外媒：瑞信与Archegos相关投资敞口超过200亿美元

4月21日，《华尔街日报》援引消息人士的话称，被迫出售许多头寸前，瑞士信贷与爆仓的对冲基金Archegos Capital Management相关的投资敞口超过200亿美元。

知情人士表示，瑞信首席执行官Thomas Gottstein和最近已离职的首席风险官Lara Warner是在出事的几天前，才了解对Archegos的风险敞口情况，而且未意识到该基金是个大客户。

知情人士说，瑞士信贷未能保护自己免受原始风险敞口的影响，部分原因是它尚未建立一个系统，在相关证券价格发生变化时，实时监控为该行创造的头寸风险有多大。

知情人士说，负责监督Archegos在瑞信内部投资的部门，目前还没有完全实施所谓的动态保证金系统。其中一位知情人士说，该银行曾计划在春季的某个时候将Archegos的头寸迁移到该系统。

Archegos的很大一部分投资是通过一种叫做“总回报互换”的衍生品进行的。这些合约是由华尔街银行撮合的，允许用户承担股票或其他资产组合的盈亏，并收取一定费用。通过这些掉期交易，Archegos购入了ViacomCBS Inc.、Discovery Inc.和其他几家媒体和科技公司的大量股份，同时预先提供的资金有限，基本上是从瑞信和其他华尔街银行借款。

3月26日起，由前老虎基金亚洲经理Bill Hwang创办的Archegos爆仓事件爆发。多家华尔街银行先后大量抛售Archegos Capital持仓的股票，被强制平仓的股票包括ViacomCBS Inc．、跟谁学以及Discovery Inc．等。

瑞信是受到重创的其中一家投行。

4月6日，瑞信曾在其官网上公告称，由于3月29日公告中所提到的国际对冲基金爆仓事件，一季度瑞信资产减记44亿瑞士法郎（约合人民币307亿元），由此导致一季度税前亏损9亿瑞士法郎（约合人民币62.8亿元）。

“这将抵消我们投资银行业务的强劲表现，以及我们所有三个财富管理业务和资产管理业务的同比利润增长，尤其是我们亚太部门的强劲表现。”瑞信称。

不仅如此，瑞信还称，在2021年第一季度完成股票回购之后，公司已经暂停股票回购计划，并且在恢复目标资本比率和股息之前不打算回购股票。瑞信还提议将每股股息降低至0.1瑞郎。

瑞信称，董事会已启动两项调查，一项是针对供应链金融基金的问题，另一项是针对美国对冲基金的重大问题。这些调查不仅将重点关注这些事件所产生的直接问题，而且还将反映更广泛的后果和所吸取的教训。

不过，市场观点认为，瑞信的苦日子可能还没有到头。

一位知情人士说，尽管这家瑞士银行已大幅减少了敞口，但自3月底以来的交易未包括在第一季度业绩中。摩根大通的分析师估计，第二季度的降价幅度可能总计达4亿美元。花旗的分析师表示，如果不加打击，那将是瑞信十多年来最强劲的一个季度。

瑞信此前曾公告称，瑞信投资银行首席执行官Brian Chin和首席风险官Lara Warner将双双辞职，分别从2021年4月30日和4月6日起生效。据华尔街日报消息，瑞信机构经济业务联席主管John Dabbs和Ryan Nelson也确认离职。两位将于5月中旬离开，这段时间以协助业务过度。同时股权和风险管理部门其他多位员工也已离职。