500万难倒天泽信息

斑马消费 范建

堂堂的上市公司，年营收50亿元，却被500万元难倒了。

天泽信息频现贷款逾期，背后是公司持续紧绷的资金链和不断下降的业绩。

又见贷款逾期

业务做得看似热火朝天，转头一看，荷包里空空如也。

昨日，天泽信息（300209.SZ）再发并购贷款逾期公告。公司可能会面临支付相关违约金、滞纳金和罚息等情况；同时可能导致公司及子公司其他债务的加速到期，影响公司融资，进一步加剧公司资金紧张的状况，对公司部分业务的正常开展造成不利影响。

2019年，公司向民生银行南京分行和浦发银行南京分行分别申请了2.1亿元并购贷款，按照相关协议，公司应于今年5月20日和5月21日，分别向两家银行偿还500万元（及利息）以及本金3150万元。

天泽信息表示，自2020年上半年以来，公司软件与信息技术服务类业务经营业绩大幅下滑，经营活动的造血能力减弱，可用于维持基本运营的资金日趋紧张。公司已整体筹划对软件与信息技术服务类业务进行重组与剥离，但相关资产处置进度不定。现阶段，公司本身已无力偿还这两笔到期的并购贷款。

这已不是天泽信息首次并购贷款逾期。

2020年8月14日，公司向民生银行的2.1亿元并购贷款首次出现还款逾期，应还款1.05亿元。但因母公司经营性现金流持续为负，导致现金流紧张，无力还款。公司紧急向控股子公司有棵树协调1940万元借款，部分用于偿还贷款本金，无奈仍是杯水车薪。当年9月，有棵树再向公司拆借资金，终于还清了该笔逾期借款。

在此期间，公司还连续出现部分子公司的银行贷款逾期，导致诉讼以及账户、资产等被冻结等。

数据显示，截至今年一季度末，公司合并层面的资产负债率并不高，为29.54%，期末公司拥有货币资金4.05亿元，短期借款和一年内到期的非流动负债合计为3.4亿元，并没有重大的资金缺口，为何会还不清贷款？

相关公告显示，上市公司层面本身的账面资金余额较小，资金主要在各子公司。截至今年2月末，从事跨境电商业务的控股子公司有棵树账面货币资金5.56亿元，但因经营性平台导致的受限资金高达4.91亿元，几家主要子公司共有账面货币资金6.77亿元，合计受限资金达5.57亿元，实际可动用的资金并不充裕。

与此同时，公司原实际控制人孙伯荣、大股东陈进尚欠公司业绩承诺补偿款3.14亿元，拖欠时间已长达两年以上，公司始终没有采取切实有效的措施进行追偿。

业绩暴降

天泽信息原是一家主要从事车辆远程管理信息服务及配套软硬件的研发和销售的公司，启信宝显示，公司成立于2000年，2011年登陆深交所创业板。

上市之后，公司先后以10亿元和34亿元对价，收购远江信息和有棵树，加强了信息技术业务，并跨界进入跨境电商行业。

远江信息主要从事信息技术服务，在2015年-2017年的业绩承诺期内，该子公司累计实现净利润2.91亿元，与3亿元的业绩承诺相差无几。然后，业绩承诺期刚过，该公司的业绩即大幅垮塌。2018年，远江信息净利润同比下滑超过6成，2019年更是巨亏0.73亿元。

公司表示，业绩承诺期结束后，远江信息经营情况开始恶化，且账面存在的大量账龄偏长的大额应收账款始终回款不力，包括执行总裁在内的多位核心业务人员陆续离职。由于远江信息大量应收账款要不回来，公司经营资金日趋紧张，加之大额银行贷款和供应商欠款陆续到期，远江信息面临较大债务偿付压力。

在主要子公司业绩下降及商誉减值的冲击之下，尽管跨境电商公司有棵树苦苦支撑，但在2020年，公司归母净利润仍骤降1858.22%，巨亏8.71亿元。

业绩下降、资金链紧绷，公司原实际控制人孙伯荣早已萌生退意。

2020年5月，原天泽信息第一大股东中住集团（孙伯荣实际控制）通过协议转让和表决权委托等方式，让渡上市控制权，有棵树原实际控制人肖四清接棒。然而，前后两任实际控制人，都曾存在非经营性占用上市公司资金的情形。

在肖四清的治下，天泽信息的经营状况仍没有根本好转。今年一季度，公司营业收入腰斩至7.98亿元，归母净利润同比下降232.68%，亏损2369万元。