永煤违约共追责11家机构：3家银行被通报批评或诫勉谈话

针对永煤违约事件相关机构的自律处分决定出炉，共11家机构受到处分，涉及2家发行人、1家会计师事务所、1家评级机构以及7家金融机构。

1月15日，中国银行间交易商协会（下称交易商协会）发布了对永煤违约事件中的三家主承销商兴业银行、光大银行、中原银行的处分信息。交易商协会分别对兴业银行、光大银行、中原银行予以通报批评、诫勉谈话、诫勉谈话，并责令上述三家机构针对本次事件中暴露出的问题进行全面深入的整改。

交易商协会披露的处分信息显示，兴业银行的违规行为包括：一是未对永城煤电控股集团有限公司（以下简称“永煤控股”）独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现，未能充分保证尽职调查质量；二是未对永煤控股受限货币资金异常情况保持足够的职业怀疑，未开展进一步核查；三是永煤控股DFI项目尽职调查工作底稿不完整，尽职调查工作开展不规范。

光大银行的违规行为包括：一是未对永煤控股独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现，未能充分保证尽职调查质量；二是永煤控股DFI项目尽职调查工作开展不规范。

中原银行的违规行为包括：一是未对永煤控股独立性开展进一步核查并在尽职调查报告中体现，未能充分保证尽职调查质量；二是未就永煤控股涉及的中原银行股权划转事项及时履行信息披露督促义务；三是永煤控股DFI项目尽职调查工作底稿不规范。

在此之前，交易商协会已对永煤控股予以公开谴责的顶格处理，对河南能源化工集团有限公司（以下简称“河南能化”）予以严重警告，对中诚信国际信用评级有限责任公司、希格玛会计师事务所、海通证券、海通期货股份有限公司、上海海通证券资产管理有限公司、东海基金管理有限责任公司等6家机构予以警告。

此外，永煤控股、河南能化、希格玛会计师事务所、中诚信国际分别被暂停债务融资工具相关业务1年、7个月、3个月、3个月。交易商协会还责令永煤控股和河南能化向市场公开致歉。在依规作出自律处分的同时，交易商协会也已将部分涉嫌违法违规线索通过有关部门移送证券监督管理部门，将相关机构违规情况报送中国人民银行、中国银保监会。

交易商协会称，永煤控股突发性违约的背后，涉及多家机构、多类主体、多个环节的违规，既有发行人信息披露和合规意识淡漠的情况，也有中介机构“守门人”作用履职不充分的现象，还暴露出部分金融机构未能遵守执业道德的问题。其中，永煤控股发行文件中多处信息披露不准确、不完整，存续期多项信息披露不及时；河南能化以自有资金认购本公司及下属子公司发行的债券，债券发行文件相关信息披露不完整；海通证券及下属两家子公司，以主承销商、投资顾问、管理人等多重身份协助相关发行人发行和交易自己的债券，未能遵守执业道德，也暴露出公司不同业务之间未做到有效隔离、内控管理不到位的情况。

交易商协会表示，将严格落实金融委会议关于加强行业自律和监督、强化市场约束机制的明确要求，继续推进市场纪律建设，秉持“零容忍”态度，严肃查处并惩戒各类机构违规行为，对严重违规主体从快从重处理并按程序移送统一执法或报送相关监管部门，推动并引导相关机构尽职履责、合规从业，维护银行间债券市场良好秩序。

2020年11月10日，河南省国资委下属企业永煤控股因未能按期兑付该超短融券到期应付本息，构成实质违约。11月11日至13日，由于永煤事件持续发酵，冲击投资者信心，债券市场受到显著冲击。部分信用债一级市场取消发行，相关行业、相关省份的部分信用债出现暴跌，部分产品赎回压力较大，波及利率债市场。

中信证券研究所副所长明明表示，相关信用事件仍对企业债券融资造成一定压力，从近期信用债发行失败的统计看，去年11月后信用债发行失败案例数以及相关债券总额明显上升；同时年末时点的信用债到期量有所增加，并且连续下行的债券市场收益率也将部分企业发债融资需求延后。

天风证券首席固定收益分析师孙彬彬近日亦表示，当下永煤事件已经过去了2个多月，二级市场上低等级信用利差仍没有收窄的迹象；去年12月一级市场上推迟和发行失败的信用债规模虽然较11月有显著下降，但仍较去年同期有明显提升，特定地区信用债发行仍面临困难。这说明信用事件冲击虽然在消退，但市场影响依旧存在。