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美国散户抱团“干翻”对冲基金：“妖股”暴涨18倍

2021-01-29 16:40

来源：澎湃新闻·澎湃号·湃客

来源 | 证券日报之声，中国基金报、券商中国、第一财经、数据宝等

全球投资者再次见证历史!

过去几天，美股上演了一场散户投资者对决做空机构的多空大战。

刚刚，这场“世纪逼空大战”落下帷幕: 华尔街大空头“爆仓”，被散户投资者打败!

双方究竟是如何杠上的?

有专家透露，中国游资也“参战”了......

图/图虫

美股暴跌

周三，美股低开低走，三大股指均跌超2%。截至收盘，道指跌超600点。

值得注意的是，美东时间周三下午2点(北京时间28日凌晨3点)，美联储公布了1月份货币政策决议，这是今年公布的首次利率决议，可谓是“新年首秀”，也是拜登入主白宫以来的首次利率决议。

据该声明，美国联邦公开市场委员会(FOMC)在此次会议上决定将其基准利率维持在0%到0.25%的目标区间不变，还重申将继续实施其债券购买计划，直至美国经济恢复充分就业时为止。美联储将继续以每个月至少800亿美元的规模增持美国国债，并继续以每个月至少400亿美元的规模增持机构抵押贷款支持证券(MBS)。

但声明表示，近几个月，经济活动和就业人数恢复的速度放缓。声明还指出，这场正在进行中的公共卫生危机将在近期继续对经济活动、就业和通胀造成压力，并对经济前景构成相当大的风险。

美联储主席鲍威尔也表示，“经济离实现就业和通胀目标还有很长的路要走，可能需要一些时间才能取得实质性进展。”“经济离实现就业和通胀目标还有很长的路要走。”

美联储的悲观预期引发了市场加速跳水!

游戏驿站成“美股第一妖”

然而，就在美国股市“一片绿”的情况下，游戏驿站却在逆势中(GameStop)暴涨。

截至收盘，游戏驿站报344.99美元，上涨133.13%，市值首次超过200亿美元，达241亿美元。

这也让游戏驿站比标普500将近一半的成分股还要值钱，市值超过了美联航、西部数据以及家乐氏等大公司。

将视线拉长点，游戏驿站堪称2021年开年的“美股第一妖”，截至2021年1月27日，游戏驿站的股价在过去10个交易日中已累计上涨641.38%。在2020年1月31日至2021年1月27日的一年时间里，游戏驿站的股价累计涨幅达3754%。

而在“妖气冲天”的背后，则是美股散户与华尔街空头之间的“世纪逼空大战”。

只是谁也没想到，最终散户竟把大空头对冲基金——梅尔文资本干到认输，选择平仓离场。

发生了什么?

一份做空报告引发的“大战”

资料显示，游戏驿站是一家电子游戏零售商，销售电子游戏硬件、软件、游戏杂志、攻略配件等商品，还通过低价收购旧版游戏机再加价出售从而赚取差价，在过去很多年中一直是美国“宅男”的精神圣地。

然而受线上游戏的冲击，游戏驿站近几年来连年亏损。尤其是2020年，受新冠疫情影响，该公司关闭了近400家店铺，其2020年截止三季度的净销售额更是同比下降30%。在此背景下，游戏驿站成为2020年华尔街被卖空最多的股票之一。

今年1月11日，游戏驿站宣布与风投基金RCVenturesLLC达成一项协议，董事会将加入来自RCVentureLLC的三名成员，以促进公司转型。

游戏驿站因此进入散户视野，一位网友在WSB论坛上晒出自己买入该公司5万美元看涨期权的交易图，并发表看法，鼓动散户购入。2021年1月13日，游戏驿站的股价单日收涨57.39%，盘中最高涨幅一度达到94%。

可令散户没想到的是，1月19日，以看空股票闻名的香橼研究忽然发出言论，表示看空游戏驿站。

作为全球最著名沽空机构之一，香橼战绩彪炳，历来成功狙击逾20家公司(其中16家在沽空报告后一年股价跌逾80%，更有7家被迫退市)。其沽空报告犹如“武林圣火令”，令人闻风丧胆，被点名的公司股价应声暴泻。

香橼在推特上称，GME的股价只值20美元，并表示“你们这些买家，将是这场扑克游戏中的输家”。

这番言论惹恼了在Reddit上的神秘群组WallStreetBets (WSB)。

这里科普一下，WSB的大意是华尔街赌场，而里面的社友就是一群沉迷于股票、期权的赌棍，他们大多是年轻宅男，并且从不信奉理性与价值投资，而是把股市当赌场，幻想自己的梭哈能一把单车变摩托，变身华尔街之狼。

而他们并不认同机构的观点，认为新的CEO会带来游戏驿站巨大的业务改变，于是他们在网上聊天室里集结起来反对卖空者。在拥有200多万订户的Reddit论坛上，新手投资者相互鼓励，纷纷买入游戏驿站的股票和看涨期权，“只买不卖、坚决持有”，而这造成了大量的空头挤兑。

散户“暴打”做空机构

面对散户如此疯狂的逼空，香橼不得不宣布停战，表示不再就游戏驿站发表意见。

市场甚至一度猜测持有游戏驿站(GME)大量空头头寸的梅尔文资本将宣布破产。

据CNBC报道，梅尔文资本已平仓对游戏驿站的空头头寸。

梅尔文资本的基金经理Gabe Plotkin向CNBC表示，在经历巨额亏损后，公司已于本周二下午清掉了对游戏驿站的空头头寸。同时，Plotkin澄清市场上关于梅尔文资本即将清盘的流言，称关于公司破产的猜测是错误的。

据资料显示，截止2020年年末，梅尔文资本管理的资金高达125亿美元，是华尔街近年来表现最好的对冲基金之一。不料，2021年开年便遭遇了滑铁卢，其持有的游戏驿站(GME)大量空头头寸损失惨重，2021年1月的前三周，梅尔文资本大幅回撤了30%。

而在本周的前2个交易日内，游戏驿站连续暴涨超127.6%，其损失必然进一步放大。其在游戏驿站的做空行为具体亏损金额，尚不得而知。

那么，这一战空头们到底亏了多少呢?

在股价暴涨之前，做空游戏驿站的机构非常多，据FactSet的数据显示，游戏驿站的空头净额一度达到股票流通量的138%，一度成为美股市场上被卖空最多的上市公司。

而截至1月22日(上周五)，空头对游戏驿站的空头头寸仍多达7200万股。如果在1月26日收盘前未平仓，那么空头在本周前2个交易日的浮亏达59.7亿美元(约合人民币386.4亿元)，年内亏损更是高达92.98亿美元(约合人民币601亿元)。

有人5万美元赚到1100万美元

对比之下，散户们却在美国社交平台上狂欢。

网络上充斥了大量的散户持仓截图，盈利则从几万到千万美元不等。

有论坛散户表示，自己花5.4万美金投资游戏驿站的看涨期权，目前这笔投资已上涨至1100万美金，收益率超200倍。

甚至有网友表示，已盈利了1700万美金(折合人民币1.1亿元)，1月26日至少翻了一倍。

值得一提的是，特斯拉CEO马斯克在社交媒体上发帖对游戏驿站的走势表示赞叹。长时间以来，特斯拉稳坐美股做空市值榜第一位，做空盘比例一度占到流通盘20%以上的水平，这一比例是道指成分股平均水平的10倍。马斯克本人一直对做空者不屑一顾，他坚称空头有意压低股价，切断公司进入资本市场的渠道，以此来伤害公司，为此2018年马斯克甚至提出了私有化的想法。根据S3 Partners的数据，去年空头在特斯拉上的损失超过400亿美元。

中国游资也参与了?

据证券日报报道，有专家透露，在此次围绕游戏驿站发动“狙击战”的散户中，也有中国游资参与其中。

香颂资本执行董事沈萌对记者表示，“美股散户中可能有一部分是来自中国的游资。一方面，美国本土家庭储蓄率低，散户直接入市的几率小。另一方面，与机构对峙的做法也比较符合中国内地游资对A股的炒作手法，形成对峙的个股往往是小盘股，一般不会受到大机构的关注，游资可以获取相对的优势。”

暴涨惊动白宫，SEC也介入！

游戏驿站终于跌了

散户的疯狂引起了白宫的关注。

白宫新闻秘书Jen Psaki表示，由财长耶伦领导的拜登政府经济团队正在“正在监察游戏驿站的情况”，并且指出监察还包括其他公司。

美国证券交易委员会(SEC)也发布关于当前市场波动的公告，称正努力与美国其他监管部门评估当前的市场表现，SEC正主动地监控期权和股票市场的波动性，正在评估那些受监管的实体(公司)和金融中介结构的活动。

此消息使得游戏驿站盘后股价一度跌超15%。