上海自贸区再晒9项金融创新案例，三大资本平台欲年内交易

        继今年3月25日发布首批上海自贸区金融创新案例后，上海市金融办等部门于7月4日发布第二批金融创新案例。

        此次发布了9个金融创新案例，但案例大部分和企业跨境资金业务的便利有关，有的还涉及个人汇兑的内容，要比上次显得更为实用，更值得各方关注。

        上海市自贸区管委会常务副主任戴海波在7月4日日的发布会上，还透露了下一阶段自贸区金融方面的重点工作，称主要是加强自由贸易账户（FT）体系的建设，包括扩大自由贸易账户适用范围、拓展自由贸易账户功能等。

        对于6月18日刚推出的FT账户，戴海波透露，经过向7家银行了解，截至6月30日，FT账户开户数已经超过400，接近500，开户种类上，各类账户都有。

        特别值得关注的一点是，从发布会上传递出来的消息看，随着自由贸易账户体系这个“地基”搭好，备受各方期待的证券业相关政策，以及创新案例终于有望在下半年陆续出炉。

        首批上海自贸区金融创新案例分别涉及对外投资、存款利率市场化、自贸区企业融资、自贸区支付结算等领域，与之相比，此次9个案例“搭上”了一系列二季度新出的政策。

        例如借助于二季度新出的外汇资金池政策，花旗银行为某外资公司通过该公司在自贸区内的企业，为其实施了经常项下人民币跨境集中收付和轧差净额结算。

        有了跨境集中收付，企业可以以自贸区内的企业为中心（就像这个企业在内地的“核心银行”一样），把其他内地子公司的钱全部都归集到自贸区内的企业账户上，并且可以通过这个自贸区内的企业账户，方便地和境外母公司收款或汇款。

        用业内人士的话来说，有了这个结算支付功能，很多在上海的企业总部才得以成为真正的企业总部。而纯从钱的角度考虑，以前很多时候明明境外母公司账上一堆钱，但当境内企业缺钱时却往往要境内企业从银行借贷。

        问题的关键在于，下一阶段，即便对于那些还达不到上海市的“总部”认定标准的企业，大概有三四百家，只要这些企业真正有营运功能，就将给它们提供集中收付等政策支持。这点，戴海波在会上明确发话了。

        再举一个例子。此次9个案例中还有一个和个人相关，那就是中行上海市分行最近办理了一笔自贸区个人跨境人民币结算业务，协助客户将其工资收入汇至海外。此举将为区内有跨境结算业务需求的个人提供便利，节约汇兑成本。此前区内个人只能通过人民币工资购汇，以外币形式进行跨境资金划转。

        上海市金融办主任郑杨表示，下一步将推动资本市场支持自贸试验区建设实施细则的出台，推动证券、保险等非银行机构以自由贸易账户为依托开展自贸试验区分账核算业务，支持自贸试验区内符合条件的个人按照规定双向投资于境内外证券期货市场，推动境外机构通过自由贸易账户进入上海证券及期货市场投资。

        其中，郑杨明确提到，“证监会有关资本市场支持自贸试验区建设的细则文件的有关内容已基本形成，有望于下半年发布施行”。

        除了郑杨，戴海波则说，“国际能源交易中心去年11月就挂牌了，今年国际黄金交易中心已经注册成立了，国际金融资产交易中心也在筹建，这三个里面应该推动尽快在年内推出交易……另外呢，今后会有一系列多层次资本市场的建设。国家层面的还会有几个，现在也正在考虑。”

        “楼梯已经响了很久了，人也要尽快下来。”戴海波说。

        戴海波还花了不少篇幅讲融资租赁相关的事情。他说，要促进融资租赁功能的进一步拓展和深化。

        据透露，到6月底，上海自贸区内一共有436家融资租赁企业，母公司128家，注册资金328亿元。

以下送上几个上海自贸区金融创新案例：

        自由贸易账户开立和资金划拨

        【主要内容】中行上海市分行利用自贸试验区企业对外直接投资审批改为备案的政策优势，将人民币资金从客户的非自由贸易账户划转至自由贸易账户，并兑换成美元后汇往境外用于直接投资项目启动资金。

        【焦点所在】看起来这个案例似乎是个“基本款”，只不过是用上了自由贸易账户，但问题的核心在于：当资金划转至自由贸易账户后，资金汇兑过程是在自贸区内完成的，用的是自贸区内的汇率——一个更接近离岸汇率（比境内汇率便宜）的汇率。此外，审批手续上也更方便些。

        人民币跨境集中收付和轧差净额结算

        【主要内容】花旗银行通过某外资公司在自贸区内的企业，为其实施经常项下人民币跨境集中收付和轧差净额结算。

        【焦点所在】跨境集中收付是什么意思呢？就是企业可以以自贸区内的企业为中心（就像这个企业在内地的“核心银行”一样），把其他内地子公司的钱全部都归集到自贸区内的企业账上，并且可以通过这个自贸区内的企业账户，方便地和境外母公司收款或汇款。用业内人士的话来说，有了这个结算支付功能，很多在上海的企业总部才得以成为真正的企业总部。纯从钱的角度说，以前有的公司母公司钱一堆，但境内公司缺钱还得贷款，成本不菲……

        值得注意的是，为什么要重点列出这个政策？这是因为，自贸区管委会副主任戴海波在7月4日的会上明确表示，下一阶段，即便对于那些还达不到市里认定“总部”标准的企业，大概有三四百家，只要这些企业真正有营运功能，就将给他们提供人民币跨境集中收付等政策支持。

        个人经常项下跨境人民币结算业务

        【主要内容】中行上海市分行办理一笔自贸区个人跨境人民币结算业务，协助客户将其工资收入汇至海外。

        【焦点所在】这是9个案例中唯一一个和个人有关系的，不能不关注。本案例的突破点在于区内就业或执业的个人可直接办理经常项下和直接投资项下的跨境人民币结算业务。此前，区内个人只能通过人民币工资购汇，以外币形式进行跨境资金划转。这下好了，可以节约汇兑成本了。

        自贸试验区外汇资本金意愿结汇业务

        【主要内容】建行上海市分行为某外资融资租赁公司办理外汇资本金意愿结汇，为其开立结汇待支付人民币专用存款账户，结汇金额2600万港元。

        【焦点所在】自贸区“意愿结汇”制度是对外汇管理政策的一项重大突破，外商投资企业可以在公司已办理入账登记的外汇资本金范围内自由选择是否结汇，并根据汇率波动情况，自由选择结汇时点。此前，外商投资企业资本金一直实行 “按需结汇”制度，只有当“实际需求”发生时，才能向外汇管理局申请办理结汇。这个案例有多值钱很好理解，譬如人民币一直在对美元升值，如果您能早点换成人民币……

        自贸试验区直接投资外汇登记

        【主要内容】不再需要到外汇局，交行上海市分行为某公司直接办理了首单自贸区新设外商投资企业外汇登记业务。

        【焦点所在】省时就是省力，省时就是省钱。

        三方联动跨境银租保业务

        【主要内容】浦发银行通过与自贸试验区内融资租赁公司合作，以自贸试验区分行低成本的美元贷款资金，满足了某外资融资租赁公司的融资需求。

        【焦点所在】本案例的突破点在于在融资租赁保理业务的基础上整合创新银租保产品，优化跨境联动模式，通过产品组合进一步降低企业融资成本。