帝国的边界：阿里巴巴还能长多大

 

        在美国成功上市后，中国电子商务巨头阿里巴巴集团（NYSE:BABA）一下子以2300亿美元的市值，成为全球市值第二大互联网企业、第四大科技企业。

        抬头看看，排在阿里前面的科技巨头们，眼下就只剩下苹果、谷歌、微软这些已经增长缓慢的“恐龙”们，那么阿里巴巴帝国是也走到了顶点，还是来到了一个新起点？

假如马云赢了王健林

        眼下阿里巴巴的主营业务中，中国市场占到86％。

        很多人都知道，阿里巴巴创始人、董事局主席马云和万达集团董事长王健林有个著名的“赌约”：到2020年，如果电商在中国零售市场占到50%，王健林给马云一个亿。

        那么以2020年为限，假如马云赢了，阿里巴巴在中国市场会是一个什么地位？

        先来看一下市场容量：2013年，中国社会消费品零售总额23.4万亿元，比2012年增长13.1％，但增速比前几年已经开始放缓。其中当年网购交易额达到了1.85万亿元，比2012年增长了40.9%，占社会消费品零售总额的7.9%。

        以未来7年放缓后平均年增长率8%计算，到2020年，中国社会消费品零售总额将达40万亿元。

        再来看一下阿里的体量：招股书显示，2013年淘宝、天猫与聚划算构成的“中国零售平台”交易总额1.54万亿元，以此计算，阿里已占当年中国网购市场的八成。2014财年(2013年4月1日至2014年3月31日)，阿里活跃买家人数为2.55亿，实现525亿元收入，同比增长52.1%，实现234亿元利润，同比增长170.6%，净利润率44.57%。

        假设以上增长条件继续成立，且阿里市占率不变，若马云赢了王健林，阿里2020在中国的网购交易量可以达到16万亿元！

        我们先不要断言这个数定阿里难以企及，“梦想还是要有的，万一实现了呢”，6年前淘宝网交易额才433亿元，我们可以暂将16万亿元看作是阿里在中国市场的模糊边界。

        问题就在于，即使马云能赢王健林，却不能保证阿里保持八成的中国网购市场份额。

        庞大阿里帝国的一些内部问题已经开始浮现，增长速度也不可能一直狂飙，阿里的对手们更不可能坐视。

        目前来看，争夺阿里巴巴地盘的最大竞争对手来自中国另一家互联网巨头腾讯以及其入股的联盟电商京东商城，当然还有以唯品会为代表的各类垂直电商们的崛起。

        这其中目前以自营为主的京东2013年商品交易总额已经达到1255亿元，比2012年增长71%，营收693.4亿元，但仍净亏5000万元。

        被视为更大的威胁是，腾讯正将旗下的社交网络微信和移动QQ，与购物等消费相挂钩。微信有4亿用户，QQ用户也有5亿。

        不过从目前公布的数据来看，阿里在中国电商领域的统治地位几乎还没有受到撼动。京东市值还不到400亿美元，只有阿里巴巴的六分之一。

        需要提及的是，以上探讨并未考虑阿里近年来疯狂并购的业务及产生的协同效应，当然这中间也有可能爆发黑洞。同时，已经独立的支付宝母公司——小微金融服务集团目前只能是阿里的关联公司，根据新协议，阿里每年能分享的税前净利润的37.5%。

        从这个意义上说，阿里帝国似乎在中国市场又一下子变得没有了边界。

eBay还会被打败吗？

        其实，对于帝国的未来，阿里官方给出的答案是海外市场。

        9月15日阿里在香港路演时，马云称，阿里未来是国际化的互联网公司，在美国上市后会加快欧美市场的扩张。最新消息是，阿里已经在与印度在线零售商Snapdeal洽谈，以进入印度市场。

        目前，阿里巴巴的海外零售业务主要靠速卖通（aliexpress）和天猫国际两块业务在推进，前者是通过B2C方式将中国企业的商品卖给国外消费者，已覆盖全球220多个国家和地区；后者是在天猫上引入外国品牌，供中国用户消费。

        但无论从交易总量还是从国外普通民众的认知角度，阿里巴巴离真正的国际化公司还相去甚远，阿里巴巴在美国上市显然只是国际化的一个起点。

        在全球电商领域，扎根于中国的阿里将遭遇真正的拦路虎。

        与亚马逊、京东等大多数B2C电商不同，走平台模式的阿里巴巴收入主要来源于向卖家提供的互联网营销服务和从交易额中抽取的佣金。淘宝通过售卖展示广告、搜索关键词竞价等获得收入，天猫商城、聚划算和速卖通则从商家的成交额中抽取佣金和收取技术服务费。

        华尔街日报曾将阿里巴巴的商业模式概述为：亚马逊、eBay、PayPal、小部分谷歌功能的中文结合体。阿里在中国市场引以为荣的模式，在海外将裂变成一个个对手。

        目前阿里平台上的交易额已经超过eBay和亚马逊的总和。eBay的模式与阿里高度相似，作为中国市场的手下败将，时至今日，eBay虽然在利润率仍无法与阿里相比，但营收总额160亿美元高于阿里近一倍，国际化经验丰富，在全球30多个国家有业务，在欧美市场的地位相当稳固。

        亚马逊如今在美国、加拿大、英国、德国、法国、中国和日本都有业务。2013年财年，亚马逊的总营收为744.5亿美元，由于与阿里模式不同，净利润仅为2.74亿美元。

        而在支付领域，与阿里电商相伴而生的支付宝也可能会与eBay的PayPal、Google Wallet以及刚刚发布的Apple Pay发生碰撞。

        基于商业环境的不同，阿里巴巴是否有能力在海外市场，尤其是人家的大本营欧美市场再次打败eBay们，难度可想而知。

胜算

        尽管困难重重，但阿里巴巴在美国及全球市场上的竞争也有最大利器：廉价。

        速卖通在俄罗斯、巴西这两个新兴市场已经初步证明，这个在中国市场无往不利的杀手锏同样适用。速卖通目前的增长主要来自在俄罗斯、巴西及美国市场的销售。

        根据TNS市场研究公司的报告，去年，全球速卖通在俄罗斯的月均访问量同比增长超过三倍，达到1590万，大大超过了俄罗斯本土最大电商Ozon（月均访问量85万）和国际电商平台eBay（82万），成为了俄罗斯名副其实的头号购物网站。今年7月，速卖通闯入了俄罗斯访问量排名前十的网站名单。

        调查显示，速卖通在俄罗斯的平均客单价是25美元，仅为eBay客单价的一半。大量的顾客因为速卖通的便宜好用正在抛弃eBay。

        同样不堪忍受国内高物价之苦的巴西消费者也在涌向了阿里巴巴。据研究机构comScore数据，今年7月份速卖通在巴西的访问量超过1200万，几乎是eBay在巴西平台访问量的三倍。从6月份到7月份，全球速卖通在巴西的访问量就增加了40%。当月在巴西的零售网站中，阿里巴巴排名第六。

        低价之外，阿里也在探索如何在海外创造本地化的电商模式。

        上市之前，阿里在全球最大、最成熟的美国网购市场，已经收购成立了自己的电商网站11Main，最近一年阿里又收购了几家美国电商公司和移动互联网公司。

        今年6月，11Main开张试营业。据财经杂志报道，为了避免同质化，11Main更加看重有特色、美国本土制造的商家，而不是大规模、大众化的零售品牌，这体现了阿里巴巴的差异化策略。

        另外，IPO融资之后立即进行并购是互联网巨头的惯常做法。阿里巴巴250亿美元的融资金额也给市场带来无穷的想象力。

        2014年开年至在9月19日纽交所挂牌，阿里巴巴已经完成了8笔海外投资。除了大规模投资11Main等美国垂直电商领域，阿里还在全球物流、支付等环节布局电商产业链。

        接下来，阿里帝国对于整个疆域的扩张肯定更加凶猛，如果很快有一连串瞠目结舌的收购行动，也不足为奇。

        对于阿里帝国而言，眼前的海外市场广袤富饶却又深不可测。