高，开盘即涨1.24%，报2434.76点。