美国证监会启动Archegos爆仓事件初步调查

Bill Hwang旗下对冲基金Archegos Capital Management杠杆交易引发近期华尔街动荡后，美国证券交易委员会（SEC）已启动初步调查。

4月1日，据彭博引述知情人士的话报道称，在杠杆交易爆仓导致多家投行出现巨亏之后，美国证监会目前已经对Archegos Capital Management的负责人，同时也是前对冲基金经理Bill Hwang展开初步调查。据报道，调查正处于早期阶段，由SEC执法部门的资产管理小组牵头。

不过，需要注意的是，美国证监会在市场遭遇重大崩盘后进行调查是相当常规的操作，调查不一定会导致任何有关不当行为的指控。

SEC此前就曾表态，正密切关注事态发展。SEC发言人本周一表示，自上周以来，该机构一直在与市场参与者进行沟通。

Archegos的爆仓引发了人们对监管的质疑，尤其是因为Bill Hwang积累了数百亿美元的股票押注，却没有向其他市场参与者披露自己的头寸。他通过与银行进行掉期交易做到了这一点，这种交易可以让投资者在不购买股票的情况下就能获得价格波动的敞口。

作为家族基金的Archegos不受许多监管披露要求的约束，Bill Hwang被免除在美国证监会注册，或向该机构提交一份名为form PF的机密文件，这是对冲基金和私募股权公司必须遵守的规定。该文件旨在帮助监管机构评估企业对金融体系构成的任何风险。

值得注意的是，就在同一日，美国财长珍妮特·耶伦在金融稳定监督委员会（FSOC）举行的会议中称，“从今天起，该委员会将恢复一个对冲基金工作组。”美国财政部的声明指出，耶伦亲自要求恢复该委员会的对冲基金工作组，该工作组自2016年以来一直没有运作。

在另一个闭门会议，该委员会听取了有关这些基金在新冠疫情危机期间表现的简报。耶伦表示，此次疫情表明，某些对冲基金所运用的杠杆会放大市场的压力。她说，FSOC必须做更多的工作来应对市场漏洞。“非银行金融中介”是该委员会应该评估的问题之一。

美国财政部的声明中称，FSOC会议的闭门部分包括介绍对冲基金在2020年3月大流行引发的市场动荡期间削减杠杆，以及这可能如何引发“某些金融市场价格下跌”。声明说，委员会还讨论了最近的对冲基金活动，但没有提供具体细节或点名任何公司。

FSOC是为应对2008年金融危机而成立的，其任务是发现可能导致另一场崩溃的风险。该委员会的成员包括美联储、美国证监会和美国商品期货交易委员会的负责人，使其成为监管机构协调其对银行、资产管理公司、对冲基金和其他金融公司监管的论坛。