万能险取消2.5%最低保证利率，寿险费率改革争取年内完成

        继近日车险费率改革发布后，春节前夕，人身险费率改革同样再进一步，其中万能险将告别“官定”保证利率的时代。

        2月13日下午，中国保监会宣布，将放开万能型人身保险的最低保证利率、取消万能险不超过2.5%的最低保证利率限制，以达到产品利率完全市场化，该政策于2015年2月16日起正式施行。

        “放开后，我们预判保险公司的最低保证利率会提高到3%或者3.5%，超过3.5%的会要审批，没超过只是备案。”保监会人身险部主任袁序成在当天的新闻发布会上指出。

        此次改革的主要内容包括3个方面：

        一是放开前端。取消万能保险不超过2.5%的最低保证利率限制。最低保证利率由保险公司根据产品特性、风险程度自主确定。

        二是管住后端。集中强化准备金、偿付能力等监管。产品最低保证利率越高，需要计提的准备金越高，偿付能力要求就越高。

        三是提高风险保障责任要求。最低风险保额与保单账户价值的比例提高3倍，体现回归保障的监管导向，保护消费者权益。

        自2013年以来，中国保监会按照“放开前端、管住后端”的基本思路，逐步推进人身保险费率政策改革。

        依据“放开前端、管住后端”的改革思路，将前端产品定价权交还保险公司，产品预定利率（或最低保证利率）由保险公司根据市场供求关系自主确定；后端的准备金评估利率由监管部门根据“一篮子资产”的收益率和长期国债到期收益率等因素综合确定，通过后端影响和调控前端合理定价，管住风险。

        此外，会上传出消息，根据上述思路，中国保监会敲定了“普通型、万能型、分红型人身险”分三步走的改革路线图，并于2013年迈出第一步，放开了普通型人身险预定利率。经国务院批准，人身保险费率政策改革即将迈出第二步，也就是放开万能型人身保险的最低保证利率。据袁序成透露，费率改革三步走争取在2015年年底走完。

        在谈及与偿二代对接问题时，袁序成称，偿二代还在试运营阶段，费改原理与偿二代理念是一致的，“我们在负债准备金评估上需要配合偿二代，适应偿二代，也在考虑如何做衔接。”

        值得关注的是，寿险费率改革后是否会引起大规模价格战？业内人士认为，作为投资型险种的万能险、分红险的费率市场化，其合同费率和投资回报率均与市场接轨联动，且偿二代试运行，监管将加强。

【名词解释】万能保险

        万能保险是指包含保险保障功能，并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品。所缴保费分成两部分，一部分用于保险保障，另一部分用于投资账户。

        投保人在支付某一个最低金额的第一期保险费以后，可以在任何时间支付任何金额的保险费，并且任意提高或降低死亡给付金额，只要保单积存的现金价值足够支付以后各期的成本和费用就可以了。而且，万能保险现金价值的计算有一个最低的保证利率，保证最低收益率。

        按照目前的监管规定，万能险最多可以承诺给投保人每年2.5%左右的保底收益，高于保底利率以上的收益由保险公司和投资人按一定比例分享。各公司的保证收益并不相同，最终收益还是取决于保险公司的资金运用水平和综合管理能力。

        值得注意的是，万能险的保证收益并不是全部保费的收益率，而是扣除费用及保障成本后的保费进入单独账户的部分。

        按照保监会公布的统计数据，2014年万能险保费收入91.9亿元，占人身寿险的0.72%。但这是受新会计准则的影响，实际上，万能险规模保费为3421亿，占比为20.5%。