A股暴涨谁在疯狂扫货：北向资金、新基金、融资客跑步进场

1月12日，经过一日的回调之后，A股三大股指吹响反攻号角，沪指一举站上3600点。

至1月12日收盘，上证综指涨2.18%，报3608.34点；科创50指数涨1.05%，报1405.22点；深证成指涨2.28%，报15460.03点；创业板指涨2.83%，报3180.35点。

指数暴涨的背后是资金的积极入场，主力资金、北向资金、公募、融资客等无一不在跑步入场。

主力资金青睐券商股

从成交金额来看，沪深两市成交总额10903亿元，较前一交易日的12118亿元减少1215亿元。其中，沪市成交4858亿元，比上一交易日5269亿元减少411亿元，深市成交6045亿元。尽管如此，两市成交金额已经连续七个交易日保持万亿以上，回溯近半年数据，这样的等量级曾出现在去年7月份。

统计显示，沪深两市主力资金在1月12日净流入30.7亿元，从行业板块来看，申万所属的28个一级行业，有10个行业板块主力资金呈现净流入。其中，非银金融、国防军工、银行、机械设备、家用电器行业板块主力资金净流入居前，净流入金额分别为112.67亿元、11.52亿元、10.82亿元、8.35亿元、5.92亿元。

细分来看，券商板块一骑绝尘。Wind数据显示，1月12日，主力资金全天净流入券商板块98.09亿元，位居第二位的是酒类板块，净流入57.2亿元。券商股也迎来久违的普涨行情。截至1月12日收盘，东方财富（300059）大涨15.59%，锦龙股份（000712）、招商证券（600999）涨停，中信证券（600030）收涨9.39%，49家券商概念股中15只股涨幅超过5%。

国泰君安证券认为，券商板块在经历半年的盘整后估值性价比显露，2020年预测市盈率略低于过去10年均值水平。增量资金入市、市场交投放大、赚钱效应抬升，将共振形成正反馈强化券商行情，券商板块的超额收益有进一步扩张空间。

北向资金连续5日净流入

北向资金1月12日净买入84.5亿元，其中，沪股通净流入39.87亿元，深股通净流入44.58亿元。截至目前，北向资金已经连续五日净流入，合计净额达到334.51亿元。而2021年以来北向资金净流入额为284.66亿元。

沪深股通前十大活跃个股方面，三一重工（600031）净买入7.09亿，赣锋锂业（002460）净买入4.54亿，恩捷股份（002812）净买入4.43亿，招商银行（600036）获净买入4亿元。

净流出方面，立讯精密（002475）遭北向资金抛售最多，达5.23亿元。比亚迪（002594）和伊利股份（600887）也净流出超2亿元。

回顾上周北向资金的动作，从行业来看，Wind数据显示，北向资金净买入金额排名靠前的行业包括银行、非银行金融、基础化工、建材、计算机。也就是说，北向资金重点加仓金融股，合计加仓73.7亿元，占当周净买入总额的37.4%。而卖出金额排名靠前的行业是食品饮料、电子、医药、通信以及建筑。其中，在周净卖出前20股票中，白酒股占据了4席。

爆款基金频现

招商证券的统计显示，2021年第一周，新成立偏股类公募基金发行规模达到780亿份，为2020年以来单周规模的次高水平。目前正在发行和计划1月开始募集的近80只。

数据显示，1月4日至8日5个交易日内，8只主动偏股基金一日售罄。按最终合并发行份额看，其中5只基金成立规模超百亿元。

而在1月11日，也就是新年新基金发行第二周的第一天，共有27只基金集中发行。其中5只爆款基金全部一日售罄，当日合计认购量超1100亿元。

东方财富Choice数据显示，今年1月基金的平均发行份额刷新记录。截至1月12日，月内基金平均发行份额创2013年以来新高，达到82.50亿元。历史数据来看，今年1月平均发行份额在近十年排在第三位，仅次于2013年的3月和5月。而这两个月份平均发行规模突出的原因，则是由于有基金公司分别在这两个月发行了大规模的货币基金所致。

招商证券认为，总体来看，目前居民申购基金热情仍高涨，假设正在发行和计划1月开始募集的基金中50只能够在1月成立，平均发行份额按照过去2年的平均水平估算，则保守估计1月新发基金规模可能达到2300亿元。

融资客抱团

两融数据显示，杠杆资金同样表现积极。

截至1月11日，沪市两融余额8828.43亿元，较前一交易日增加2.10亿元；深市两融余额7908.00亿元，较前一交易日增加8.33亿元；两市两融余额合计16736.43亿元，较前一交易日增加10.43亿元。

数据显示，到1月11日，今年以来融资余额增加了443.56亿元。去年底，融资余额为14820.24亿，到1月11日已增加到15263.8亿。

值得一提的是，11日的15263.8亿融资余额，也创出了2015年7月以来的新高。

从行业方面看，1月11日，在申万一级的28个行业中，有18个行业被融资客净买入，其中，电子、电气设备、有色金属等三行业净买入额均超6亿元，合计30.02亿元。

1月11日共有1663只个股获融资资金买入，其中买入金额居前的三只个股分别是：东方财富买入额为19.77亿元；京东方（000725）A买入额为18.86亿元；比亚迪买入额为17.44亿元。

融资客也在加仓机构抱团股。数据显示，1月以来机构抱团股合计获得融资净买入287亿元，占融资客月内净买入总额的六成以上。宁德时代（300750）、中国平安（601318）、隆基股份（601012）、爱尔眼科（300015）等股获融资客净买入额居前，其中宁德时代获融资加仓22亿元居首。

展望后市，宝盈基金认为，春季期间市场往往有较好表现，尤其是在春季长假后的20个交易日，主要指数皆有较好表现，成长明显占优。核心原因包括流动性最为宽松的季节，信贷、社融均在一季度投放高峰期；企业存款活期化；预热“两会”，对“两会”政策的期待等。

奶酪基金创始人、基金经理庄宏东表示，对未来的A股市场，保持积极乐观的情绪。但对一些热门板块如白酒的投资则越来越保守。与此同时，奶酪基金目前继续长期看好两方面投资机会。一是在消费升级、居民消费水平不断提高的逻辑下，景气度确定的行业，如家电、医药行业等；二是目前估值合理、在经济逐季度复苏背景下配置价值凸显的行业，如保险、股份制银行、地产龙头等。