5G掘金｜十大概念股谁将领跑？主设备商+细分龙头率先受益

A股开门大吉，春季行情躁动不止，5G概念是最热门的板块之一。

2月13日，5G板块再度上扬2.95%，板块指数已经接近2019年以来的最高点。这波凌厉的涨势背后，既有游资的大笔涌入拉抬，也有基于基本面的普遍看好。

申万宏源证券就在报告中称，5G主题是2019年市场最强主题。该机构称，2019新周期时间窗已至，要坚决乘势而上。2018年是通信板块行业盈利能力最低点，受中兴事件影响，市场预期和机构配置达历史最低位。而这一切都将在2019年逆转。未来，5G是真金白银的确定性主题。

渤海证券则指出，5G建设初期，概念性驱动行情呈现出波动性大的特点，因此弹性较大的个股还是以波段性来看待。不过，随着年报发布，通信板块的年报行情逐步展开，从前期的业绩预报可知，通信板块业绩明显好转，行业和公司拐点迹象明显，同时叠加5G网络建设以及商用化进程加速预期，所以本阶段通信板块的逻辑主线是以业绩高增速和公司低估值，重点关注其超市场预期的品种。

该机构认为，今年的5G行情会反复走强，把握5G行情需要在未来业绩释放的基础上，一方面进行逢低布局小盘优势品种，不拘泥于当前的估值；另一方面还可以逢低配置低估值流动性较好的蓝筹品种，享受未来的行业景气带来的高增长。

游资拉抬，东方通信节后三连板

可见的是，5G概念股在本周以来确实迎来了真金白银的热捧。

举例来看。春节后，东方通信（600776）走出三连板，股价从年前的12.5元直升到16.64元。在此之前，东方通信从2018年底就已经开始连番上攻，股价从不到6元涨到了超过10元，一度十天八次触及涨停，12月份累计涨幅超过100%。2019年1月，该股股价一度达到17元以上。之后，东方通信迎来了长达半个月的调整期。

统计显示，过去3个月，东方通信多达14次登上龙虎榜。年后，该股再度受到资金热捧。

2月13日盘后的龙虎榜信息显示，买入金额前5名中没有机构席位，主力是游资散户，前5名的买入规模总计3.63亿元，占当日总成交金额的7.49%。

买入规模最大的是银泰证券上海嘉善路证券营业部，其买入规模达到1.22亿元，卖出规模为5578.99万元，净买入6640.22万元。

当日晚间，东方通信发布公告称，公司目前生产经营状况正常，不存在应披露而未披露的重大事项。

利好频出，5G商用步伐提速

2019年以来，已经有多家券商发布研报，表示看好5G概念。得到机构的一致青睐，5G概念股依靠的不仅是资金，更是基本面的积极信号。

消息面上看，中新社报道称，中国首个5G智慧高速公路项目落地湖北，目前正在规划选择该省境内高速路段进行前期的5G基站选址建设，同步进行智能收费测试。同时，5G智慧高速无人驾驶也进入申请测试阶段。

另据人民网报道，北京市经信局方面透露，北京市5G产业发展行动方案（2019年-2022年）近日出台。根据该方案，北京将集中优势力量在5G关键元器件等技术薄弱环节补齐短板，加快网络建设并在全国率先实现5G热点覆盖，“到2022年，北京5G网络投资累计超过300亿元，实现首都功能核心区、城市副中心、重要功能区、重要场所的5G网络覆盖。”

春节前，中国移动公布2019年5G规模组网建设及应用示范工程无线主设备租赁单一来源采购结果，中央电视台春晚首次利用5G传输等消息，也使得市场对于5G商用的期待越来越高。

国信证券表示，2019年是5G元年，5G将是通信行业一个贯穿2019年全年的主题投资机会。无论是国家政策层面，还是产业发展层面，都将呈现出一系列催化事件，加快推进5G商用步伐。国家政策层面，工信部部长表示年内将发放5G临时牌照，使大规模的组网能够在部分城市和热点地区率先实现，同时加快推进终端的产业化进程和网络建设；产业发展层面，中兴通讯完成了中国5G技术研发试验第三阶段的NSA和SA实验室及外场测试，包括全部测试频段，中国加快5G商用已具备现实基础。

概念掘金：主设备商+细分领域龙头有望受益

综合多家券商观点，澎湃新闻记者发现，几乎每家机构都认为，主设备商将受益于5G元年带来的行情启动。其中，烽火通信（600498）和中兴通讯（000063）最受推荐，而且这两只股票在此前的行情中并不是领涨龙头，因此还有补涨的机会优势。

另外，不少券商也对细分领域的龙头企业高看一眼，例如，基站天线及配套生产商通宇通讯（002792）、光器件生产商光迅科技（002281）等。同时，业绩表现优秀的公司也值得关注。

国信证券表示，可以从无线和有线两侧来看细分领域。

无线侧弹性大，看好基站天线及配套。由于5G的通信频谱相对于4G更高，单基站覆盖面积变小，5G基站数量相对4G大幅提升。5G天线将向有源天线发展，阵列天线、多波束天线和多频段天线将成为未来基站天线发展的主要方向。基站天线厂商在5G建设中拥有较大弹性，而且近年来国内厂商赶超海外厂商的势头不减。此外，基站配套方面，5G站址资源相对更加稀缺，未来随着铁塔复用率的提升，中国铁塔的盈利能力也有望随之提升，建议重点关注。

有线侧空间大，看好传输设备及光器件。通信网络设备在整个网络建设中是投入资本最多的地方。主设备商在产业链占据制高点，拥有绝对话语权。5G建设将是一个长期过程，保守预测也需要6-7年时间，主设备商将长期收益。为了满足5G的应用场景，需要更大的传输容量和更快的传输速率支持，从而光器件模块需要进行相应升级。此外，5G新架构需要引入基于25G/50G的无源WDM、有源WDM OTN/M-OTN、SPN、WDM PON等光器件，同样需求巨大。

澎湃新闻记者将这些券商推荐个股的详细信息整理如下，不构成操作建议：

1，烽火通信（600498）

多家券商认为，作为主设备商，烽火通信将直接受益于5G概念的崛起。

申万宏源将烽火通信列为战略配置品种的确定性最强标的，中信证券业认为烽火通信是5G受益确定性较强的龙头股， 此外，烽火通信也得到了东北证券的持续推荐，以及海通证券建议重点关注。

2月13日，烽火通信放量大涨5.06%，不仅股价突破30元大关，收报30.52元，而且日线“五连阳”。

2，中兴通讯（000063）

2月13日，中兴通讯盘中触及涨停，收盘时涨幅达到8.97%，当日主力资金净流入规模接近8亿元，日线同样走出“五连阳”。

中兴通讯同样是处于龙头地位的主设备商，主营业务中约六成收入来自运营商网络。财通证券、华泰证券、中信证券、申万宏源证券、海通证券等多家券商一致表示看好。

3，通宇通讯（002792）

通宇通讯主要从事移动通信系统中的基站天线、微波天线以及射频器件等设备的研发、生产和销售，属于5G概念中的细分领域之一。

申万宏源表示，看好主营天线射频的通宇通讯，理由是，主设备厂商深度合作，以及具有陶瓷介质滤波器重要看点。

中信建投证券则认为，相比其他版块，5G的确定性更高，上半年利好消息及催化剂较多，市场对于资本开支、中美问题的预期已经逐步清晰，因此建议乐观一些。除了关注主设备外，上游元器件公司的业绩弹性与相对收益表现更好，通宇通讯可以重点关注。

4，中际旭创 （ 300308）

中际旭创是万联证券的金股推荐，公司重点开发高速光通信模块，2018年业绩预喜，预计实现归母净利润5.99亿-6.47亿元，同比增长271%-300%。

万联证券认为，有三大理由看好中际旭创。第一，现有的数通光模块市场海外亚马逊2019年需求翻番，国内数据中心建设明年需求旺盛，其中，阿里巴巴的需求已经呈现高速增长态势。第二，2019年的5G建设开局，对光模块的需求带来全新增量，且增量产品单价高，毛利率可以稳定在35%以上。第三，公司400G光模块产品已经完成谷歌认证，截至2019年下半年之前，全市场拥有大规模交付400G光模块产品的公司只有中际旭创一家。

5，光迅科技（002281）

光迅科技是全国最大的光通信器件供货商。该股在2月13日收涨3.71%，连拉5根阳线，股价现报28.24元。

光大证券认为，5G建设将扩大光模块的需求，光模块、光芯片位于光通信产业链上游，广泛应用于数通市场和电信市场。国内数据中心市场尚处于发展初期，未来将持续保持高速增长。一方面，光模块的需求量未来将达到4G时期的1.8倍以上，另一方面，单价也显著提升，也就是将实现“量价齐升”。

财通证券、海通证券、东北证券均表示看好该股。

6，金信诺（300252）

金信诺也属于5G相关细分领域标的，公司从事中高端射频同轴电缆的研发、生产和销售。截至2月13日收盘，公司股价为12.03元，当日涨幅2.12%。

1月30日，金信诺发布业绩预告，2018年第四季度归属母公司净利润为0.19亿-0.39亿元，同同比增长138%-388%，2018年全年归属母公司净利润为1.30亿-1.50亿元，同比增长0-15%。

华泰证券认为，金信诺是5G射频优质标的，公司业绩基本符合预期，大客户订单持续中标将有效驱动该公司2019年的业绩增长，维持“买入”评级。此外，渤海证券也推荐了该股。

7，日海智能（002313）

日海智能来自5G相关概念的细分领域之一——物联网。中金公司近期的一份报告指出，5G技术将会加速社会的信息化进程，通过和人工智能、物联网、大数据的协同发展，重组目前的社会形态，实现社会的智能化、自动化升级。

该股获得了财通证券和渤海证券的推荐。1月31日晚间，日海智能发布公告称，中标中国联通采购项目。2月13日，该股小幅上涨1.13%，股价报23.30元。2019年以来，该股累计涨幅3.19%。

8，中天科技（600522）

中天科技的主营业务是光纤通信和电力传输，拥有海底光缆制造的核心技术。业绩预告显示，2018年公司净利润实现21.53亿元，同比增长20.76%。

天风证券认为，公司业绩符合预期，多因素共同驱动持续稳定较快增长。展望未来，5G建设即将启动，未来需求端有望改善，值得期待。

该股在2月13日强势涨停，股价现报9.13元。

9，光环新网（300383）

光环新网的主营业务是互联网数据中心服务（IDC及其增值服务、IDC运营管理服务）、互联网宽带接入服务（ISP）等。公司的业绩预告成绩颇为亮眼。据2018年业绩预告显示，预计实现归属上市公司净利润规模为6.5亿至7亿元，同比增幅在49.13%至60.6%之间。

天风证券认为，净利润维持高增长符合预期，而2018年EBITDA预计同比增长约70%超出预期，对公司维持“增持”评级，IDC龙头继续重点推荐。

中信证券建议，重点配置业绩稳定增长的IDC/CDN板块龙头光环新网，该股亦是中信证券本周模拟盘仓位的第一重仓股。

10，太辰光（300570）

公司此前发布的2018年业绩预告显示，2018年实现归属母公司净利润规模为1.48亿-1.65亿元，同比增长47.8%-64.9%。

国盛证券认为，业绩表现超过预期，整体来看，无论是营收还是业绩向上趋势愈加明确，维持“买入”评级。

公司2018年前三季度研发投入金额2262万元，已超过2017年全年研发投入，研发占营收比重达到4.65%，创下近5年研发费用率的新高。重点开发的光纤传感系列产品、5G无线前传接入网的WDM核心器件，产品布局向高速AOC等有源光器件延伸，进一步开拓新产品市场空间。此外，随着未来5G及物联网带来数据流量的急剧增长，数据中心的升级将带动光纤连接器进一步向小型化、高密度化演进，作为MTP/MPO全球主要供应商之一，公司在高密度光纤连接器的研发上保持稳定投入，为5G布局。