万达商业地产申请赴港上市，拥有近1亿平方米物业

        以“1亿元赌局”和“万百腾”组合叫板马云电商的王健林将冲击香港今年最大规模IPO（首次公开发行）——“大连万达商业地产股份有限公司”（下称“万达商业”）9月16日已在港提交招股书。

        在阿里巴巴选择美国上市之后，港交所一直期待迎来一个新的巨无霸。今年以来香港最大的IPO，是李嘉诚旗下电能实业（00006.HK）1月分拆港灯（02638.HK）时的31亿美元融资交易。

        万达商业本次提交的招股书并没有提及此次的筹资规模。但据英国《金融时报》报道，该公司募资规模大约在20亿美元至30亿美元之间。这一规模低于此前彭博估计的50-60亿美元。

拥有物业建筑面积接近1亿平方米

        根据招股说明书，万达将三大商业地产板块全部纳入上市公司，分别包括：长期投资的物业开发租赁业务；开发和销售物业，以及开发和酒店经营业务。万达商业目前在全国29个城市拥有178个物业，截至6月底，项目总建筑面积达到9350万平方米。

        虽然万达商业没有披露招股价，但招股书显示，今年7月，该公司按照每股7.36元人民币的发行价，向61名公司主要管理层发行共计1388万股新股份，占发行后股份总数的3.58%。

        招股书称，这次上市集资的90%将用于建设10个物业开发项目，包括广元万达广场、哈尔滨哈南万达广场等项目。

        根据万达商业提供的数据，去年，该公司总收入为867.74亿元人民币，净利润248.82亿元。截至6月30日，万达商业地产已开业的购物中心中，可租面积约为809万平方米，出租率为97.8%；开发万达广场的平均土地收购成本为每平方米1012元。

        细读招股书，万达的商业和住宅物业销售额从2011年的902亿元人民币，上涨至2013年的1264亿元人民币，但今年该公司并没有延续一路高歌猛进的路线。今年上半年，万达总计销售额为567亿元人民币，不及2013年全年销售额的一半。

        而万达商业地产今年上半年的净利润为49亿元人民币，远低于2013年同期的101亿元人民币。招股书预计，万达商业2014年全年纯利不少于约132亿元人民币。

        招股书对目前的债务情况也进行了说明：截至2014年6月30日，万达商业地产负债约1724亿元人民币，远高于去年底的1303亿元人民币，杠杆率升至87.8%。

王健林家族全资控股万达集团

        万达商业地产在招股书中称，其目标是成为全球持有面积最大的商业地产公司。预计在2015年底前拥有总建筑面积约2500万平方米的已完工物业资产。为达成这个目标，该公司拟进军国际市场、扩大国际布局。

        招股书称，万达商业地产拟将市场扩展至欧洲、北美及亚太地区的主要城市。万达是美国最大影院连锁AMC的所有者，而且在伦敦和马德里也拥有资产，在芝加哥和澳大利亚的冲浪者天堂（Surfer’s Paradise）拥有开发项目。

        万达的项目地域分布：

        根据招股书，大连合兴投资有限公司直接持有万达集团99.76%的全部已发行股本，而王健林持有大连合兴98%的股权，剩余的2%由王思聪持有。此外，王健林直接持有万达集团0.24%的股权。这意味着，王健林以及王思聪拥有万达集团100%股权。

        万达商业的股权架构图如下：