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90后新基民，人生第一次被套牢

2021-02-08 12:09

来源：澎湃新闻·澎湃号·湃客

原创应往新周刊

魔镜魔镜告诉我，今天基金会红吗。/《大时代》

表面上，这些自学理财的年轻人正在上一堂资产配置的必修课；实际上，知识没学透、思维没跟上就敢勇闯天涯，拿不出太多钱也承担不了多少风险的他们，才是资本市场里随波摇摆的水草、嗷嗷待割的韭菜。

你买基金了吗？

这句话绝对可以入选年度提问。2021年才过去一个月，“基金”词条已经以几天一次的频率住在了微博热搜上，人气丝毫不输郑爽和华晨宇。各路专家隔几天就出来吆喝一声哪个板块向好，连小红书和B站都多了不少“每日基金分享”。

几乎所有的年轻人都知道了，买基金能赚钱，总有一天，穷小子也能靠闲钱滚出来的利息实现财富自由。

去年7月，“基金”上热搜还是件稀奇事。/东方财富网

这很容易让人想起那则关于投资的寓言：当人人都在谈论股票的时候，就意味着炒股没法再挣钱了。听上去俗套骇人，但现实就是现实，“721”定律这条股市魔咒，已经套牢了不少在高点冲动进场的年轻人。他们气势汹汹地砸进去真金白银，没过几天，就哭哭啼啼地收获了一串飘绿的数字。

每天眯着眼点开xx宝和xx通，再黑着脸退出来，对天发誓短期内不准再看，结果第二天又冒着犯心梗的风险偷偷查阅，如此循环往复。

与日俱跌。/微博@语文指挥中心

套用雷布斯的一句话：这大概就是年轻人的第一次“套牢”吧。

基金一夜而起

无论疫情让大环境变得如何糟糕，对于中国的公募基金来说，2020年都是创造历史的一年。

据中国证券投资基金业协会数据，截至2020年12月底，我国公募基金资产管理规模合计为19.89万亿元，较上年末增长34.7%。去年全年，基金投资者的平均收益超14%，远远超出股民3.6%的平均收益率。

赶上A股牛市，又抓住了消费、医药、科技等领域的机遇，“炒股不如买基金”的热潮在这一年持续上演。

牛市。/图虫创意

先是疫情暴发，全民宅家。无论是在因企业停工、裁员而手停口停的焦虑日子，还是在线上办公摸鱼时刻，大家都在思考同一件事——如何搞钱。

食之无味弃之可惜的工资跑不过通货膨胀，炒房的启动资金是总也够不到的幻想；翻翻存款，就不说利率连年下行了，连银行APP都在轮番推荐理财产品，但复杂的规则和卡顿的操作足够令人暴躁；余额宝和零钱通，30日年化不过2%出头……一切的一切，都构成了2020成为九零后投资元年的群众基础。

炒股？算了吧，k线不会看，唯一的股票知识都覆盖不了“追涨杀跌”的原始冲动，何必进场当韭菜。别看一季度国民投资理财情绪指数里，“美股”“A股”“黄金”“原油”高高挂起，真能搞得动这些的，大概率都不是囊中羞涩的年轻人。

每个数字我都认识，但当它出现在k线上，我就一个也看不懂。/图虫创意

但凡了解一下茅台股票一手有多贵，就明白基金有多么平易近人了：10元起购，平台金选背书，闭着眼就能赚钱，甚至银保监会都在鼓励“非接触式（金融）服务”。看着朋友圈大佬晒出的收益率，很难不心动。

一夜之间，学生党和打工人跑步入场，没有人愿意错过这趟财富快车，哪怕只是每天定投10块钱，也要为国家的医疗和军工事业出一份力的同时再分一杯羹。根据2020年2月中旬的报道，2月4日后的十天，仅支付宝一个平台，存款理财产品销售增长就超过100%，基金申购交易日均增长则高达400%。

当2020转入下半年，买基金的理由看上去更多了——企业复工复产步入正轨，中国经济率先从疫情中复苏，A股市场趋向回暖。在结构性牛市背景下，基金呈现出了较好的赚钱效应，前7个月，股票型基金平均收益率为30.36%，混合型基金则为32.29%。

不少早早入场的基民在这个夏天大赚了一笔，甚至有网友开始深入思考 “基金赚的比工资多，没心上班怎么办”这种哲学问题。

“基金赚的比工资多，没心上班怎么办？”/虎扑

时间拉到岁末年初，不但市场上的日光基金频现、认购规模接连打破纪录，基金的话题度也冲到新的顶点。小白基民们已经练就了通过微博热搜获知今日涨跌情况的技能，本是想上微博一探娱乐圈风云，未曾想塌房的竟是我自己——那冒绿的，可不正是我的基金嘛。

年轻基民正在跟风掌握“财富密码”

去年夏天，在第一次听说同学通过一只互联网基金赚了800块的故事后，22岁的胡昂就心动了。此前，她并未太多接触股票基金，除了余额宝，只会选择一些稳健性的货币基金和债券，不求能搞多少钱，只要利率稍微高一点就满足了。

“那段时间，大家都在说股票基金，说白酒医药互联网的势头好。身边还有人一下子赚这么多，我就觉得牛。”7月10日，胡昂抱着试一试的心态买入了朋友说的那只连涨一月的基金，没过几天，该基金的单位净值就冲到了三年内的最高点。紧接着半个月，曲线势头一转，这只基跌跌撞撞地走上了一段一去不回头的下坡路。

本打算在低点加仓平一下损失，但困于现世生活的她无暇顾及。回头看看，涨势才追了不过三天，跌势倒是一直追了三个月。11月底，当收益率掉到-10%时，胡昂的心脏终于承受不住了，果断忍痛割掉一半份额。

剩下的一半份额，时隔半年，终于徘徊回本金附近了。/受访者供图

在豆瓣头部理财小组“用利息生活｜投资理财”中，从来不乏像胡昂一样在山顶吹风的韭菜友友，他们时常产生自我怀疑，到底是自己不适合理财，还是运气差到财不理我，不然怎么会回回都在高点建仓。

年轻人的第一次成长，名叫诺安成长。/豆瓣小组“用利息生活｜投资理财”

在资本市场里，涨涨跌跌本是常事，基金作为一种长期投资工具，长时间养下去总会平回本钱。但对于很多还没做好心理准备就入场的新基民来说，每天损失十块钱就足够让他们心惊肉跳。收益可以慢点涨，气氛感总要拉足。还有段子这样调侃，别看一群小年轻哭天抢地大呼跌得肉疼，可能每人只亏了几块钱。

不过说真的，在这两年的基金热中，年轻人确实站在了时代潮头。热词关注度数据显示，85后、90后和95后人群在绝大部分理财相关热词的关注度中位列前两位。MobTech的数据进一步证实，2020年上半年，中国移动互联网新增基民突破2000万，其中18-34岁群体占比达60%。

年轻人曾经会在茶余饭后聊明星八卦，如今话题则变成了基金。/微博@央视财经

00后杨嘉已经养基近两年，她买过十几只基金，却始终觉得自己是个参不透市场的局外人。早在2019年上半年，杨嘉就在同乡群的建议下买入了第一只食品类基金；老乡们说哪一只不错，入手；看着诺安成长的排名高，入手；室友怂恿着一起买白酒指数，入手。

虽然持有的数量多，但杨嘉买入每只的金额却普遍不高，“特别是在试探行情的时候，我的场里好几只十块钱的，等有心思整理时才会卖掉”。

别看我买得少，但我收益率高呀。/受访者供图

对待这些心头肉，杨嘉只有一条听起来有些前后矛盾的原则——“买定离手，放着不管，红了卖掉，绿了买进”。兴起时一天看一次，一顿猛如虎的操作后，可能几个月都不会再来光顾。回想起来，她自己都觉得有些不可思议，看着某只基金曲线上“乱七八糟”的买入卖出标记，只好长吁一句，“买卖从心”。

买入卖出，全看心情。/受访者供图

财商不足，焦虑有余

年轻人还能学会理财吗

不得不承认，这届年轻人在买基路上碰见的知识空白，要远比他们挣到的利息多。

天弘基金联合21世纪经济报道、21世纪资本研究院发布的《基民理财心态观察》显示，“懒得管”是基金投资者最常见的心态，占比高达53%，其次分别为“愁得慌”（25%）、“稳得住”（14%）和“急得很”（8%）。

“真正会玩基金的又有多少人呢？”/《大时代》

报告解释，懒惰表现为不常对基金进行操作，70后基民倾向于持有一只基金不进行任何操作超过两年，而心急气躁的95后，一天能看三次基金收益。尤其是跟风入局的年轻小白们，“上秒跌，下秒就割肉”成为常态。

虽说基金热带火了一批基金博主，论坛上到处充斥着小白买基指南，但这毕竟还只是理财课的9.9元入门版。就算学会了不要追涨杀跌，得端平心态放长线钓大鱼，但这“到底买哪一只基金”的第一步还没解决。

于是，在基金博主的评论区，经常能看到这样的评论：“可以直接抄作业吗”“我能闭眼入这一只吗”“可以每天都出复盘，让我照着买吗”。脾气好的博主还会苦口婆心回复你一句“要学会独立思考做投资决策，不然怎么赚的还会怎么亏回去”，脾气不好的可能会直接劝你离开基市。

这届年轻人，需要全套保姆教学。/小红书

倒也可以理解，毕竟在财商教育匮乏的中国家庭里，年轻人很难从父母身上获得什么理财知识。高中思政课本“经济生活”那册，才是很多90后最早的经济学启蒙。

根据2019年中国城镇居民家庭资产负债情况调查，只有20.4%的城镇居民家庭持有金融资产。在金融资产中，股票和基金等权益类资产合计不到10%。迄今为止，还有很多父母认为，权益投资是拿钱做不正经的事情，更不必提教孩子管理投资了。

能得到父母的支持，是一件很让人感动的事情。/豆瓣小组“用利息生活｜投资理财”

就算父母曾经是股民基民，早些的震荡不但没让他们摸透资本的奥秘，反而使其愈发对股市讳莫如深。前述95后基民胡昂的母亲十多年前曾经炒股，不料刚踏入股市就遇上金融危机，还没试试水有多深，就在阴沟里翻了船。今年25岁的孙文有近三年半的基金理财经验，最初养基，不是靠基一代的父亲领进门，而全仰仗独立炒股的朋友指点。

怕就怕，既没有学到多少东西，又被教你挣钱的师傅割了韭菜。今年年初，不少B站UP主做视频开锤基金博主“XX强少”，指责其不但疯狂恰饭、为自己的付费课程引流，还不负责任地引导新基民们开户炒股。

谨防被基金博主割韭菜。/B站

对于年轻人来说，手里的可支配收入不多，风险承受能力不强，却想靠基金快速实现财富自由，本就是个伪命题。业内人常说，无论成长型投资还是价值型投资，基金买的都是对一个行业的未来期待。且不说有几个人能像蔡嵩松一样，拥有一把直指行业未来的锋利的矛；试问当下随大流匆忙下注的基民们，又有几个知道买入基金持仓里是哪些公司。

前几天，基金经理张坤还因基金暴涨5.05%被奉为公募一哥，众基民高呼 “坤坤勇敢飞，ikun永相随”“坤坤不老，蓝筹到老”；这几日，随着上海机场连续跌停，ikun们翻脸却比翻书还快，立马大骂张坤踩雷。