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深圳上市公司发展报告（2020）：大变局之下深圳上市公司的特征

2020-12-10 14:00

来源：澎湃新闻·澎湃号·政务

12月9日，《深圳上市公司发展报告（2020）》在深圳举办的“中国上市公司高质量发展论坛”上由中国（深圳）综合开发研究院发布。

//中国（深圳）综合开发研究院常务副院长郭万达主持论坛及发布会

//招商银行原行长、社会价值投资联盟（深圳）主席马蔚华作主旨演讲

//东方港湾投资管理有限公司董事长但斌作主旨演讲

//厦门大学金融研究院院长屈文洲作专题演讲

//国务院发展研究中心金融研究所原所长张承惠作专题演讲

深圳上市公司发展报告是由中国（深圳）综合开发研究院金融与现代产业研究所团队编制，旨在动态反映深圳上市公司发展的现状、特征、趋势，形成更多规律性认识，剖析深圳上市公司发展存在的问题，研究提出针对性政策建议，力争以高质量的研究服务推动我国资本市场和实体经济的高质量发展。深圳市蛟龙出海科技有限公司是本期报告的联合编制单位，通过运用大数据、人工智能等技术为本报告提供了技术支持。首期深圳上市公司发展报告于2018年发布，首次将遍及全球主要交易所上市的深圳公司作为研究对象，全景式的展示了深圳上市公司的发展状况，报告以后每年发布一次。

//中国（深圳）综合开发研究院金融与现代产业研究所余洋发布报告

《报告》分为“2019年深圳上市公司总体状况”“深圳上市公司竞争力评价”“问题与政策建议”三个部分。

“2019年深圳上市公司总体状况”

报告从深圳上市公司行业分布、市值状况、财务状况、研发投入、资本市场利用、国际化经营、承担社会责任等角度全方位勾画深圳上市公司群体的现状和发展特征。

2019年深圳上市公司总体上呈现“一快三高”的四大特征，“一快”指上市公司整体发展速度快，“三高”，分别指行业分布集中度高、国际化程度高、对深圳经济发展的重要性高。

截至2019年底，深圳境内外上市企业总数达到418家，广泛分布于国内外主要资本市场，仅在2019年当年就有28家深圳企业以IPO方式实现境内外资本市场上市。剔除股票长期停牌、截至2020年6月30日未公开年报等特殊状况的13家公司，通过对405家深圳上市公司年报进行分析，报告提出以下主要结论和观点：

（1）从市值状况来看，截至2019年底，深圳上市公司总市值达到122092.96亿元，相当于当年深圳GDP（26927.09亿元）的4.53倍；其中信息技术行业和金融行业上市公司市值合计为87266.11亿元，占深圳上市公司总市值比重超过71.47%，这充分反映了深圳经济“科技+金融”双轮驱动的显著特征。

（2）从财务状况来看，截至2019年底，深圳上市公司的资产总规模328110.93亿元，净资产总规模56917.52亿元，2019年实现营业收入总规模60277.48亿元，实现净利润总规模6953.85亿元。

（3）从研发投入状况来看，在年报中专门披露研发费用的企业有310家，占比超过76.54%，这说明深圳上市公司普遍重视研发投入和企业创新能力的提升。这310家深圳上市公司研发投入合计为1319.47亿元，平均研发强度为2.19%。

（4）从利用资本市场状况来看，2019年11家深圳上市公司通过发行股票发行实现再融资308.05亿元，30家深圳上市公司通过发行企业债券实现债务融资18908.44亿元，深圳上市公司合计直接融资金额达到19216.49亿元；92家深圳上市公司披露了并购交易，累计并购交易额达到1881.07亿元。

（5）从国际化经营状况来看，公布年报的405家企业中有205家企业披露了境外收入情况，占比达到50.61%，境外收入比重超过10%的企业共有130家，占到32.18%。

（6）从承担社会责任状况来看，上市公司积极发挥践行社会责任主力军作用。在就业贡献方面，截至2019年底深圳上市公司员工总数达到334.44万人，当年员工总薪酬达到5741.92亿元。在税收贡献方面，2019年深圳上市公司合计纳税4807.75亿元。

（7）从主要发展指标增速来看，与2018年相比，2019年深圳上市公司主要发展指标实现快速增长。上市公司数量从392家增加到418家，增加了26家；总资产增长了14.69%，净资产增长了18.72%，营业收入增长了12.21%，净利润增长了18.69%，研发投入增长了21.92%，员工薪酬增长了12.21%，均高于同期深圳市GDP 名义增速11.17%。

（8）如果将深圳上市公司整体视为一个“经济体”，那么2019年“深圳上市公司经济体”的“生产总值”达到17495.31亿元，相当于同期深圳市GDP的64.97%，较2018年增长了13.05%，但低于上年同期增长率15.80%。同时，员工总数相当于深圳市在岗职工人数的28.67%，贡献税收相当于深圳市产业税收总量（不计海关税收和证券交易印花税）的70.40%，研发投入相当于深圳市研发投入的99.36%。可以说，深圳上市公司整体作为一个“经济体”，在经济总量、发展速度、创新能力、税收产出、创造就业等方面与深圳市“实力”接近，两者相互促进、相互成就。另外一方面，深圳上市公司又是深圳的优秀群体，人均创造的生产总值高于深圳人均GDP120%以上，在深圳发展中发挥着引领和带动作用，是深圳经济发展的旗帜和引擎。

（9）在行业分布方面，深圳上市公司较北京上海更加集中。

（10）无论是从营业收入还是利润总额（国际上市公司为“除税前利润”），深圳龙头上市公司都实现了对国际上市公司的明显追赶。

“深圳上市公司竞争力评价”

报告利用三级、38个具体指标从规模实力、发展潜力、经营能力、社会责任贡献力四个维度对深圳上市公司竞争力进行综合竞争力评价和专项竞争力评价。

# 综合竞争力十强依次是：

中国平安、腾讯控股、招商银行、万科、迈瑞医疗、立讯精密、汇顶科技、深信服、信维通信、鹏鼎控股。

# 规模实力十强依次是：

中国平安、招商银行、腾讯控股、中国恒大、万科、平安银行、工业富联、招商蛇口、中信证券、中国广核。

# 发展潜力十强依次是：

汇顶科技、深信服、康泰生物、中新赛克、腾讯控股、先健科技、立讯精密、金溢科技、华测检测、和而泰。

# 经营能力十强依次是：

中国平安、万科、中信证券、信维通信、迈瑞医疗、智莱科技、广和通、歌力思、招商证券、立讯精密。

# 社会责任贡献力十强依次是：

华润三九、深信服、明辉国际、东江集团控股、金溢科技、天虹股份、鹏鼎控股、富安娜、汇洁股份、迈瑞医疗。

“经验、问题与政策建议”

报告认为深圳上市公司整体上还存在增速放缓、风险增加、效率不足、科创企业竞争不利等问题；围绕“提升深圳上市公司竞争力、推进深圳上市公司更好服务深圳发展”，报告提出“持续推进民营经济发展和民营企业上市”、“鼓励优秀上市企业深耕国内市场”、“促进深港两地多层次资本市场发展”、“鼓励上市公司继续加大研发投入”、“引导深圳上市公司积极履行社会责任”“有效防范和化解上市公司风险”等六条具体政策建议。