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开盘暴涨，白银真被散户炒起来了？还能买么？

2021-02-03 08:24

来源：澎湃新闻·澎湃号·湃客

大洋彼岸的美国散户，又出来搞事情了。

继上周轰动全球的“猎杀大空头”之后，他们又开始发动“史上最大的白银逼空”。

数据显示，白银期货在上周四和周五大幅上涨，全周收涨近6%，本周一开盘又飙升。

受此影响，沪银主力合约收盘大涨9.27%，报5939元/千克。白银股也纷纷大涨，周一盛达资源、兴业矿业、白银有色均涨停。

这战斗力，杠杠的。

战场转移，美国散户鼓吹白银可达1000美元

上周末，Reddit聊天室里又嗨起来了，这次被疯狂讨论的主题是，白银。

论坛上的发帖人开始互相怂恿买入白银ETF基金，称银行一直在操控银价，人为将其压制在低位，掩盖了实物供应的短缺。

其中，用户名为“jjalj30”的散户表示，白银市场目前是全球最受操纵的市场之一。数十家银行通过操纵黄金和白银价格来掩盖实际的通货膨胀。经过通胀调整后的白银价格应该是1000美元，而不是现在的25美元。

用户名为“TheHappyHawaiian”的投资者则认为，目前白银期货市场上账面交易的白银，与实物白银的平均比率为250:1，这意味着多数交易是通过现金结算，而不是实物交割完成交易。

考虑到目前纽约商品交易所的实物保管库中，并没有足够多的现货白银，投资者可以通过持续买入白银ETF及相关看涨期权来进行逼空。

最终目标是手上拥有实物白银，并且不卖给他们，这样白银价格就会因供不应求而越来越高。

如果期货合约中空方没有办法交付实物银，那空方只能选择将期货合约转手给下一个人或在市场上买入白银，这将大幅推高白银价格。与股票不同，白银无法通过增发增加供给，实物白银不可能凭空出现。

如果出现供应紧张，那么现在投资白银4个月的收益就相当于过去40年收益的总和。

价格暴涨！

数据显示，白银自上周四就开始大涨，今天继亚洲开盘跳空高开后，欧市盘中继续迎头向上，现货白银盘中突破每盎司30美元，飙升逾10%，创2013年2月以来新高；Comex白银期货盘中飙涨逾12% 。若市场买盘持续，预计纽约时段将站稳在30美元关口上方。

在中国市场，沪银2102至沪银2201也出现8%-10%不等的暴涨。其中，沪银2016主力合约全天大涨9.27%，成交额高达1956.9亿。

如今，白银的暴涨已经从期货市场蔓延至实物市场，并带动相关股票和ETF随之大涨。全球最大白银ETF–iSharesSilverTrust持仓较上周末增加1070.56吨，再创纪录最大增幅。

机构看好白银前景

实际上，在美国散户大军杀入之前，由于原材料上涨，叠加流动性支撑因素，白银早已成为机构眼中“最具投资价值”的资产之一。

根据商品期货交易委员会(CFTC)的期货和期权数据，基金经理自2019年年中以来一直持有白银净多头头寸。

而白银之所以被看好，主要有以下几个因素：

（1）避险情绪

疫情期间，全球央行为刺激低迷经济增长大肆印钞，加上实际负利率，利好贵金属价格向上。

作为贵金属之一的白银，自然也受到投资者广泛青睐。

（2）供需失衡

此外，从基本面来看，白银作为一种不可再生资源，供需矛盾在逐步凸显。

从供应端来看，世界白银协会的数据显示，2018年全球银储量560000公吨，2017年全球银储量530000公吨，均低于2016年570000公吨的水平。

墨西哥、澳大利亚等主要白银产区品位下滑、勘探量也明显下降。

此外，突然爆发的疫情，也对矿产开采工作构成障碍。根据标普全球市场情报公司数据，目前全球已有275家采矿企业运作受到破坏，其中受影响最大的就是金矿和银矿。

在白银最大的原产地拉美，新冠肺炎疫情持续恶化，截至1月30日，墨西哥累计确诊病例超184万例，累计死亡病例超15万例。

（3）清洁能源产业刺激白银需求

从需求端来看，摩根士丹利估计，工业需求占白银需求的85％。根据BMO Capital Markets的说法，该金属有望受益于清洁能源技术的推动。

相对价格较高的黄金，俗称“穷人黄金”的白银，于工业中的应用更广泛，约60%年产量用于工业；当中逾50%用于太阳能电池板及电子产品。

有数据显示，尽管标准太阳能电池白银用量减少，但光伏产业的发展规模抵消了单体用量减少的影响，预计到2030年平均每年仍需要消耗7000万至8000万盎司白银。

在新能源汽车产业方面，则预计到2040年每年需求量为1.5亿盎司；智能手机、5G通信设备等等，也会用到大量白银，比如大家熟悉的苹果手机，100万部大约使用350公斤白银。

值得注意的是，还有数据指出，有80%用于工业的白银并未有循环回收，最终会弃置于堆填区。因此，全球已开采的50亿盎司白银，目前只有不足5亿盎司流通，因此白银的潜在供应甚至比黄金更紧张。