兴业消费金融：业绩增速放缓，线上业务受压

作者：顾盼

出品：资管科技

3月10日，兴业消费金融披露了关于未来两年“兴晴”系列个人消费类贷款资产支持证券的注册申请报告（下称申请报告），同时在申请报告中公布了2020年未经审计的财报。

申请报告显示，兴业消费金融计划发行的注册额度为100亿元，自获准注册之日起两年内分4-8期（预计）发行。

根据财报披露的2020年营业数据发现，其营业收入和净利润同比微增，但是增速较前两年放缓。这也是行业首份2020年年报。

业绩增速明显放缓

兴业消费金融成立于2014年12月，是首家由股份制商业银行控股的消费金融公司，股东包括兴业银行、泉州文化旅游发展集团有限公司（下称泉州文旅）、特步（中国）有限公司、福诚（中国）有限公司，四家股东持股比例分别为66%、24%、5%、5%。截至2020年末，兴业消费金融总资产为445.59亿元，较2019年的373.52亿元，同比上涨19.29%。

财报显示，兴业消费金融2020年营业收入64.65亿元，净利润13.5亿元。对比2019年的50.35亿元和10.31亿元，同比上涨28.4%和31.01%。

招联消费金融在3月11日披露了2020年业绩，财报显示，截至2020年年末，招联消费金融的总资产为1083.11亿元，2020年营业收入128.16亿元，净利润16.68亿元，分别同比增长19.3%、13.8%。

对比可以看出，虽然兴业消费金融的营收比招联消费金融有一定差距，但是二者净利润相差不多，且兴业消费金融的增速明显高于招联消费金融。

2019年，兴业消费金融的净利润便跃居行业第三名，并且当时的增速是101.4%。彼时行业内净利润前两名分别是招联消费金融和捷信消费金融，净利润分别为14.66亿元和11.4亿元。

兴业消费金融也由此成为消金行业的一匹黑马。从往年业绩来看，2016年-2019年，净利润分别为1.02亿元、2.09亿元、5.12亿元、10.31亿元，均实现翻倍增长；营业收入分别为6.04亿元、10.36亿元、24.47亿元、50.35亿元，2018年和2019年的营业收入也实现翻倍增长。

有消息指出，兴业消费金融的高速增长是依赖于线下直营的模式，而且抓住了线下大额贷款的空窗期。

2018年以来，大额线下代理模式的风险频发，导致中银消金、华融消金、湖北消金等消金公司纷纷减少甚至停止该项业务，而兴业消费金融恰恰抓住了此时的空窗期。截至2020年6月末，兴业消费金融的线上贷款余额为16亿元，线上业务贷款余额在总贷款余额中占比仅为4.66%。

资产质量方面，风险总体可控，抵补能力较强。截至2020年末，兴业消费金融的不良贷款率为2.34%，较2019年末的2.36%下降了0.02个百分点；拨备覆盖率为225.46%；资本充足率为12.64%。

申请报告显示，2019年6月，兴业消金调整了贷款五级分类规则，将原逾期90天以上计入不良调整为逾期60天以上计入不良。因此，如果按此前逾期90天以上计入不良来算，兴业消金2020年末的不良贷款率为1.96%，2019年为1.86%，2020年的不良率上升了0.1个百分点。

对比此前，兴业消费金融去年业绩增速明显放缓，或是受到疫情影响。数据显示，2017年、2018年、2019年、2020年上半年的贷款余额分别为98.7亿元、206.94亿元、342.6亿元、343.54亿元，而2020年上半年的新增贷款量仅为0.94亿元。2020年末，贷款余额有所回升，总计409.24亿元，2020年下半年状况明显有所好转。

线上业务受压，如何应对疫情影响？

以线下业务为主的兴业消费金融，目前来看，线上业务并未有任何起色，甚至两个线上APP——布丁小贷、小鲨易贷已经下架。

借助兴业银行的网点优势，兴业消费金融的业务模式主要为线下推广，由直销团队采用“上门收件、亲核亲访”的模式，通过面谈面签确认客户贷款申请意愿真实性，对客户的还款能力、贷款用途等进行核实、调查。

兴业消费金融的主要产品为“家庭消费贷”，该产品主要是针对具有稳定还款来源的受薪人士和自雇人士，对个人及家庭在旅游、教育、婚庆、装修等除购房、购车以外的消费用途的信用贷款。

2016年，兴业消费金融曾推出“布丁小贷”，2017年，“空手到”APP上线，再之后是2018年的“小鲨易贷”APP，不过现在仅剩“空手到”APP。目前“空手到”APP在安卓应用市场的下载量仅为80多万，苹果应用市场的评论仅为472条，远低于同行水平。

“布丁小贷”是一款纯线上信用借贷产品，针对非在校学生，额度在500到5000元之间；“空手到”APP为用户提供线上最高授信额度为3万元的无抵押信用贷款“小额闪电贷款”、“名企白领贷”等产品；小鲨易贷的APP，提供最高授信额度为5万元的信用贷款产品，同时还提供兴业银行信用卡办理、生活服务频道服务等业务。

比较来看，兴业消费金融线上产品主要缺点在于场景布局较弱。如“空手到”APP的贷款产品，仅仅停留在信用贷款阶段，并没有添加到消费场景当中。而同业如马上消费金融，就积极布局旅游、数码3C、医美等各种场景。

关于兴业消费金融的投诉也有不少。在黑猫投诉平台，搜索兴业消费金融，共有383条结果，其中最近的投诉依然有与小鲨易贷、布丁小贷相关的。例如，3月1日，有用户投诉，曾因小鲨易贷利息过高，与客服沟通已达成协议，但是现在联系不到客服。黑猫平台显示已经处理。

数据显示，兴业消费金融2020年线上业务进一步压缩。2018年、2019年、2020年上半年，线上贷款余额分别为30.13亿元、44.57亿元、16亿元，线上贷款在总贷款余额的占比为14.57%、13.01%、4.66%。

值得注意的是，2020年9月份，兴业消费金融因未尽贷款“三查”职责，违规发放贷款，被福建泉州银保监分局处以50万元的罚款，同时对相关责任人杨宏平给予警告的行政处罚，这也是兴业消费金融首次被监管处罚。

兴业消费金融业也有一定底气。首先，其自有资本充足，初始注册资本为3亿元，在经过3次增资之后注册资本增至19亿元，目前其注册资本位列行业第6名。

去年11月2日，福建银保监局发布关于兴业消费金融股权变更的批复，这意味着，泉州文旅将持有兴业消费金融24%的股份，成为其第二大股东。不过，企查查数据显示，前第二大股东泉州商业集团有限公司是泉州文旅的全资子公司，泉州市国资委为其实际控制人。

有消息称，兴业消费金融在最近的增资扩股计划中，一直在与头部运营商谈合作，或将引入中国移动作为未来的新股东。

其次，兴业消费金融作为持牌的消费金融公司，已经获得资产支持证券、金融债券的发行资格。

兴业消费金融于2018年12月成功发行首单资产支持证券，发行金额为19.25亿元，截至2020年末，兴业消费金融金已累计发行4期、合计规模为79.11亿元的资产支持证券。

2019年，兴业消费金融还发行了2期金融债券，规模共计30亿元。不久前，兴业消费金融还发行2021年第一期金融债券，发行规模为15亿元。

有行业人士表示，疫情黑天鹅的冲击是短期的，但经历了疫情，催生了用户新的消费习惯，消费行业产生了新变化，表现在金融服务领域，一些主打线下服务的金融机构开展业务受到限制。

这或是对兴业消费金融更重要的事。