中国银行业坏账何时见顶？调查称还早，可能在2017年

11月24日，东方资产公布的《2015：中国金融不良资产市场调查报告》称，本轮银行不良资产升势尚未见顶，银行业不良贷款率上升趋势还会持续4-6个季度，新增信贷集中出现不良贷款的时间点较大可能是2017年。

东方资产称，不良资产正向各类银行机构、各地区、各行业蔓延，但与国际相比，中国银行业不良贷款比率仍处于较低水平，风险尚在可控范围内。

根据此前银监会披露的数据，截至2015第三季度，商业银行不良贷款余额达到11836亿元，不良率达到1.59%。

调查报告称，预计今年第四季度不良贷款余额达到12637.82亿元，不良贷款率1.67%，预计2016年第四季度不良贷款率达到1.94%。

今年经济下行压力对于银行信贷质量尤为明显。

根据东方资产对商业银行受访者的调查，相比去年，受访者对于信贷资产质量的担忧增大，且超过85%的受访者认为，经济增速持续下降会导致商业银行信贷资产形成不良贷款时间提前。

就行业而言，今年信贷增长最快的行业是新一代信息技术和节能环保产业，其次是交通运输业和个人贷款。最可能出现风险的金融机构和平台，超过一半的受访者认为是“小额贷款公司、融资性担保公司等新型金融机构”，其次是“P2P网贷平台”，占到33.87%。风险最高的融资方式，53%的受访者选择了“P2P网贷”。

商业银行信贷出现坏账风险最为严重的三个行业依次是制造业、批发零售业和采矿业。

东方资产称，产能过剩行业主要集中在制造业，产能过剩和盈利下降并存的困境，在短期内难以有效化解，给银行造成坏账的风险不容低估，预期还会持续较长时间。

目前而言，江浙等沿海地区的商业银行不良贷款比较严重。东方资产的调查显示，如果未来不良贷款形势持续恶化，23%的受访者认为华南地区不良贷款率上升更快，其次是东北、华北和华东地区。

报告指出，在后续一段时间内，华南珠三角、华东长三角以及东部沿海地区依然是银行不良贷款潜在高发区。这些地区经济更为发达，民营经济更为活跃，融资更为活跃，经济结构调整较快，经济活动风险偏好较高，相应的不良贷款比率也更高。

东方资产称，从地区看，各地不良资产余额普遍呈现上升趋势，浙江、江苏、广东、山东、福建、上海等东南沿海发达省市不良贷款余额仍较大，不良贷款呈现出从东南沿海开始向内地蔓延趋势，预计未来一段时间中西部将爆发一定规模的不良资产。

值得注意的是，今年有近94%的受访者认为，商业银行账面风险与真实风险相比存在低估，而去年该比例不到82%。43.55%的受访者认为真实不良贷款率在2.5%-3.5%之间，远高于银监会公布的数据。