青岛农商行过会，将成A股首家资产规模超2000亿的农商行

继江苏紫金农商行之后，山东青岛农商行成为今年以来第二家成功过会的农商银行。

11月20日，证监会发审委召开年内第175次发审会，青岛农村商业银行股份有限公司（青岛农商行）首发获通过。青岛农商行将由此成为A股首家资产规模超过2000亿元的农商行，同时也将是首家“非江苏籍”A股上市农商行。自此，A股农商行数量将增加到7家。

青岛农商行拟登陆深交所中小板，拟申请发行的股票数量不少于6.66亿股。本次IPO将用于补充资本金，提高资本充足率，增强综合实力。截至2018年9月末，青岛农商行资本充足率12.54%，核心一级资本充足率10.575，一级资本充足率10.57%。

上市之路曾遭遇临门受阻

青岛农商行的上市之路并非一帆风顺。青岛农商行首次递交招股说明书是在2016年10月17日，2018年1月30日更新了招股说明书。

今年7月3日，原定首次上会的青岛农商行临门受阻。上会前一天，证监会公告青岛农村商业银行尚有相关事项需要进一步核查，决定取消第十七届发审委2018年第94次发审委会议对该公司发行申报文件的审核。

祸不单行的是，10月30日，在其再次上会前，青岛农商行因违规向房地产评估机构收取中间业务费，被青岛银监局处罚款30万元。

证监会曾在青岛农商银行的首发申请文件的反馈意见中提到，青岛农商行不良贷款率高于已上市银行平均水平。

截至2018年9月30日、2017年6月30日、2016年12月30日、2015年12月31日和2014年12月31日，青岛农商行的不良率分别为1.71%、1.93%、2.01%、2.38%和2.40%，呈逐年下降态势，且与上市银行的差距在逐年缩小。截至今年三季度末，5家已经上市的农商行常熟银行、无锡银行、吴江银行、张家港行、无锡银行的不良率分别为1.01%、1.33%、1.46%、1.72%、2.29%。 

在此次发审委会议提出的询问问题中，依然包含了不良率相关的问题。发审委要求青岛农商行就其自设立以来的不良贷款处置的受让方主要集中于关联方作出说明：1.贷款逾期率和贷款不良率下降的具体影响因素；2.该等不良贷款处置的背景，若不处置对报告期业绩的影响，与同行业相比较，关联方受让的不良贷款回收率是否存在差异及其合理性；3.向关联方转让债权的原因及合理性，通过关联方处置不良贷款是否符合行业惯例，是否存在关联方承接不良资产输送利益的情形；4.向关联方处置不良贷款对各期经营业绩和不良贷款率的影响，是否存在通过向关联方处置不良贷款变相降低信贷资产不良率的情况。

房地产行业贷款占比较高

2018年1月8日更新的招股说明书显示，青岛农商行在房地产行业贷款方面风险较大。向房地产业发放的公司类贷款、个人住房贷款和以房地产作为抵押的其他贷款比例呈逐年上升的趋势。

截至2014年12月31日、2015年12月31日、2016年12月31日、2017年6月30日，青岛农商行向房地产业发放的公司类贷款和垫资占其公司类贷款和垫资总和的比例分别为13.33%、17.16%、19.03%和19.64%。远超目前已上市的A股农商行和还在排队IPO的其他农商行。

在2014年、2015年两年间，青岛农商行对房地产业的放贷比重还位列制造业、批发零售和建筑业之后，排在第四位，到2016年底，对房地产业的放贷比重超过批发零售和建筑业，位居制造业之后，排在第二位。到2017年底，对房地产业的放贷比重在其放贷企业类别中位居第一。

与之相对应的是青岛农商行个人住房贷款占其个人贷款和垫款比重呈逐年上升态势，从2014年、2015年的7.78%、11.12%，跃升为2016年的27.73%和2017年的38.93%。

青岛农商行在招股书中写道，如我国房地产市场出现整体衰退，相关借款人财务出现困难，作为本行贷款抵押的抵押物价值或会下降，维而导致以该等房地产作为抵押的贷款一旦违约时本行可收回的金额减少。因此，房地产业的任何重大或持续倒退或影响该行业的国家政策的变动均可能对本行的前景、资产质量、财务状况及经营业绩造成不利影响。

还7家农商行在排队等待IPO

随着江苏紫金农商行、青岛农商行的过会，在A股排队候场的拟IPO农商行还有7家，包括厦门农商行、重庆农商行、安徽亳州药都农商行、浙江绍兴瑞丰农商行、江苏大丰农商行、江苏海安农商行、马鞍山农商银行。其中瑞丰农商银行、厦门农商银行、重庆农商银行、安徽亳州药都农商银行、江苏大丰农商行的状态是预披露更新；江苏海安农商行、马鞍山农商银行则处于已反馈状态。

青岛农商行成立于2012年，由原青岛华丰农村合作银行、青岛城阳农村合作银行、青岛黄岛农村合作银行、青岛即墨农村合作银行和胶州、胶南、平度、莱西农村信用联社及青岛市农村信用合作社联合社基础上，以新设合并方式发起设立，是山东省内第一家在整合全市农村信用社基础上组建的农村商业银行。

距其官网介绍，截至2017年末，青岛农商行资产总量、存款、贷款分别达到2483亿元、1738亿元、1105亿元，资产规模在全国1055家农商银行中位列第12位、全国副省级城市农商银行第4位。

目前，青岛农商行的前十大股东分别为青岛国际机场集团有限公司（持股10%）、青岛国信发展（集团）有限公司（持股10%）、日照钢铁控股集团有限公司（持股6%）、青岛即发集团股份有限公司（5.4%）、城发投资集团有限公司（5%）、巴龙国际集团有限公司（4.5%）、巴龙国际建设集团有限公司（3.5%）、青岛全球财富中心开发建设有限公司（持股3%）、青岛国际商务中心有限公司（2.2%）、青岛天一仁和房地产集团有限公司（1.94%）等。