在线音乐难做音乐，TME开启社交副本？

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作者 | 柠檬，编辑 | 薄禾

如果想听音乐，你会选择哪个软件？

翻一翻应用商店，酷狗、酷我、QQ音乐，除了网易云仿佛只能选择腾讯系平台。

以QQ音乐起家，背靠腾讯好乘凉，在跟中国音乐集团（CMC）合并后，又对酷我、酷狗等音乐平台进行收购，在线音乐的蛋糕，TME一口就咬掉一半。

2017年之前，华纳、索尼、环球三大国际唱片公司的独家版权都牢牢掌控在TME手中，虽然投入大量成本来维持这一优势，但收入也非常可观，行业龙头它当之无愧。

虽然占据在线音乐市场半壁江山，TME发布的2021年Q1财报却依旧保持传统特色，在线音乐盈利能力依旧疲软，社交娱乐反而成为主要收入来源。

同时索尼宣布与TME和网易云合作，TME的版权优势摇摇欲坠，在线音乐地位愈加尴尬。

01 社交娱乐输血在线音乐

根据TME发布的2021年第一季财报显示，第一季度营业收入达到78.2亿元，相较于上年同期增长了24%，但其中超过六成都来源于社交娱乐服务，尤其是直播打赏收入占据大半江山，音乐付费反而显得不那么亮眼。

在一季度，TME在线音乐付费用户达到6090万人，同比增幅高达42.6%，在线音乐服务收入达到27.5亿元，同比增长34.5%，其中由于付费用户的大幅增长，有16.9亿元来自音乐订阅，广告收入增长率也高达100%。

然而根据数据显示，移动端社交娱乐月活数为2.24亿，同比下降13%，在线音乐月活跃用户为6.15亿，较去年同期下降4200万人，同比下降6.4%，据往年数据，MAU下滑自2020年就已经开始，在财报中TME做出这样的解释：泛娱乐化平台导致一部分休闲用户流失，但核心用户还在。

Z时代年轻人有强烈的表达欲，但单纯接收信息满足不了个性化需求，从QQ空间到微博，文字已经难以传达个性呐喊，创作门槛较低的短视频成为他们的更好选择。

无孔不入的短视频用几十秒碎片化内容侵占生活的每个角落，抖音快手带走大量用户，不断挤压在线音乐平台的生存空间，甚至字节已经在与华纳方面接触，企图加入版权战争，扩大自己的曲库，稳固短视频业务。这在财报中就直接反应为TME整体用户规模缩小，净利润增速下滑。

从营业成本中也能够看出，本期收入成本从去年同期的43.3亿人民币增加到53.6亿人民币，同比增幅达到23.6％，相较于上年同期17%的增幅略微升高，财报中给出的解释是：内容成本增加。而这里的内容成本，大部分都是版权成本。

由于版权无法被买断，版权战争持续发酵，各大音乐平台争相加价企图接手“独家”的王冠。版权成本不断提高，倒逼腾讯转换思路，从购买版权到投资版权公司，相较于前两年维护独家版权优势的投入，如今在版权方面成本虽然没有大幅增长，但在整体营收中占比依旧居高不下，常年占比60%以上，净利润率也仅维持在15%上下。

同时从财报中我们也能够看到，社交娱乐每月149.7元的ARPPU，同比增长35.7%，而在线音乐的每月ARPPU仅为9.3元，同比增长-1.1%，仅为社交娱乐十五分之一，在线音乐的变现能力着实令人堪忧。

盈利速度明显放缓，主营的在线音乐打不过附带的社交娱乐，用户规模持续缩水，9.9%的付费率成为Q1财报为数不多的亮点。

虽然声称超出预期，股价却诚实地往下压了压，4%的跌幅不算太大但尴尬感极强。

02 版权城墙出现裂缝

TME的音乐帝国到底有多大？

国内在线音乐除了TME就只有网易云能够勉强排的上号。面对几乎占据市场半壁江山的TME，网易云不到百分之十的市场占有率着实不够看，干脆一头扎进小众原创音乐，企图创建属于自己的版权库，避开腾讯系的疯狂挤压。

这样一个在市场上几乎能够称得上是一家独大的庞然大物，在面对短视频冲击时，仍旧显得略微狼狈。

一天只有24小时，抛去工作和睡眠，留给娱乐软件的时间并不算多，抖音和快手凭借短视频短小精悍的特色抢占了大部分的碎片时间，更是让用户养成了看短视频打发时间的习惯，所剩无几的时间再次被大幅压缩，直接导致在线音乐失去大量用户。

在2015年的版权整治之后，TME几乎包揽了国内的所有版权，在一片混乱中杀出重围，自此独家版权就是TME的杀手锏，也是TME一直占据市场半壁江山的强大底气。

2018年有关部门对版权垄断再次进行整治，促成TME和网易云互换99%的版权，双方仅仅保留1%的独家版权，然而对于坐拥4000万歌曲的TME，哪怕仅有1%的独家版权也足以令其他企业望尘莫及。

版权整治后，独家版权依旧让TME稳坐行业老大的位置，但不可否认的是独家版权的城墙不再是铁板一块。

三大音乐集团中的环球、索尼已经开放了独家版权，就在今年，索尼音乐宣布分别与TME和网易云音乐达成数字分销协议，反垄断的大趋势下，TME手里仅剩的独家版权是否能够保住还需要打一个问号。

当版权的城墙出现裂缝，TME的竞争力将会被大幅削弱，在线音乐付费用户的规模也将缩小。面对不再稳固的护城河，TME也有所警觉，以懒人畅听挖掘长音频的盈利潜力，通过全民K歌等项目，试图加入其他赛道建立起自己的音乐社交王国，作为新的护城河。

有网易云的云村珠玉在前，TME的社交氛围感始终不强，重点围绕音乐落在了K歌、直播等业务，横向发展的社交娱乐业务让在线音乐平台不再纯粹。

03 社交娱乐撑不起TME的音乐王国

TME是一个音乐平台，曾经是，未来也想是。

在版权方面，TME从来没有放松警惕，无论是合作还是投资，版权问题绝不退让，死死拿捏住国内在线音乐的第一把交椅。在用户流量方面，依托微信和QQ的不灭神话也不会轻易战败。

光鲜亮丽的财报背后是不断为在线音乐输血的社交娱乐，不再纯粹的腾讯音乐虽然不愿承认，但事实显示，它已经成为一个音乐主题的社交娱乐平台。

无论是在线音乐还是社交娱乐，过于平稳的曲线都在诉说着自己的茫然，TME已经触到天花板。

为了支撑起庞大的版权成本支出，TME企图通过延长产业链，扩展多种业务形态来抵抗冲击。投资音乐版权公司降低版权成本，投资音乐类综艺节目扩大原创版权库，不断扩大嘻哈、国风、游戏等音乐类型覆盖面，企图唤醒年轻用户的活力。

在短视频的赛道腾讯音乐已经失去了机会，音乐社区也有网易云捷足先登，甚至连自己的音乐主场里，字节跳动也蠢蠢欲动下手布局。背靠腾讯，TME最终还是逃不过强大的社交基因。

用社交娱乐来挽救在线音乐的困境似乎可行，至少从财务数据看是一片祥和。然而，哪怕在自己的老本行，TME依旧没有找到新的增长点，营收能力变弱，在自己创造的天花板下，TME急需一个新的突破口。

在线音乐成本居高不下，变现能力却始终有限，如果始终单靠社交娱乐输血，在线音乐未来或将会成为社交娱乐的附庸，想要维护在线音乐的梦怕是难以实现。

腾讯音乐还是腾讯社交，这是一个问题。