暴跌86%，20亿市值公司，散户亏损80%，控股股东套现上亿

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“每克拉美，非常完美”很多人都听过，是每克拉美钻戒的slogan，另一个名字与每克拉美很像的“克拉美”也是卖钻戒的，但很少有人听过，但它的母公司是一家A股上市公司，叫爱迪尔（002740.sz）。

这家不太为人所知的钻石珠宝上市公司最近出事了，公司一年巨亏近16亿，实控人对公司失去控制，审计机构对公司财报发表非标意见，公司股价更是自高位暴跌超86%！

比这更值得关注的是，在公司现金持续流失的情况下，控股股东持续减持公司股票，存在恶意掏空上市公司的嫌疑。

预告只亏8.46亿，实际却亏15.7亿

爱迪尔是一家主要从事珠宝首饰设计加工的企业，旗下拥有IDEAL、CEMNI千年珠宝、克拉美钻石三大品牌，年营收规模在15亿左右。

自2015年初上市以来，前4年公司业绩还比较稳定，每年实现净利润在5000万-6000万左右，到2019年突然亏损2.88亿，上市后首亏就一下把上市以来赚的钱亏光。

（爱迪尔业绩趋势，来源：同花顺网站）

今年1月21日公司发布2020年业绩预告称，预计归母净利亏损8.46亿-9.5亿。2019年亏损2.88亿本来就已经把上市以来赚的钱亏的底裤都不剩了，2020年再亏8亿-10亿就得吃老本了，但这并不是结局！

4月30日，公司发布2020年正式财报，公布的数据让人大跌眼镜，不是说好亏10亿左右嘛，怎么一下亏了15.7亿？

（爱迪尔2020年财报截图）

亏损额度较2019年大幅扩大4倍多。公司说业绩亏损是因为应收账款、存货、商誉减值所致，但对于公司财报所述，公司审计机构大华会计事务所却出具了非标保留审计意见，因公司的资产减值无法获取充分、适当的审计证据。

重要财务数据存疑，实控人对公司失去控制

伴随业绩亏损以及审计机构出具非标审计意见，公司管理层在财报前言做了一些说明：

（爱迪尔2020年财报截图）

根据公司招股书介绍，苏日明与狄爱玲为夫妻关系，两人共同实际控制上市公司，但根据独立董事王斌康的描述，目前苏日明与狄爱玲已经对公司失去控制，公司控制权已发生严重问题。

同时，实控人苏日明、狄爱玲两人合计所持公司19.4%的股权已经全部被司法冻结及轮候冻结。

关于他们股份被冻结的原因，查看公司2020年5月发布的第一份股份冻结公告显示，是因为苏日明向金融结构的贷款没有还清，被对方起诉并采取财产保全，导致苏日明及其一致行动人狄爱玲、苏永明、苏清香持有的公司股权全部冻结！

(爱迪尔公告截图)

由于苏日明、狄爱玲已失去对公司的控制，年报审计机构在对公司年报中应收账款、存货、商誉等关键项目进行审计时，无法获取充分适当的审计证据，并对公司应收账款的可回收性、存货的真实性及子公司的控制权提出质疑。

（爱迪尔2020年财报审计报告截图）

根据财报，截至2020年底，爱迪尔账上应收账款7.48亿、占总资产的28%，存货12.71亿、占比48%，商誉2.6亿、占比9.8%，三项合计占总资产的比重为86%，而公司手中现金只有1822万！

另外，对公司上市后的重要财务数据分析发现，自2016年之后，公司手上现金持续减少，应收账款、存货、商誉、短期借款、应付账款等关键项目则持续增加。

2016年公司账上货币资金高达7.74亿，到2020年仅剩1822.32万。同期，应收账款从3.65亿增加到7.48亿，存货从5.45亿增加到12.71亿，商誉从0增加到2.61亿，短期借款从2.72亿增加到6.65亿，应付账款从1.4亿增加到3亿。

在此期间，公司总负债从5.24亿增加到17.4亿，但公司总资产却始终维持在25亿左右的规模。

一张资产负债表，负债的增加必然会带来资产或所有者权益的增加，而爱迪尔过去几年负债增长2倍多，总资产却比较稳定，但归属于股东的净资产却随同货币资金连年下降！

（爱迪尔所有者权益趋势，来源：同花顺网站）

公司净资产的减少，如果不是亏了，就是有人在通过某种方式掏空公司。2020年较2019年亏了15.7亿，净资产从26.29亿降至9.03亿，这是合理的，但2019年明明较2018年亏了2.88亿，为何净资产还大幅从16.06亿增加到26.29亿？

增加的资产是从哪来的？这也是审计机构对公司存货真实性提出质疑的原因吧。

上市6年，控股股东套现上亿，股价暴跌86%

爱迪尔是2015年1月上市的，至今上市已有6年多，上市以来公司已经发布了39条减持相关公告，其中11条是与控股股东减持相关的。

2019年9月4日到17日，实控人苏日明减持888.49万股套现5379万；2019年15日和16日两天，实控人狄爱玲减持381.15万股套现2369万；2019年12月5日，苏江洪减持13万股套现80.6万；2020年8月14日，苏日明减持61.08万股套现483.2万；2020年12月10日到今年3月10日，苏清香减持468.59万股套现2188.32万。

根据公开资料显示，苏清香为苏日明弟弟苏永明的妻子，苏江洪与苏日明具体关系不清楚，但都是苏家人，且与苏日明为一致行动人关系。

也就是说，从2019年9月4日至今年3月10日，苏家人合计从股市套现1.05亿。要知道，爱迪尔上市后的历史最高市值才76.37亿，随着苏家人的持续减持，公司股价暴跌，目前市值仅剩19.07亿！

（爱迪尔历史股价走势截图）

上市至今，爱迪尔股价在2015年A股牛市之后就一路下跌，最大跌幅超过86%。根据公司股价筹码分布显示，至今仍有约5%的投资者成本在20元以上，以公司当前3.1万股东数计算，大约还有1600左右的投资者在这只股票上亏损80%以上！

不知道这1600人里面有没有各位，但苏家人确确实实已经把上亿现金装到自己腰包里了。

（以上是笔者个人观点，仅供参考，投资风险自担。）

原标题：《暴跌86%！20亿市值公司，散户亏损80%，控股股东套现上亿》

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